Euro hält Gewinne über 1,1200 trotz französischer Turbulenzen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- EUR/USD gewinnt im frühen asiatischen Handel am Dienstag auf rund 1,1215 an Boden.
- Frankreich verhängt in mehreren Städten, darunter in Teilen von Paris, teilweise Ausgangssperren.
- Warsh von der Fed stärkt die Markterwartungen, dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben.
Das Paar EUR/USD hält sich im frühen europäischen Handel am Dienstag in der Nähe von 1,1215 im positiven Bereich. Das Aufwärtspotenzial des Paares könnte jedoch begrenzt sein, da gewaltsame Proteste in Frankreich die Sorgen über die sich verschlechternden fiskalischen Aussichten des Landes verstärken. Der deutsche ZEW-Index und die US-ADP-Beschäftigungsberichte werden später am Dienstag veröffentlicht.
Die BBC berichtete am Montag, dass die französischen Behörden nach einem Wochenende voller Unruhen und Plünderungen im ganzen Land in Teilen des Pariser Zentrums und in anderen Städten nächtliche Ausgangssperren verhängt haben. Der französische Premierminister Sébastien Lecornu sagte am Montag, er sei "voll und ganz entschlossen, die öffentliche Ordnung wiederherzustellen", und habe bei Bedarf zu "lokalen und teilweisen" Ausgangssperren aufgerufen. Von einer vollständigen Ausgangssperre für ganze Städte sei "keine Rede", sagte er.
Dieser Schritt bietet der Gemeinschaftswährung wenig Unterstützung. Händler werden die Entwicklungen rund um die fiskalischen und politischen Risiken Frankreichs genau beobachten. Jegliche Anzeichen einer Eskalation könnten für das wichtige Währungspaar als Gegenwind wirken.
Die Spanne zwischen französischen Staatsanleihen und den sicheren deutschen Bundesanleihen hat sich auf 147 Basispunkte (bps) ausgeweitet und damit ein Niveau erreicht, das seit der europäischen Schuldenkrise 2011–2012 nicht mehr gesehen wurde, nach rund 110 bps Ende September.
Jenseits des großen Teichs äußerte sich Fed-Chef Kevin Warsh in der vergangenen Woche optimistisch hinsichtlich der Stärke der US-Wirtschaft, deutete jedoch nicht an, ob oder wann weitere Zinserhöhungen erforderlich sein würden. Händler mit Fed-Funds-Futures sehen die Fed bei ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober die Zinsen unverändert lassen und preisen laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 82,8% für eine Zinserhöhung im Dezember ein.
Euro bleibt hinter den anderen Währungen zurück, da Unruhen in Frankreich und geopolitische Risiken auf den Vermögenswerten lasten
Strategen der Scotiabank heben hervor, dass der Euro hinter seinen Pendants zurückbleibt, und weisen darauf hin, dass "der EUR nach weit verbreiteten und gewaltsamen Protesten in ganz Frankreich gegen schlechte Bedingungen in Schulen und Krankenhäusern sowie angesichts breiterer Sorgen über die Erschwinglichkeit unterdurchschnittlich abschneidet." Sie fügen hinzu, dass das politische Umfeld auf die lokalen Märkte durchschlägt, wobei "französische Aktien und Anleihen unterdurchschnittlich abschneiden und sich die Anleihe-Spreads gegenüber Deutschland auf 145 bps ausgeweitet haben, womit sie am oberen Ende der (jüngsten) historischen Spanne liegen." Geopolitische Spannungen verstärken den vorsichtigen Ton, nachdem "Präsident Selenskyj sagte, die USA drängten die Ukraine und nicht Russland zu Zugeständnissen, was die geopolitischen Sorgen weiter verstärkt", und damit ein schwierigeres Umfeld für den EUR-Komplex untermauern.
Warsh verweist auf Investitionsschub und KI-Risiken, legt sich bei der Geldpolitik aber nicht fest
Die Rede von Fed-Chef Warsh erzielt im FXS Speechtracker 5,6/10 und liegt damit moderat unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was trotz optimistischer Verweise auf strukturelles Wachstum und einen Investitionsschub einen vorsichtigen Ton widerspiegelt. Die Bemerkung, man sei „over-scarred from the global financial crisis“, unterstreicht eine anhaltende risikoaverse Tendenz, auch wenn Warsh die durch die Politik gestützte Investitionsstärke hervorhebt und sich weigert, die bevorstehenden Sitzungen im Oktober und Dezember vorwegzunehmen, wodurch Dollar-Händler weiterhin auf datenabhängige Ergebnisse und mögliche „crystalizing“-Entscheidungen später in diesem Jahr fokussiert bleiben. Warshs Betonung von KI als nachfrageseitiger Kraft und des Managements von Tail-Risiken fügt eine zukunftsgerichtete, auf Finanzstabilität bezogene Ebene hinzu, die jede kurzfristige hawkishe Interpretation abschwächt.
Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf ein weiterhin erhöhtes Niveau von 127,51, was signalisiert, dass die Rede die breitere geldpolitische Erzählung trotz des etwas schwächeren FXS Speechtracker-Werts klar im hawkishen Bereich belässt. Für die FX-Märkte deutet die Kombination aus einem hohen FXS Fed Sentiment Index und einem unverbindlichen Ton darauf hin, dass der Dollar durch Erwartungen an eine anhaltende Wachsamkeit in Bezug auf Inflation und Finanzstabilität weiterhin gestützt bleibt, selbst ohne explizite Hinweise auf den Kurs der Sitzungen im Jahr 2026.
Technische Analyse: EUR/USD behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ton bei
Auf dem Tages-Chart behält EUR/USD eine kurzfristig bärische Tendenz bei, da der Spot unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem mittleren Band der Bollinger-Bänder mit 20 Perioden verharrt. Das Paar wird zudem durch das obere Bollinger-Band gedeckelt, während der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 38 auf ein schwaches, aber sich stabilisierendes Abwärtsmomentum nach dem Verlassen des überverkauften Bereichs hindeutet.
Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band nahe 1,1260, gefolgt vom oberen Band um 1,1410 und dem 100-Tage-SMA bei 1,1462. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 1,1110 die nächste nennenswerte Unterstützung, deren Bruch den Weg für einen tieferen Rückgang öffnen würde, während ein Verbleib darüber das Paar in einer Konsolidierungsphase innerhalb der aktuellen bärischen Struktur halten würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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