Goldpreis vor 4.000 Dollar? Hormus-Sorgen treiben Öl und Inflationserwartungen
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold verliert am frühen Montag die Marke von 4.100 USD und setzt den vorherigen Wochenverlust angesichts erneuter US-Iran-Angriffe fort.
- Der US-Dollar steigt, da die Schließung der Straße von Hormus die Ölpreise anheizt, nach der Inflationswarnung der Fed.
- Das tägliche technische Setup von Gold behält eine bearishe Tendenz bei, solange es unter dem 21-Tage-SMA bleibt; RSI unter 50.
Gold befindet sich am frühen Montag tief im Minus und hat die Marke von 4.100 USD verloren, da die Spannungen im Nahen Osten wieder aufflammen und die Erholung vom Freitag umkehren.
Gold steht vor weiteren Verlusten
Goldverkäufer behalten zu Beginn einer neuen Woche die volle Kontrolle, da der US-Dollar (USD) auf die jüngste Ölpreiserholung und die Wiederbelebung der Inflationsängste reagiert, die die hawkischen Erwartungen an die US-Notenbank (Fed) verstärken.
Dies geschieht vor dem Hintergrund erneuter Feindseligkeiten im Nahen Osten und der iranischen Schließung der Straße von Hormus, nachdem die Vereinigten Staaten (US) am Sonntag weitere Angriffe gegen den Iran durchgeführt hatten.
Als Reaktion darauf zielte Teheran am Sonntag auf US-Einrichtungen in Staaten am Golf und erklärte, die wichtige Straße von Hormus erneut geschlossen zu haben.
Die Inflationsängste nahmen ebenfalls zu, nachdem die Fed in ihrem am Freitag veröffentlichten halbjährlichen Bericht zur Geldpolitik (Monetary Policy Report, MPR) davor gewarnt hatte.
Im Fed-Bericht hieß es: „Die US-Inflation hat sich „im Frühjahr weiter verschärft“, da die sich entwickelnden Auswirkungen von Zöllen, ein kriegsbedingter Anstieg der Energiekosten und der Boom im Bereich der künstlichen Intelligenz den Preisdruck verstärkten, der bereits im letzten Jahr entstanden war.“
Goldhändler bleiben zudem vor der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindexdaten (CPI) und der ersten halbjährlichen Anhörung des neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh vor dem Kongress am Dienstag zurückhaltend.
In der Zwischenzeit werden die Märkte die Entwicklungen im US-Iran-Konflikt und die Ölpreisentwicklung genau verfolgen, um neue Handelsimpulse zu erhalten.
Technisch bleiben die Abwärtsrisiken für das Edelmetall angesichts eines bearishen täglichen Setups, das im Folgenden erläutert wird, intakt.
Technische Analyse des Goldpreises: Tages-Chart
Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.069,42 USD und behält einen bearishen kurzfristigen Ton bei, da es unter dem 21-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.128,29 USD und dem 50-Tage-SMA bei 4.343,88 USD bleibt. Das breitere Umfeld bleibt belastet, wobei der 200-Tage-SMA bei 4.494,71 USD und der 100-Tage-SMA bei 4.583,07 USD weiterhin deutlich über dem aktuellen Kurs liegen, während der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 41,2 auf ein schwaches, aber stabilisierendes Abwärtsmomentum hinweist, anstatt auf eine klare Überverkauft-Situation.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 21-Tage-SMA nahe 4.128 USD, mit weiteren Hürden am 50-Tage-SMA um 4.344 USD und dann am 200-Tage-SMA bei 4.495 USD, bevor die längerfristige Obergrenze am 100-Tage-SMA nahe 4.583 USD erreicht wird. Da in diesem Datensatz keine nahe Unterstützung durch gleitende Durchschnitte unter dem Kurs vorhanden ist, bleibt jede Erholung anfällig, solange XAU/USD unter diesem gestaffelten Widerstandsbereich handelt, und ein Scheitern, den 21-Tage-SMA zurückzuerobern, würde das Risiko auf erneute Abwärtsbewegungen ausrichten.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Wirtschaftsindikator
Kernrate der persönlichen Konsumausgaben - Preisindex (Jahr)
Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der monatlich vom US Bureau of Economic Analysis veröffentlicht wird, misst die Preisentwicklung bei Waren und Dienstleistungen, die von US-Verbrauchern gekauft werden. Er gilt als bevorzugter Inflationsindikator der US-Notenbank (Fed). Der YoY-Wert (Year-over-Year) vergleicht die Preise im Berichtsmonat mit denen desselben Monats im Vorjahr. Die Kernrate schließt die besonders schwankungsanfälligen Komponenten Lebensmittel und Energie aus, um ein klareres Bild des zugrunde liegenden Preisdrucks zu erhalten. Ein hoher Wert wird in der Regel als positiv (bullish) für den US-Dollar gewertet, während ein niedriger Wert als negativ (bärisch) gilt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Fr Juli 31, 2026 12:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: -
Vorher: 3.4%
Quelle: US Bureau of Economic Analysis
Nach der Veröffentlichung des BIP-Berichts gibt das US Bureau of Economic Analysis neben den monatlichen Veränderungen der Privatausgaben und des Privateinkommens auch die Daten des PCE-Preisindexes (Personal Consumption Expenditures) bekannt. Die Entscheidungsträger des FOMC verwenden den jährlichen PCE-Kernpreisindex, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, als primären Maßstab für die Inflation. Ein stärker als erwartetes Ergebnis kann dem USD helfen, seine Rivalen zu übertreffen, da eine mögliche hawkishe Verschiebung in der Forward Guidance der Fed bevorstehen könnte und vice versa.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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