Gold rutscht von Rekordhöhen ab, da Gewinnmitnahmen und ein festerer Dollar belasten

• Gold rutscht von Rekordhöhen ab, da Gewinnmitnahmen und ein fester US-Dollar den Preis belasten.
• Die Entspannung der Spannungen im Iran hat die Nachfrage nach sicheren Anlagen leicht verringert, obwohl geopolitische und Fed-Ungewissheiten bestehen bleiben.
• Technisch gesehen begrenzen überkaufte Bedingungen den kurzfristigen Aufwärtstrend, während XAU/USD in den Konsolidierungsmodus übergeht.

Gold (XAU/USD) handelt am Donnerstag mit einer milden negativen Tendenz, da Händler Gewinne nach dem Anstieg am Mittwoch auf ein neues Rekordhoch nahe 4.643 USD verbuchen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD bei etwa 4.586 USD, was einem Rückgang von fast 1% im Tagesverlauf entspricht.

In der Zwischenzeit begrenzt ein fester US-Dollar (USD) ebenfalls die Aufwärtsversuche bei Gold, da stärkere als erwartete US-Daten die kurzfristige Unterstützung für den Greenback verstärken. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen auf 198.000 und lagen damit unter den Erwartungen von 215.000. Auch die regionalen Herstellungsdaten verbesserten sich, wobei der Empire State Index von -3,7 auf 7,7 in den positiven Bereich stieg, während die Philadelphia Fed-Umfrage von -8,8 auf 12,6 kletterte.

Der moderate Rückgang bei Gold spiegelt auch leicht reduzierte Zuflüsse in sichere Anlagen wider, nachdem Berichte über eine gewisse Entspannung der regierungsfeindlichen Proteste in Teheran und die Ankündigung von US-Präsident Donald Trump, vorerst von militärischen Maßnahmen abzusehen, veröffentlicht wurden.

Dennoch bleibt das geopolitische Umfeld fragil, und die anhaltende Unruhe über die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) unterstützt weiterhin das Metall und hält es in der Nähe der Rekordwerte.

Über geopolitische und politische Risiken hinaus tragen die anhaltenden Erwartungen an niedrigere US-Zinsen eine weitere Unterstützung für das zinslose Metall bei. Während die jüngsten hawkishen Äußerungen von Fed-Beamten darauf hindeuten, dass die Entscheidungsträger nicht in Eile sind, die Zinsen zu senken, preisen die Märkte weiterhin zwei Zinssenkungen für dieses Jahr ein.

In der Zukunft richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Äußerungen von Fed-Beamten, um neue Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick zu erhalten.

Marktbewegungen: Geopolitische Risiken und Fed-Ausblick im Fokus

• US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, dass er von "guter Autorität" informiert wurde, dass die Tötungen im Iran "stoppen" und dass es "keine Pläne für Hinrichtungen" gibt. Bei einer Pressekonferenz im Oval Office fügte Trump hinzu, dass er "es beobachten und sehen" werde, als er gefragt wurde, ob die angedrohte US-Militäraktion nun vom Tisch sei.
• In einem Interview mit Reuters sagte US-Präsident Donald Trump, dass er keine Pläne habe, Fed-Vorsitzenden Jerome Powell zu entlassen, trotz einer strafrechtlichen Untersuchung des Justizministeriums. Auf die Frage, ob die Untersuchung ihm Gründe dafür gebe, sagte Trump, die Regierung befinde sich "in einer Art Haltemuster" und werde entscheiden, was zu tun sei, und fügte hinzu, dass es "zu früh" sei, um eine Entscheidung zu treffen.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell steht unter strafrechtlicher Untersuchung durch US-Staatsanwälte wegen seiner Aussage im Juni 2025 zur Renovierung des Fed-Hauptquartiers, was scharfe Kritik von globalen Zentralbankern und anderen Fed-Beamten nach sich zog. Powell hat den Schritt als politisch motiviert bezeichnet.
• Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, sagte am Mittwoch, dass es "vollkommen plausibel" sei, dass die Inflation noch zwei bis drei Jahre über dem Ziel von 2% der Federal Reserve bleiben könnte, laut einem Interview mit The New York Times. Er fügte hinzu: "Dann schauen wir auf sieben oder acht Jahre mit erhöhter Inflation. Das ist sehr besorgniserregend für mich."
• Die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, sagte, dass sie weitere Zinssenkungen später in diesem Jahr sieht, wenn die Prognose erfüllt wird. Paulson fügte hinzu, dass die Inflation im Jahr 2026 voraussichtlich moderat sein wird und der Arbeitsmarkt sich stabilisieren wird, und bemerkte, dass der Arbeitsmarkt "sich biegt, aber nicht bricht".
• Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte am Dienstag, dass es "wenig Grund für eine weitere Lockerung der Geldpolitik in naher Zukunft" gebe und dass die Politik "gut positioniert ist, um Risiken auf beiden Seiten auszugleichen". Er fügte hinzu, dass die neuesten Inflationsdaten ermutigend waren und die Ansicht unterstützen, dass die Inflation in diesem Jahr auf 2% konvergieren könnte.

Technische Analyse: XAU/USD bewegt sich in einer Spanne nahe Rekordhöhen

Technisch gesehen scheint XAU/USD in eine Konsolidierungsphase nahe Rekordhöhen einzutreten, wobei die Preisbewegung zwischen dem Bereich von 4.580 USD und 4.640 USD begrenzt ist. Überkaufte Bedingungen hindern Käufer derzeit daran, aggressiv nach weiteren Gewinnen zu streben, obwohl die breitere Struktur weiterhin fest bullish bleibt.

Auf dem 4-Stunden-Chart hält sich der Preis über dem 21-Perioden-Simple Moving Average (SMA) nahe 4.608 USD, der sofortige dynamische Unterstützung bietet. Ein klarer Durchbruch unter dieses Niveau würde den 50-Perioden-SMA bei 4.528 USD offenbaren.

Auf der Oberseite könnte eine nachhaltige Bewegung über den Bereich von 4.650 USD das bullish Momentum wiederbeleben und die Tür für einen Anstieg in Richtung der psychologischen Marke von 4.700 USD öffnen.

Momentum-Signale unterstützen eine Pause anstelle einer Umkehr. Der 4-Stunden-Relative Strength Index (RSI) liegt nahe 59 und hat sich von überkauften Bereichen zurückgezogen. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt unter der Signallinie und im negativen Bereich, obwohl das Histogramm sich verengt, was auf begrenzte Abwärtsbewegungen hindeutet und die kurzfristige Konsolidierungstendenz verstärkt.