Goldpreis bleibt anfällig - Fed-Sitzung rückt in den Mittelpunkt

• Gold setzt den Pullback vom Montag von über 4.100 USD fort und testet am frühen Dienstag die Marke von 4.050 USD.  
• Der US-Dollar notiert angesichts eines realen Risikos einer Zinserhöhung der Fed in dieser Woche und einer Neupositionierung auf einem Drei-Wochen-Hoch.   
• Das tägliche technische Setup von Gold hält den Abwärtsbias vor dem Fed-Urteil am Mittwoch intakt.   

Gold testet am frühen Dienstag die Marke von 4.050 USD und setzt damit den Pullback von über 4.100 USD fort, da die Verkäufer vor der zweitägigen geldpolitischen Sitzung der US-Notenbank (Fed), die später am Tag beginnt, weiterhin die Kontrolle behalten.     

Gold: Anfällig, da Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed die Pause im Iran-Krieg ausgleichen

Gold notiert am Dienstag bislang den zweiten Tag in Folge im roten Bereich und wird durch die jüngste Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) belastet.

Der Greenback verzeichnete am Montag einen soliden Comeback über die gesamte Breite und hält sich nun nahe einem Drei-Wochen-Hoch, gestützt von den wachsenden Markterwartungen, dass in dieser Woche weiterhin ein reales Risiko besteht, dass die Fed sich für eine Zinserhöhung entscheidet.

Die Märkte preisen laut dem FedWatch Tool der CME Group derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 38% für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte (bps) bei der Juli-Sitzung ein, nach 16% vor gut einer Woche, während sie für September eine Wahrscheinlichkeit von 81% für eine Zinserhöhung erwarten.

Die anhaltenden hawkischen Erwartungen rund um die Fed gleichen den Optimismus aus, der durch sinkende Ölpreise und Inflationssorgen nach einer Pause im US-Iran-Konflikt ausgelöst wurde. Dies stützt weiterhin die Renditen von US-Staatsanleihen am kurzen Ende der Kurve und den Buck zulasten von nicht renditeträchtigen Anlagen wie Gold.

Zusätzlich verschärft sich der Ausverkauf bei Chip-Herstellern in Asien und belastet die Risikostimmung stark, wodurch die Nachfrage nach dem sicheren Hafen USD weiterhin lebendig bleibt.

Mit Blick nach vorn dürften Gold-Verkäufer die Kontrolle behalten, solange der Greenback aus hawkischen Fed-Wetten und einem risikoaversen Marktumfeld Stärke zieht.

Darüber hinaus könnten Gold-Händler davon absehen, vor den am Mittwoch anstehenden geldpolitischen Ankündigungen der Fed neue Richtungswetten einzugehen, wodurch das Edelmetall angesichts eines bärischen technischen Setups auf dem Tages-Chart anfällig bleibt.  

Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart

Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.047,22 USD und behält eine bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Spotpreis unter dem 21-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.070,45 USD und deutlich unter den 50-, 100- und 200-Tage-SMAs liegt, die sich von rund 4.213 USD bis 4.493 USD ballen. Die abwärts geneigten kurz- und mittelfristigen Durchschnitte deuten darauf hin, dass Erholungsversuche wahrscheinlich auf Verkaufsdruck stoßen werden, während der Relative Strength Index (14) bei 44,99 unter der neutralen 50-Linie bleibt und damit auf ein gedämpftes Aufwärtsmomentum nach dem jüngsten Pullback hindeutet.

Zusätzlich, was die Verkäufer am Leben hält, schloss der 100-Tage-SMA am 22. Juli unter dem 200-Tage-SMA und bestätigte damit einen Bear Cross.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 21-Tage-SMA bei 4.070,45 USD, mit weiteren Barrieren beim 50-Tage-SMA bei 4.212,98 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.458,42 USD und dem 200-Tage-SMA bei 4.492,57 USD, die zusammen eine breite Angebotszone abstecken, welche den mittelfristigen Ausblick begrenzt. Da im aktuellen Datensatz kein klarer technischer Boden durch die gleitenden Durchschnitte definiert ist, würde jede erneute Schwäche unter 4.047,22 USD Gold anfällig dafür machen, frühere Swing-Tiefs und horizontale Niveaus auf dem Chart als nächste bedeutende Unterstützungszone zu testen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)

Fed sieht gemischte Signale, da die US-Nachfrage nachlässt, die Inflation aber hartnäckig bleibt

Ökonomen von DBS Group Research beschreiben das aktuelle US-Makrobild als uneinheitlich und weisen darauf hin, dass "der makroökonomische Datenfluss zum jetzigen Zeitpunkt jedoch gemischt ist und damit denjenigen, die für ein Abwarten plädieren, etwas Munition liefert." Sie argumentieren, dass "wenn man das Lohnwachstum (real gesehen etwa null), die Einzelhandelsumsätze (eher schwach) und die öffentliche Schuldenlage (enorme bevorstehende Emissionen mit Schwerpunkt auf kurzer Laufzeit) berücksichtigt, die Argumente für eine Pause vorerst weiterhin bestehen." Ihrer Ansicht nach "steht die Fed vor einer schwierigen Entscheidung: Hartnäckige Inflation spricht für Zinserhöhungen, aber schwache Nachfrage, geringe Investitionen, gedämpftes Lohnwachstum und hohe Schuldenemissionen sprechen dafür, die Zinsen vorerst unverändert zu lassen."