Prognose für die kommende Woche: Eine ereignisreiche Woche mit Fokus auf dem US-Arbeitsmarkt

Der US-Dollar (USD) hat es geschafft, wieder etwas Ruhe zu gewinnen und einen Teil des starken Ausverkaufs einzudämmen, der Mitte Juli einsetzte. Das Ausbleiben relevanter Nachrichten aus dem Nahen Osten hat die Anleger dazu veranlasst, ihre Aufmerksamkeit auf den US-Geldmarkt sowie auf Datenveröffentlichungen zu richten, während die hawkishe Botschaft von Chair Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium die Nachfrage nach dem Buck zum Wochenschluss stützte.

Der US-Dollar-Index (DXY) hat die Woche am oberen Ende der Spanne beendet, die Marke von 99,00 zurückerobert und deutlich darüber notiert, gestützt durch eine ordentliche Erholung der US-Treasury-Renditen entlang der gesamten Kurve sowie die anhaltende Unsicherheit rund um den US-Iran-Hormuz-Konflikt und die Rückkehr der Fed-These von höheren Zinsen für länger. Der Dallas Fed Manufacturing Index wird am 31. August veröffentlicht. Der ISM Manufacturing PMI steht am 1. September im Mittelpunkt, zusammen mit den JOLTS-Stellenangeboten, den Bauausgaben, dem endgültigen S&P Global Manufacturing PMI, dem Dallas Fed Services Index und dem wöchentlichen Bericht der API zu den US-Rohöllagerbeständen. Am 2. September folgen die ADP-Beschäftigungsänderung, die wöchentlichen MBA-Hypothekenanträge, die Fabrikaufträge und der wöchentliche EIA-Bericht zu den US-Rohölvorräten, bevor das Beige Book der Fed veröffentlicht wird. Die üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden am 3. September veröffentlicht, gefolgt vom endgültigen S&P Global Services PMI und dem ISM Services PMI. Die Nonfarm Payrolls für August werden am 4. September zusammen mit den Daten zur Arbeitslosenquote das wichtigste Ereignis sein.

EUR/USD hat vier aufeinanderfolgende Wochengewinne hinter sich gelassen und kurzzeitig die 1,1600er-Marke unterschritten, da der US-Dollar allgemein zulegte. Deutschlands vorläufige Inflationsrate wird am 31. August veröffentlicht. Ebenfalls in Deutschland werden am 1. September die Einzelhandelsumsätze zusammen mit dem endgültigen S&P Global Manufacturing PMI veröffentlicht. Im weiteren Euroraum werden die Arbeitslosenquote, die vorläufige Inflationsrate und der endgültige S&P Global Manufacturing PMI anstehen. Die Erzeugerpreise in der Eurozone werden am 3. September veröffentlicht, gefolgt vom endgültigen S&P Global Services PMI in der Region und in Deutschland. Die deutschen Fabrikaufträge beschließen den Kalender am 4. September zusammen mit dem S&P Global Construction PMI in Deutschland und im Euroraum sowie den Einzelhandelsumsätzen im gesamten Block.

Die mehrwöchige Erholung von GBP/USD scheint eine Verschnaufpause eingelegt zu haben, da das Paar die Woche mit deutlichen Verlusten beendete, nachdem der Versuch, den Bereich oberhalb von 1,3600 überzeugend zurückzuerobern, gescheitert war. In der Zwischenzeit werden am 31. August aufgrund des Bankfeiertags im Vereinigten Königreich keine Daten erwartet. Der BRC Shop Price Index Inflation wird am 1. September veröffentlicht, gefolgt von den Nationwide-Hauspreisen, den Hypothekenzusagen/-krediten, den BoE-Daten zum Verbraucherkredit sowie dem endgültigen S&P Global Manufacturing PMI. Am 3. September folgt der endgültige S&P Global Services PMI, während der DMP der BoE und der S&P Global Construction PMI den Kalender am 4. September abschließen.

USD/JPY hat den kleinen Rückschlag der vergangenen Woche rasch vergessen, gewinnt wieder an Aufwärtsdynamik und flirtet mit der wichtigen 160,00er-Marke, dem Vier-Wochen-Hoch. Im japanischen Kalender werden am 31. August vorläufige Daten zur Industrieproduktion veröffentlicht, gefolgt von Einzelhandelsumsätzen, Verbrauchervertrauen, Bauaufträgen und Baubeginnen. Die Zahlen zu den Kapitalausgaben und der endgültige S&P Global Manufacturing PMI werden am 1. September veröffentlicht, während die Daten zur Geldbasis am 2. September erwartet werden. Am 3. September folgen der endgültige S&P Global Services PMI und die wöchentlichen Daten zu ausländischen Anleiheinvestitionen. Die vorläufigen Coincident- und Leading-Economic-Indizes sowie die Daten zu den Haushaltsausgaben werden am 4. September veröffentlicht und beschließen die Woche.

AUD/USD hat seine eigene Dynamik entwickelt, hat die übrigen riskoabhängigen Pendants übertroffen und ist erstmals in den vergangenen drei Monaten über die Marke von 0,7200 gestiegen. Die Zahlen zu den vierteljährlichen Unternehmensbeständen werden am 31. August erwartet, gefolgt von Daten zu Wohnungsbaukrediten und Krediten an den privaten Sektor. Der endgültige S&P Global Manufacturing EMI, Baugenehmigungen, Genehmigungen für private Wohnhäuser, Rohstoffpreise und die vierteljährlichen Ergebnisse der Leistungsbilanz stehen am 1. September an. Der Ai Group Manufacturing Index wird am 2. September zusammen mit der BIP-Wachstumsrate für das zweite Quartal veröffentlicht. Am 3. September wird der endgültige S&P Global Services EMI zusammen mit den Ergebnissen der Handelsbilanz veröffentlicht.

Wirtschaftliche Perspektiven im Blick: Stimmen am Horizont

• Takada von der BoJ spricht am 2. September, gefolgt von Nagel von der EZB
• Jones von der RBA wird am 3. September sprechen, gefolgt von Waller von der Fed.
• Bailey von der BoE wird am 4. September sprechen.

Zentralbanken: Anstehende Sitzungen prägen die Geldpolitik

• Die RBNZ wird am 2. September über die Zinsen entscheiden (2,50% aktuell, 2,75% erwartet), gefolgt von der BoC (2,25% aktuell, 2,25% erwartet).
• Die BNM tagt am 3. September (2,75% aktuell, 2,75% erwartet).