USD/CAD: Könnte Schwierigkeiten haben, über 1,3800 hinaus zu steigen, angesichts gemischter Signale

• USD/CAD zieht Käufer für den fünften Tag in Folge an, unterstützt durch eine Kombination von Faktoren.
• Bärische Rohölpreise untergraben den Loonie und stützen die Kassapreise angesichts eines festeren USD.
• Die divergierenden Ausblicke von Fed und BoC könnten weitere Gewinne vor wichtigen US-Makrodaten begrenzen.

Das Währungspaar USD/CAD setzt seine jüngste Erholungsbewegung aus dem Bereich von 1,3640, einem Fünf-Monats-Tief, das am 26. Dezember erreicht wurde, für den fünften Tag in Folge fort und steigt während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Montag auf ein Zwei-Wochen-Hoch. Die Rohölpreise fallen nach einer ersten Reaktion auf steigende geopolitische Spannungen und rutschen auf ein Zwei-Wochen-Tief, da die Erwartungen an ausreichende globale Lieferungen bestehen. Dies untergräbt wiederum den rohstoffgebundenen Loonie, der zusammen mit anhaltendem Kaufinteresse am US-Dollar (USD) als Schlüsselfaktor fungiert, der Rückenwind für das Währungspaar bietet.

Die Delta Force der US-Armee – eine Eliteeinheit der Spezialkräfte – hat am Samstag Venezuela angegriffen und dessen Präsidenten Nicolás Maduro sowie seine Frau gefangen genommen. Dies geschieht vor dem Hintergrund erhöhter politischer Spannungen zwischen Saudi-Arabien und den VAE über einen Konflikt im Jemen, was Bedenken hinsichtlich möglicher Lieferunterbrechungen schürt. Analysten erwarten jedoch, dass die US-Kontrolle über das Öl Venezuelas wahrscheinlich die globalen Lieferungen erhöhen wird. Zudem können Sorgen über eine schwächelnde Nachfrage nach Treibstoffen den Rohölpreisen nicht helfen, von bescheidenen intraday Gewinnen zu profitieren, und belasten weiterhin den Kanadischen Dollar (CAD).

In der Zwischenzeit profitieren die steigenden geopolitischen Spannungen vom Status des Greenbacks als globale Reservewährung und treiben ihn auf ein fast vierwöchiges Hoch, was dem USD/CAD-Paar zusätzlichen Auftrieb verleiht. Der Aufwärtstrend des USD bleibt jedoch begrenzt angesichts der dovishen Erwartungen an die US-Notenbank (Fed). Anleger preisen die Möglichkeit ein, dass die Fed die Kreditkosten im März senken wird und möglicherweise später in diesem Jahr eine weitere Zinssenkung vornimmt. Zudem halten die Erwartungen, dass der neue Fed-Vorsitzende, der Trump nahesteht, aggressive Maßnahmen fordern wird, die USD-Bullen davon ab, neue Wetten abzuschließen.

Zusätzlich könnte das hawkische Signal der Bank of Canada (BoC) dem CAD etwas Unterstützung bieten und dazu beitragen, den USD/CAD-Kurs zu deckeln. Tatsächlich hatte BoC-Gouverneur Tiff Macklem gesagt, dass der aktuelle Zinssatz etwa auf dem richtigen Niveau sei, um der Wirtschaft durch einen strukturellen Übergang einen Schub zu geben. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zur Fed dar, was es umso klüger macht, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass die Kassapreise kurzfristig ihren Tiefpunkt erreicht haben und sich auf eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert wird.

Händler blicken nun auf wichtige US-Makrodaten, die zu Beginn eines neuen Monats geplant sind, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed und einige bedeutende Impulse zu erhalten. Der Wirtschaftskalender der USA ist diese Woche recht voll und beginnt mit der Veröffentlichung des ISM Manufacturing PMI später am Montag und endet mit dem mit Spannung erwarteten monatlichen Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag. Letzterer wird von den monatlichen Beschäftigungsdaten aus Kanada begleitet, die ebenfalls helfen könnten, die nächste Phase einer Richtungsbewegung für das USD/CAD-Paar zu bestimmen.

USD/CAD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse:

Ein intraday Ausbruch durch den 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart und das 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs von November-Dezember begünstigt die USD/CAD-Bullen. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt positive Werte und ein sich ausweitendes Histogramm, was darauf hindeutet, dass die MACD-Linie über der Signallinie liegt und das bullische Momentum sich verstärkt. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 74, was auf Überkauftheit hinweist. Dies deutet darauf hin, dass jede nachfolgende Bewegung über die Marke von 1,3800 auf Widerstand im Bereich von 1,3830 oder dem 38,2%-Fibo-Niveau stoßen könnte.

Der 200-Perioden-SMA bei 1,3871 begrenzt die Oberseite, und der 100-Perioden-SMA bei 1,3743 bietet nahe Unterstützung. Mit einem stabilen MACD und einem überkauften RSI würde jede Erweiterung einen klaren Durchbruch des Widerstands erfordern, um Ermüdung zu vermeiden. Ein Anstieg über das 38,2%-Retracement bei 1,3828 würde den 200-Perioden-SMA in den Fokus rücken, während das Scheitern, diese Barriere zu überwinden, das Paar über dem 23,6%-Retracement bei 1,3756 konsolidieren könnte.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)