EUR/USD fällt in Richtung 1,1200 - Chartbild unter 100-Tage-Linie bleibt negativ
| |Übersetzung überprüftZum Original- EUR/USD schwächt sich im frühen europäischen Handel am Freitag auf nahe 1,1210 ab.
- Die Prämie, die Anleger verlangen, um französische Staatsanleihen gegenüber deutschen Bundesanleihen zu halten, weitete sich am Donnerstag auf den höchsten Stand seit 15 Jahren aus.
- Der negative Ausblick für das Paar bleibt unter dem wichtigen 100-Tage-SMA bestehen.
- Die erste Aufwärtsbarriere liegt bei 1,1235; die anfängliche Unterstützung, auf die zu achten ist, befindet sich bei 1,1185.
Das Paar EUR/USD handelt während der frühen europäischen Handelsstunden am Freitag im negativen Bereich um 1,1210. Sorgen über Frankreichs Fähigkeit, seine enorme Schuldenlast zu bewältigen, haben französische Staatsanleihen belastet und üben Verkaufsdruck auf den Euro (EUR) gegenüber dem US-Dollar (USD) aus.
Die Rendite der französischen 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihe stieg um 6,5 Basispunkte auf 5,06%, nachdem sie kurzzeitig 5,1415% erreicht hatte, den höchsten Stand seit Juli 2002. Unterdessen weitete sich der Spread gegenüber deutschen Bundesanleihen auf 177,7 Basispunkte aus, die größte Differenz seit November 2011 während der Schuldenkrise im Euroraum, was die wachsenden Sorgen der Anleger über Frankreichs fiskalischen Ausblick unterstreicht.
Die französische Regierung versprach einen deutlich ausgeweiteten Sicherheitsaufgebot für weitere geplante Proteste am Samstag, wobei neben zusätzlicher Polizei auch Soldaten eingesetzt werden sollen.
"Politische Blockade und öffentlicher Ärger über die hohen Lebenshaltungskosten machen es praktisch unmöglich, die öffentlichen Finanzen vor der französischen Präsidentschaftswahl im nächsten Jahr zu sanieren," sagte Elias Haddad, Senior Markets Strategist bei Brown Brothers Harriman & Co.
Die Europäische Zentralbank (EZB) dürfte ihren Leitzins in der kommenden Woche bei 2,5% belassen, obwohl eine Zinserhöhung bis zum Jahresende laut Reuters bereits weitgehend eingepreist ist.
Rabobank sieht die EZB im Oktober pausieren, bevor im Dezember eine letzte Zinserhöhung folgt
Analysten der Rabobank argumentieren, dass "der Straffungszyklus der EZB möglicherweise noch nicht vorbei ist, die nächste Zinserhöhung aber wahrscheinlich nicht in diesem Monat erfolgen wird," wobei erwartet wird, dass die Zentralbank "die Geldpolitik unverändert lässt und den Einlagenzins bei 2,50% belässt." Sie weisen darauf hin, dass "die Inflationsrisiken weiterhin nach oben gerichtet sind, sich aber nicht wesentlich erhöht haben," während "straffere Finanzierungsbedingungen die Zinserhöhungen der EZB etwas verstärken," was den Bedarf an sofortigen weiteren Maßnahmen verringert.
Rabobank ist der Ansicht, dass "die EZB die Inflations- und Wachstumsrisiken des Energieschocks bislang gut gemanagt hat. Sie hat proaktiv, aber schrittweise gestrafft." Ihrer Ansicht nach bedeutet "die Persistenz der Inflationsrisiken, dass die EZB diesen Kurs beibehält, und wir glauben, dass der nächste (und letzte) Schritt im Dezember folgen wird."
Vorerst sieht die Bank "keinen zwingenden Grund, das Tempo der Zinserhöhungen zu beschleunigen." Sie betont, dass "es bislang keine Hinweise darauf gibt, dass die Inflation breiter angelegt und verfestigt wird," auch wenn "einige Entscheidungsträger argumentieren werden, dass die EZB nicht auf klare Belege für Zweitrundeneffekte warten kann, weil sie nach Beginn dieser Dynamik stärker eingreifen müsste."
Vor diesem Hintergrund kommt Rabobank zu dem Schluss, dass "die Entwicklungen an den Finanzmärkten der EZB sowohl erlauben als auch abverlangen, sich etwas mehr Zeit zu nehmen, um die nächsten Schritte zu bewerten." Man glaube nicht, dass die jüngste Verschärfung der Finanzierungsbedingungen stark genug sei, um eine weitere Zinserhöhung zu verhindern, warnt jedoch, dass "die Markterwartungen von drei weiteren Zinserhöhungen weiterhin aggressiv erscheinen – nicht zuletzt, weil günstige Basiseffekte die Energieinflation Anfang 2027 verringern sollten."
Warsh warnt vor Investitionsschub und KI-Risiken, hält den Fed-Kurs aber datenabhängig
Die Rede von Fed-Chef Warsh erzielt beim FXS Speechtracker 5,6/10 und liegt damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was auf eine etwas weniger wirkungsvolle, aber weiterhin insgesamt konsistente Botschaft im Vergleich zum etablierten Ausgangswert hindeutet. Das Eingeständnis, von der globalen Finanzkrise "übermäßig vernarbt" zu sein, unterstreicht eine vorsichtige Tendenz, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen von "guten Politiken" getriebenen Investitionsschub hervorhebt, während er betont, dass die kommenden Sitzungen im Oktober und Dezember Entscheidungen über Produktion, Beschäftigung und Inflation "kristallisieren" werden, ohne sich auf den geldpolitischen Pfad festzulegen. Warshs Fokus auf KI als nachfrageseitige Kraft mit ungewissen kurzfristigen Auswirkungen auf die Beschäftigung und als Instrument zur Stärkung von Daten und Geldpolitik verleiht dem Ganzen einen vorausschauenden, risikobewussten Ton, der den Optimismus über den Investitionsboom dämpft.
Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und legte um 0,00 Punkte auf ein Niveau von 127,51 zu, womit die Gesamtposition trotz des etwas schwächeren FXS Speechtracker-Scores klar im hawkischen Bereich bleibt. Der stabile, erhöhte Indexwert deutet darauf hin, dass die Märkte Warshs Betonung von Preisstabilität, strukturellem Wachstum und Investitionsschub weiterhin als vereinbar mit einer Tendenz zu einer strafferen Geldpolitik interpretieren, auch wenn die Fed KI-bezogene und finanzielle Stabilitätsrisiken abwägt.
Technische Analyse: EUR/USD behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ausblick bei
Auf dem Tages-Chart behält EUR/USD eine bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Spotkurs unter dem einfachen 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und unter dem mittleren Bollinger Band bleibt. Der Kurs hält sich in der unteren Hälfte des Bollinger-Kanals, während der Relative Strength Index (14) um 38 unter der neutralen 50-Linie bleibt, was eher auf anhaltenden Abwärtsdruck als auf eine unmittelbare Erholung hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger Band nahe 1,1235, gefolgt von einer stärkeren Begrenzung am oberen Bollinger Band um 1,13445. Sollte es zu Anschlusskäufen über dieses Niveau kommen, könnte sich eine Rallye bis zum 100-Tage-SMA bei 1,1451 ausdehnen und dort eine breitere Angebotszone weiter oben bestätigen.
Auf der Abwärtsseite fungiert das Tief vom 19. Oktober bei 1,1185 als erste Unterstützung für das Paar, gefolgt von der unteren Begrenzung des Bollinger Bands bei 1,1125. Ein klarer Durchbruch unter diesen Bereich würde den Weg in Richtung des 12. Mai 2025 bei 1,0951 öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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