Gold handelt niedriger, da gemischte Fundamentaldaten und ein stärkerer US-Dollar belasten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold handelt am Montag mit einer negativen Tendenz aufgrund gemischter Fundamentaldaten und eines festeren Dollars.
- Schwächere Inflation und robuste Arbeitsmarktdaten in den USA verstärken die Erwartungen an mehr als 50 Basispunkte Zinssenkungen der Fed später in diesem Jahr.
- Ein aufsteigendes Dreieck im Tages-Chart hält $5,100 als Schlüssel-Ausbruchsniveau, während $4,900 als kurzfristige Unterstützung fungiert.
Gold (XAU/USD) startet die Woche verhalten und verlängert seine Konsolidierungsphase, da die Händler zögerlich sind, die Preise inmitten gemischter makroökonomischer Signale nach oben zu verfolgen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa $4,987 gehandelt, nachdem ein Intraday-Hoch von etwa $5,054 erreicht wurde, was einem Rückgang von etwa 0,90% im Tagesverlauf entspricht.
Inflation kühlt ab, Arbeitsmarkt stabilisiert sich, während Händler allmähliche Zinssenkungen einpreisen
Ein moderater Anstieg des US-Dollars (USD) belastet den Goldpreis. In der Zwischenzeit haben die US-Wirtschaftsdaten der letzten Woche die Erwartungen an eine bevorstehende Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) verringert, was die Aufwärtsversuche bei Gold weiter begrenzt. Dennoch bieten die Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik in der zweiten Jahreshälfte weiterhin Unterstützung für das zinslose Metall.
Die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) in den USA fielen schwächer als erwartet aus. Der Gesamt-CPI stieg im Januar um 0,2% MoM, nach 0,3% im Dezember. Im Jahresvergleich sank die Inflation auf 2,4% YoY von 2,7%.
In der Zwischenzeit stiegen die Nonfarm Payrolls (NFP) um 130K, was deutlich über dem revidierten Anstieg von 48K im Dezember liegt, während die Arbeitslosenquote auf 4,3% von 4,4% sank.
Insgesamt deuten die neuesten Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten darauf hin, dass das doppelte Mandat der Fed in die richtige Richtung geht, mit stabilisierenden Arbeitsbedingungen und allmählich nachlassendem Preisdruck.
Infolgedessen haben die Händler ihre Wetten auf mehr als 50 Basispunkte (bps) Zinssenkungen in diesem Jahr erhöht, wobei die Zinsfutures die erste Senkung im Juni einpreisen, laut dem CME FedWatch-Tool.
Andernorts unterstützen anhaltende geopolitische Spannungen die Nachfrage nach sicheren Anlagen wie Gold, da die Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran im Fokus bleiben. Die BBC berichtete am Montag, dass der Iran bereit ist, Kompromisse zu prüfen, um ein nukleares Abkommen zu erreichen, vorausgesetzt, Washington ist bereit, über die Aufhebung von Sanktionen zu diskutieren.
Irans Außenminister Abbas Araghchi ist in Genf angekommen, um an der zweiten Runde der nuklearen Gespräche teilzunehmen, die am Dienstag fortgesetzt werden sollen.
Vor diesem Hintergrund könnte Gold kurzfristig in einer Spanne bleiben, während die erhöhte Volatilität im Edelmetallbereich aggressive Positionierungen entmutigt. Dünne Liquiditätsbedingungen aufgrund des Feiertags zum US-Präsidententag dürften ebenfalls dazu führen, dass die Preisbewegungen am Montag unruhig bleiben.
In dieser Woche wird die Aufmerksamkeit auf die Veröffentlichung der Protokolle des Treffens des Federal Open Market Committee (FOMC) im Januar am Mittwoch gerichtet.
Der Fokus wird dann auf dem Bericht über das persönliche Einkommen und die Ausgaben der USA am Freitag liegen, der die neuesten Daten zu den Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) — dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed — enthalten wird.
Die Märkte werden auch die vorläufige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal bewerten, um weitere Hinweise auf den Zeitpunkt der nächsten Zinssenkung zu erhalten.
Technische Analyse: Bullische Struktur intakt, $5,100 Ausbruch nötig für Trendfortsetzung
Aus technischer Sicht zeigt der Tages-Chart eine aufsteigende Dreiecksformation, wobei der Bereich von $5,050-$5,100 die Erholungsversuche begrenzt. Der 50-Tage gleitende Durchschnitt (SMA) liegt über dem 100-Tage SMA, was die breitere bullische Struktur verstärkt.
Beide gleitenden Durchschnitte zeigen nach oben, während der Preis weiterhin komfortabel über ihnen gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass die Käufer die Kontrolle behalten.
Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 54,94 und schwebt im neutralen Bereich mit einer leichten positiven Tendenz. In der Zwischenzeit bleibt der Average True Range (ATR) erhöht, hat sich jedoch auf 192,20 verringert, was auf eine nachlassende Volatilität nach den jüngsten starken Schwankungen hinweist.
Auf der Oberseite würde ein nachhaltiger Durchbruch über $5,100 einen bullischen Ausbruch aus dem aufsteigenden Dreieck bestätigen und die Fortsetzung des vorherrschenden Aufwärtstrends signalisieren.
Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung im Bereich von $4,900-$4,880 gesehen. Ein tieferer Rückgang könnte den 50-Tage SMA bei $4,645 offenbaren, wobei ein weiterer Rückgang die Tür zum 100-Tage SMA nahe $4,361 öffnen könnte.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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