Gold hat Probleme, die 5.100 USD-Marke zu knacken, während der USD steigt; die bullische Stimmung bleibt

• Gold gewinnt zum siebten Mal in Folge an positiver Dynamik aufgrund anhaltender Käufe als sicherer Hafen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed halten den USD nahe einem Mehrmonatstief und unterstützen auch das Edelmetall.
• Bullen scheinen zögerlich und warten auf die geldpolitische Entscheidung des FOMC für einen bedeutenden Impuls.

Gold (XAU/USD) hält am Dienstag zum siebten Mal in Folge seinen Aufwärtstrend, obwohl es scheint, dass es Schwierigkeiten hat, über die Marke von 5.100 USD hinaus an Momentum zu gewinnen und in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung unter dem Allzeithoch bleibt. Globale Unsicherheiten, die sich aus den US-Handelsrichtlinien und geopolitischen Spannungen ergeben, zusammen mit anhaltenden Käufen durch Zentralbanken und starker Einzelhandelsnachfrage, bieten weiterhin Unterstützung für das Edelmetall. Darüber hinaus profitieren Wetten, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten 2026 noch zweimal senken wird, dem renditeschwachen gelben Metall.

In der Zwischenzeit steigt der US-Dollar (USD) leicht an, da es einige Neupositionierungen im Vorfeld der mit Spannung erwarteten zweitägigen FOMC-Sitzung gibt, die später heute beginnt. Dies, zusammen mit einem insgesamt positiven Ton, wirkt als Gegenwind für Gold. Händler scheinen ebenfalls zögerlich zu sein und entscheiden sich, auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Fed zu warten, der den USD beeinflussen und dem renditeschwachen gelben Metall neue Richtungsimpulse geben wird. Dennoch deutet der oben genannte unterstützende fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Edelmetall nach oben bleibt.

Täglicher Marktüberblick: Gold bleibt nahe dem Rekordhoch aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen, während die Fed-Entscheidung bevorsteht

• US-Präsident Donald Trump erklärte am Samstag, dass er einen 100%igen Zoll auf Kanada erheben würde, wenn es einen Handelsvertrag mit China umsetzt. Dies folgt auf Trumps Zollbedrohung gegenüber Grönland, die später zurückgezogen wurde, und fügt eine Schicht Unsicherheit hinzu.
• Darüber hinaus treiben erhöhte geopolitische Risiken, die aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg resultieren, weiterhin die Käufe als sicherer Hafen an. Dies, zusammen mit einem bärischen US-Dollar und Wetten auf eine dovishe Federal Reserve, treibt den Goldpreis zum siebten Mal in Folge nach oben.
• Politische Schocks aus der Trump-Administration haben den Ruf des US-Dollars an den globalen Finanzmärkten beschädigt. Darüber hinaus zogen Wetten, dass die Zentralbank die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken würde, den USD am Montag auf ein Viermonatstief.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das US Census Bureau am Montag, dass die Bestellungen für langlebige Güter im November um 5,3% im Vergleich zu den Erwartungen von 0,5% Wachstum gestiegen sind. Neue Bestellungen ohne Transport stiegen um 0,5%, während sie ohne Verteidigung um 6,6% zulegten.
• In der Zwischenzeit bestand Russland darauf, dass die Ukraine die gesamte Donbass-Region im Rahmen eines jeden Deals zur Beendigung des Krieges abtreten muss. Die Ukraine wies den Vorschlag entschieden zurück, da die von den USA vermittelten Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine in Abu Dhabi am Samstag ohne Einigung endeten.
• Die USD-Bären machen jedoch eine Verschnaufpause, da der Marktfokus auf dem Ergebnis eines zweitägigen FOMC-Meetings liegt, dessen Ergebnisse am Mittwoch bekannt gegeben werden. Anleger werden nach weiteren Hinweisen auf den Zinssenkungspfad der Fed suchen, der den USD antreiben wird.
• Daher könnten die Bemerkungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell während der Pressekonferenz nach dem Treffen Volatilität an den Märkten erzeugen und die Rohstoffe beeinflussen, während die Käufe durch Zentralbanken und Rekordzuflüsse in börsengehandelte Fonds anhalten.
• Tatsächlich setzte die People's Bank of China (PBOC) ihren Goldkaufrausch im Dezember zum vierzehnten Mal fort, während die Nationalbank Polens, die Reserve Bank of India und die Zentralbank Brasiliens Ende 2025 und Anfang 2026 aktiv Käufer waren.
• Darüber hinaus stieg die globale Nachfrage nach Investitionen in Gold durch börsengehandelte Fonds im Jahr 2025 um 25%. Die Goldbestände stiegen von 3.224,2 Tonnen im Jahr 2024 auf 4.025,4 Tonnen, und die gesamten verwalteten Vermögenswerte in ETFs beliefen sich auf 558,9 Milliarden Dollar.

Goldbullen könnten auf einen Ausbruch durch den aufsteigenden Kanal warten, bevor sie neue Wetten platzieren

Das nächtliche Scheitern, durch einen kurzfristigen aufsteigenden Kanal auszubrechen, und der anschließende Rückgang könnten als das erste Zeichen einer möglichen bullischen Erschöpfung angesehen werden. Dennoch rechtfertigt das Auftreten frischer Käufe am Dienstag Vorsicht, bevor bestätigt wird, dass der Goldpreis seinen Höhepunkt erreicht hat. Darüber hinaus stützt der aufsteigende Kanal den breiteren Aufwärtstrend, wobei die untere Grenze Unterstützung bei etwa 4.971,48 USD bietet, während das XAU/USD-Paar im mittleren Bereich bleibt. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) hat negativ gedreht und weitet sich aus, was darauf hindeutet, dass die MACD-Linie unter die Signallinie um den Nullpunkt gefallen ist und das Momentum nachlässt.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 70,84 ist überkauft und sinkt, was die Käufer vorsichtig halten könnte, während sich das XAU/USD-Paar innerhalb des Kanals konsolidiert. Auf der Oberseite begrenzt die obere Grenze des Kanals bei 5.156,89 USD die Fortschritte. Eine Erholung des MACD in Richtung eines bullischen Kreuzungssignals wäre erforderlich, um die Aufwärtsdynamik wiederherzustellen, während der erhöhte RSI für eine Verdauung vor einem nachhaltigen Durchbruch spricht. Ein Schlusskurs über dem Widerstand würde den Weg für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends öffnen, während ein Versagen, das Momentum zu verbessern, die Tendenz anfällig für weitere Tests des Kanalbodens lassen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)