Britisches Pfund Sterling leiht sich eine Rallye, die es am Morgen bezahlen muss
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- GBP/USD erobert die 1,3300-Marke zurück, die es letzte Woche verloren hatte, und steigt nach der Beibehaltung des Leitzinses durch die Federal Reserve auf ein Zwei-Tages-Hoch knapp über 1,3350.
- Die Bank of England berichtet am Donnerstag um 11:00 GMT mit einem Konsens für eine Beibehaltung von 7-2, einem Monetary Policy Report und den beigefügten Minutes.
- Der 50-Tage- und der 200-Tage-EMA bleiben knapp unter 1,3400 eng beieinander, der Bandbreite, die seit Mitte Juli jede Rallye begrenzt hat.
Die Federal Reserve (Fed) hielt ihren Zielkorridor um 18:00 GMT mit 9 zu 3 Stimmen bei 3,50% bis 3,75% unverändert, wobei drei stimmberechtigte Mitglieder eine sofortige Anhebung um einen Viertelpunkt bevorzugten, und das Pfund Sterling stieg über die 1,3300-Marke, die es letzte Woche verloren hatte, und notierte knapp über 1,3350. Das ist keine britische Geschichte. Das Paar hielt während der gesamten Londoner Sitzung eine Spanne von 30 Pips um 1,3300 und machte seine gesamte Bewegung erst nach der US-Schlagzeile.
Die Rallye ist vollständig dollarseitig
Das Pfund Sterling hat seit zwei Wochen nicht auf die eigene Wirtschaft reagiert. Die Einzelhandelsumsätze im Juni übertrafen die Erwartungen eines Rückgangs, die Unternehmensumfragen kehrten zum Wachstum zurück, und das Verbrauchervertrauen erreichte ein Sechs-Monats-Hoch. Nichts davon bewegte die Währung von einer gebrochenen Marke weg. Was sie heute bewegte, war eine Fed, die das hawkishste Abstimmungsergebnis des Zyklus vorlegte und sich dann weigerte zu sagen, was die Abstimmung bedeutet.
Der Mechanismus ist wichtiger als die Richtung. Diese Sitzung enthielt keine Summary of Economic Projections, die Erklärung enthält per Design keine Forward Guidance, und das Briefing um 18:30 GMT verzichtete darauf, drei Gegenstimmen in etwas zu übersetzen, das einem Pfad ähnelt. Die Futures reagierten darauf, indem sie bis zum 16. September mindestens eine Anhebung mit knapp 64% einpreisten, gegenüber rund 80% bei den vor der Sitzung erfassten Werten, während die Wahrscheinlichkeit für zwei Zinserhöhungen bis Dezember auf rund 42% von 57% sank.
Zwei Beibehaltungen, dennoch nicht symmetrisch
Beide Zentralbanken halten nun mit angehängten hawkishen Gegenstimmen. Der Fed Funds Rate liegt bei 3,50% bis 3,75%, wobei drei Mitglieder einen Viertelpunkt mehr wollen, und die Bank of England dürfte bei 3,75% unverändert bleiben, wobei zwei Mitglieder dasselbe wollen, unverändert gegenüber Juni im Kalenderkonsens. Der Mittwoch hat gezeigt, was dieser Markt mit einer solchen Konstellation macht, wenn niemand die Gegenstimmen bestätigt, nämlich sie auszublenden.
Der Unterschied morgen ist der Papierkram. London legt um 11:30 GMT einen vollständigen Monetary Policy Report, die Minutes und ein Briefing des Gouverneurs vor, sodass die von Washington vorenthaltene Orientierung am Morgen eintreffen soll. Das wirkt in beide Richtungen für eine Währung, die gerade rund 60 Pips erhalten hat, die sie nicht verdient hat, und genau deshalb steht diese Rallye auf geliehener Zeit und nicht auf einer veränderten britischen Lage.
Darunter liegt auch eine strukturelle Asymmetrie beim Timing. Eine dieser Zentralbanken hat die Forward Guidance abgeschafft, die andere veröffentlicht weiterhin einen vollständigen Satz von Prognosen, sodass die beiden Währungen nicht mehr auf dieselbe Art von Informationen reagieren. Das Pfund Sterling kann am Donnerstagmorgen durch ein Dokument neu bewertet werden, während der US-Dollar durch nichts, was die Fed veröffentlicht, in gleicher Weise neu bewertet werden kann.
Die Bandbreite ist die eigentliche Frage
Der Kurs liegt nun innerhalb der gleitenden-Durchschnitts-Spanne statt darunter, was die erste Veränderung in diesem Chart seit dem Bruch der Marke ist. Die beiden Durchschnitte haben sich seit Mitte Juli knapp unter 1,3400 angenähert und jede Annäherung daran zurückgewiesen, sodass das Paar nicht so sehr ein Niveau testet, sondern in den Mechanismus hineinläuft, der den Trend definiert hat.
Eine hawkishe Überraschung der Bank of England, also eine dritte Stimme für einen Viertelpunkt oder eine Reihe von Prognosen, die den Fall für September verhärten, ist der einzige Weg zu einem von Sterling angeführten Durchbruch darüber. Ohne das ist eine Währung, die auf einem Dollar-Bein in ein zusammenlaufendes Band mit einem Monetary Policy Report im Weg reitet, ein Fade, kein Trendwechsel.
Die beiden Binärereignisse der Woche
Die Entscheidung der Bank of England fällt am Donnerstag um 11:00 GMT, wobei der Kalender sieben Stimmen für eine Beibehaltung, zwei für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt und keine für eine Senkung ausweist, alles unverändert gegenüber der vorherigen Sitzung. Der Report und das Protokoll werden gleichzeitig veröffentlicht und der Gouverneur spricht eine halbe Stunde später, sodass der Markt in neunzig Minuten vier separate Dokumente zu lesen hat.
Der amerikanische Teil folgt am selben Tag um 12:30 GMT. Für den Preisindex der persönlichen Konsumausgaben für Juni wird auf der Kernrate ein Anstieg um 0,2% im Monatsvergleich und um 3,3% im Jahresvergleich erwartet, zusammen mit dem vorläufigen Bruttoinlandsprodukt für das zweite Quartal bei 2,1% und den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe bei 200K gegenüber zuvor 187K. Ein schwacher PCE-Wert verlängert das Dollar-Bein und ändert dennoch nichts an der eigenen Lage des Pfunds.
Niveaus
Widerstand: Das Band des exponentiellen gleitenden Durchschnitts knapp unter 1,3400 hat seit Mitte Juli jede Rallye begrenzt und der Kurs liegt nun darin. Über 1,3400 ist der Höchststand von Mitte Juli nahe 1,3550 die nächste Referenz.
Unterstützung: Das heute zurückeroberte 1,3300-Niveau ist der erste Test bei jedem Rücksetzer. Darunter liegen 1,3250 und dann die Sommerbasis knapp unter 1,3150.
Tendenz: Bärisch, solange das Band begrenzt. Stärke in Richtung 1,3400 verkaufen mit Zielen bei 1,3300 und 1,3250, eine Aufhebung des Szenarios bei einem Tagesschluss über 1,3400, der 1,3550 wieder öffnet.
GBP/USD 5-Minuten-Chart
Pfund Sterling - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Das Pfund Sterling (GBP) ist die älteste Währung der Welt (886 n. Chr.) und die offizielle Währung des Vereinigten Königreichs. Es ist die am vierthäufigsten gehandelte Währungseinheit auf dem Devisenmarkt (FX) der Welt und macht 12 % aller Transaktionen aus, was durchschnittlich 630 Milliarden US-Dollar pro Tag entspricht. Die wichtigsten Währungspaare sind GBP/USD, auch bekannt als "Cable", das 11 % des FX-Handels ausmacht, GBP/JPY oder "Dragon", wie es von Händlern genannt wird (3 %) und EUR/GBP (2 %). Das Pfund Sterling wird von der Bank of England (BoE) ausgegeben.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des Britischen Pfunds beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Bank of England festgelegt wird. Die BoE richtet ihre Entscheidungen danach aus, ob sie ihr Hauptziel der „Preisstabilität“ – eine Inflationsrate von etwa 2 % – erreicht hat. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Inflation zu hoch ist, wird die BoE versuchen, sie durch Zinserhöhungen zu dämpfen, was in der Regel positiv für das Pfund ist, da höhere Zinsen das Vereinigte Königreich für internationale Investoren attraktiver machen. Fällt die Inflation zu niedrig aus, deutet dies auf ein langsameres Wirtschaftswachstum hin, und die BoE könnte die Zinsen senken, um das Kreditangebot zu erhöhen und Investitionen anzuregen.
Wirtschaftsdaten sind zentrale Indikatoren für die Stärke der britischen Wirtschaft und beeinflussen maßgeblich den Wert des Pfund Sterling. Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI) und Arbeitslosenzahlen geben Hinweise auf die wirtschaftliche Entwicklung. Eine robuste Wirtschaft zieht ausländische Investitionen an und könnte die Bank of England (BoE) dazu bewegen, die Zinsen zu erhöhen, was das Pfund unterstützt. Schwächere Daten hingegen führen zu einem Abwärtstrend des Pfunds.
Für das britische Pfund ist die Handelsbilanz ein wichtiger Indikator. Sie misst den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe über einen bestimmten Zeitraum. Exportiert ein Land stark nachgefragte Güter, führt die höhere Nachfrage aus dem Ausland zu einer Stärkung der Währung. Eine positive Handelsbilanz stärkt das Pfund, während ein Defizit die Währung schwächt.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.