Australischer Dollar gibt leicht nach, da gemischte chinesische EMI nicht überzeugen

• AUD/USD handelt am Montag um 0,7160 und verzeichnet im Tagesverlauf einen moderaten Rückgang.
• Die chinesische Industrieproduktion verbessert sich im August, bleibt jedoch im Kontraktionsbereich.
• Die australische Inflation beschleunigt sich auf Jahresbasis und stützt die vorsichtige Haltung der Zentralbank.

AUD/USD handelt am Montag zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 0,7160 und liegt damit im Tagesverlauf moderat um 0,08% im Minus. Der australische Dollar (AUD) tut sich nach der Veröffentlichung gemischter chinesischer Wirtschaftsdaten schwer, eine klare Richtung zu finden, während Anleger zudem die jüngsten Hinweise zur australischen Inflation bewerten.

Chinas National Bureau of Statistics (NBS) meldete am Montag, dass sich der Einkaufsmanager-Index (EMI) für das verarbeitende Gewerbe im August auf 49,8 von zuvor 49,2 verbessert hat und damit leicht über den Markterwartungen von 49,7 lag. Der Index bleibt jedoch unter der Schwelle von 50, die Expansion von Kontraktion trennt, wodurch die positiven Auswirkungen der Daten auf den australischen Dollar angesichts der engen Handelsbeziehungen zwischen Australien und China begrenzt bleiben.

Unterdessen blieb der chinesische EMI für den nicht-verarbeitenden Sektor im August unverändert bei 49. Da beide Indikatoren unter der 50-Schwelle bleiben, signalisieren die Zahlen trotz der Verbesserung im verarbeitenden Gewerbe weiterhin eine fragile chinesische Wirtschaftstätigkeit.

Im Inland beschleunigte sich der TD-MI Inflationsindikator Australiens im August auf 4,8% gegenüber dem Vorjahr, nach 4% im Juli. Auf Monatsbasis verlangsamte sich der Indikator jedoch auf 0,5%, nachdem er im Vormonat um 1% gestiegen war.

Dieser anhaltende Inflationsdruck stützt die vorsichtige Haltung der Reserve Bank of Australia (RBA). RBA-Gouverneurin Michele Bullock betonte kürzlich, dass eine Zinssenkung nicht zur Debatte stehe und dass eine weitere Straffung möglich bleibe, falls sich die Inflation nicht wie prognostiziert abschwäche. Dieser Ausblick bietet dem australischen Dollar etwas Unterstützung und hilft, den Rückgang von AUD/USD zu begrenzen.

Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die Veröffentlichung der australischen Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das zweite Quartal am Mittwoch, die neue Hinweise auf die Stärke der Wirtschaft liefern und die Erwartungen hinsichtlich der nächsten geldpolitischen Entscheidung der RBA beeinflussen könnten.

Die Glaubwürdigkeit der Fed baut sich wieder auf, da Warsh Offenheit für weitere Zinserhöhungen signalisiert

Analysten bei Rabobank weisen darauf hin, dass Fed-Chef Kevin Warsh in seiner ersten Rede beim jährlichen Jackson-Hole-Symposium „einen Teil seiner Glaubwürdigkeit als Inflationsbekämpfer wieder aufgebaut zu haben schien“, indem er betonte, dass die Federal Reserve noch „Arbeit zu leisten“ habe, um die Inflation wieder auf ihr 2%-Ziel zu bringen. Sie argumentieren, dass die Botschaft „eine wichtige Abkehr von der Kommunikationsstrategie darstellte, die er seit seinem Amtsantritt verfolgt hatte.“

Wichtiger noch hebt Rabobank hervor, dass Warsh zum ersten Mal seit seinem Amtsantritt als Vorsitzender ausdrücklich seine Unzufriedenheit mit den jüngsten Inflationsentwicklungen zum Ausdruck brachte und signalisierte, dass er für weitere Zinserhöhungen offen sei, sofern sich die zugrunde liegende Inflation nicht überzeugend zu verbessern beginne. Wie er es formulierte: "Wir müssen davon überzeugt sein, dass sich die zugrunde liegende Inflation klar und mit ausreichender Geschwindigkeit unserem Ziel nähert. Andernfalls haben wir noch Arbeit vor uns."

Daraufhin stellt Rabobank fest, dass "die Märkte entsprechend eine höhere Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen einpreisten." Dennoch fielen die länger laufenden Treasury-Renditen, was darauf hindeutet, dass Anleger Warshs Äußerungen als Verringerung der politischen Unsicherheit und als Bestätigung des Engagements der Fed zur Wiederherstellung der Preisstabilität sahen. Anders ausgedrückt verband die Reaktion "einen leicht hawkisheren kurzfristigen geldpolitischen Ausblick mit niedrigeren längerfristigen Inflations- und Politikrisikoprämien."

Rabobank beurteilt, dass Warshs vorbereitete Bemerkungen "darauf abzielten, die Erwartungen an Zinserhöhungen zu erhöhen, die Debatte im September zugunsten der Falken zu verschieben und seine Glaubwürdigkeit im Kampf gegen die Inflation nach der Juli-Kritik ‚viel Gerede, keine Taten‘ wieder aufzubauen." Allerdings warnen sie, dass dies "einen schwierigen Balanceakt schafft, da das Weiße Haus eine Zinserhöhung so kurz vor den Zwischenwahlen im November ablehnen könnte."

Dennoch kommt Rabobank zu dem Schluss, dass Warsh "ein wichtiges Signal gesendet hat: Die Fed verlässt sich nicht allein auf straffere Finanzierungsbedingungen und ist weiterhin bereit, bei einer Stagnation der zugrunde liegenden Inflation weiter zu straffen." Vor diesem Hintergrund gehen sie davon aus, dass "die nächste Datenrunde – insbesondere der Arbeitsmarktbericht vom 4. September und der VPI vom 11. September – daher für die wechselnden Stimmen im Ausschuss entscheidend sein könnte."

AUD/USD technische Analyse

Im Stundenchart notiert AUD/USD bei 0,7160 und behält damit einen kurzfristig bärischen Ton bei, da das Paar sowohl unter dem 200-Stunden- als auch dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) bei 0,7156 bzw. 0,7176 liegt. Das Paar hat sich von den jüngsten Hochs nahe 0,7200 zurückgezogen, und der Relative Strength Index (14) um 37 deutet auf nachlassendes bullishes Momentum hin, was die Ansicht untermauert, dass Aufwärtsbewegungen wahrscheinlich durch Angebotsdruck von oben begrenzt werden.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 200-Stunden-SMA bei 0,7156, gefolgt vom 100-Stunden-SMA bei 0,7176, während bei 0,7190 und dann bei 0,7207 stärkeres Verkaufsinteresse zu sehen ist. Auf der Unterseite ergibt sich die erste Unterstützung an der horizontalen Marke von 0,7154, mit einer tieferen Untergrenze bei 0,7133, die die Käufer verteidigen müssten, um eine deutlichere bärische Ausdehnung zu verhindern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)