Gold seitwärts bei 4.175 Dollar - Fed-Wetten kontern Dollar- und Renditerückgang

• Gold zieht einige Dip-Käufer an, da Warshs neutrale Äußerungen und sinkende Anleiherenditen den USD belasten.
• Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im Dezember und geopolitische Risiken begrenzen die Verluste für den sicheren Hafen Dollar und deckeln das Edelmetall.
• Händler müssen auf einen Ausbruch aus der kurzfristigen Handelsspanne warten, bevor sie sich auf eine klare Richtung positionieren.

Gold (XAU/USD) tut sich schwer, aus der positiven Bewegung des Vortags Kapital zu schlagen, und schwankt während der asiatischen Sitzung am Freitag zwischen verhaltenen Kursgewinnen und leichten Verlusten. Der US-Dollar (USD) fällt auf ein fast zweiwöchiges Tief, nachdem die Äußerungen des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, auf den Jahrestagungen von IWF und Weltbankgruppe die Zinsperspektive kaum verändert haben. In einem Gespräch mit der geschäftsführenden Direktorin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgieva, sagte Warsh, die Fed habe deutlich gemacht, dass sie Preisstabilität liefern werde, und er glaube nicht daran, Sitzungen vorwegzunehmen. Dies belastet zusammen mit dem jüngsten starken Rückgang der US-Anleiherenditen den USD und wirkt als Rückenwind für das Edelmetall.

Warsh verweist auf Investitionsschub und KI-Risiken, während die Fed sich bis zum Jahresende alle Optionen offenhält

Die Rede von Fed-Chef Warsh erzielt im FXS Speechtracker 5,6/10 und liegt damit leicht unter dem etablierten Basiswert von 6,1/10, was auf einen etwas weniger wirkungsvollen, aber insgesamt weiterhin weitgehend konsistenten Ton hindeutet. Das Eingeständnis, „übermäßig vernarbt von der globalen Finanzkrise“ zu sein, unterstreicht eine vorsichtige Tendenz, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen von „guten politischen Maßnahmen“ getriebenen Investitionsschub hervorhebt, was auf eine zurückhaltend hawkishe Haltung hindeutet, die sich weigert, sich im Vorfeld der Oktober- und Dezember-Entscheidungen festzulegen. Warshs Fokus auf KI als kurzfristige nachfrageseitige Kraft und als Instrument zur Stärkung des Datenvertrauens, zusammen mit der Aufmerksamkeit für negative Tail-Risiken, untermauert einen risikobewussten geldpolitischen Rahmen statt einer klaren Richtungsänderung.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf ein Niveau von 127,51, womit die Gesamthaltung fest im hawkishen Bereich bleibt. Der stabile Indexwert in Verbindung mit einem etwas schwächeren FXS Speechtracker-Score deutet darauf hin, dass die Rede die hawkishen Erwartungen zwar nicht weiter verschärft hat, aber dennoch eine robust restriktive geldpolitische Tendenz beibehielt, die die Unterstützung für den Dollar intakt halten dürfte.

Nichtsdestotrotz hält die energiegetriebene Beschleunigung der US-Inflation die Wetten auf eine bevorstehende Zinserhöhung der Fed bis zum Jahresende fest auf dem Tisch. Am Mittwoch meldete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) einen breit angelegten Anstieg der Verbraucherpreise im September, da der US-israelische Krieg mit dem Iran die Ölpreise auf hohem Niveau hielt. Darüber hinaus stieg der am Donnerstag veröffentlichte US-Erzeugerpreisindex (EPI) im vergangenen Monat um 1,3% und verzeichnete damit den stärksten Anstieg seit März 2022, während die Jahresrate auf 6,3% sprang. Ohne die volatilen Nahrungsmittel- und Energiekomponenten stieg der Kern-EPI auf Monats- und Jahresbasis um 0,7% bzw. 5%. Dies deutet darauf hin, dass sich die Inflation über den Energiesektor hinaus ausweitet und untermauert die Aussichten auf eine weitere Straffung durch die Fed. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von über 90% ein, dass die US-Notenbank auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember die Kreditkosten erneut anheben wird.

Dies hilft zusammen mit den eskalierenden Spannungen im Nahen Osten, die Verluste für den sicheren Hafen USD zu begrenzen und die Kursgewinne von Gold zu deckeln. In den jüngsten Entwicklungen führte die vom Iran unterstützte Houthi-Gruppe einen tödlichen Raketenangriff auf den Präsidentenpalast aus, den Sitz der von Saudi-Arabien unterstützten und international anerkannten Regierung des Jemen in der südlichen Stadt Aden. Hinzu kommt, dass der französische Außenminister Pascal Confavreux bestätigte, dass Frankreich mit der Verlegung seiner militärischen Mittel nach Saudi-Arabien begonnen hat. Darüber hinaus hat das US-Militär Angriffspläne entwickelt, die auch die 'Mutter aller Bomben' gegen iranische Energieinfrastruktur und Nuklearanlagen umfassen. Dies erhöht das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten, was den USD weiterhin stützen und den Rohstoff unter Druck halten könnte.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD hat sich bislang schwer damit getan, oberhalb des 100-period Simple Moving Average (SMA) Akzeptanz zu finden, und bleibt unter dem 61,8% Fibonacci-Retracement-Level der Aufwärtsbewegung von Juli bis August. Dennoch ist der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator positiv und steigt, was auf ein stärker werdendes Aufwärtsmomentum hindeutet. Hinzu kommt, dass der Relative Strength Index (RSI) um 56 leicht bullishe Bedingungen signalisiert, ohne in den überkauften Bereich zu gelangen.

Allerdings wäre es weiterhin ratsam, eine nachhaltige Bewegung über die Marke von 4.200 USD und das 61,8% Fibo.-Retracement bei 4.238 USD abzuwarten, bevor man sich für weitere Gewinne in Richtung der nächsten Aufwärtsbarrieren nahe dem 50,0%-Retracement bei 4.325 USD und dem 38,2%-Niveau bei 4.412 USD positioniert. Auf der Unterseite bietet das 78,6% Fibo.-Retracement bei 4.115 USD unmittelbare Unterstützung, gefolgt von der horizontalen Unterstützung bei 4.075 USD-4.065 USD. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke würde Gold anfällig dafür machen, die Fibonacci-Strukturuntergrenze bei 3.957 USD herauszufordern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)