Gold setzt Höhenflug fort – Nachfrage nach sicheren Anlagen treibt XAU/USD

• Gold gewinnt am Montag zum sechsten Mal in Folge an starkem positiven Momentum.
• Investoren suchen weiterhin Zuflucht in sicheren Anlagen angesichts geopolitischer und handelsbezogener Unsicherheiten.
• Der Markt richtet seine Aufmerksamkeit auf das mit Spannung erwartete zweitägige FOMC-Treffen, das am Dienstag beginnt.

Gold (XAU/USD) verlängert seine Rekordrallye zum sechsten Mal in Folge und steigt während der asiatischen Sitzung am Montag in die Nähe von 5.100 USD. Investoren suchen weiterhin Zuflucht in traditionellen sicheren Anlagen angesichts anhaltender geopolitischer und handelsbezogener Unsicherheiten. Darüber hinaus bieten die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Lockerung durch die US-Notenbank (Fed), die vorherrschende Verkaufsneigung des US-Dollars (USD), anhaltende Käufe durch Zentralbanken und Rekordzuflüsse in börsengehandelte Fonds einen starken Schub für die Rohstoffe.

US-Präsident Donald Trump zog seine Zollbedrohung zurück, nachdem er behauptet hatte, dass ein Rahmenabkommen für einen zukünftigen Deal über Grönland mit der NATO erreicht worden sei. Die kurzlebige Krise weckte jedoch einige Zweifel am Vertrauen in die Allianzen, die zusammen mit dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg weiterhin sichere Zuflüsse in Gold treiben. Russland startete am Samstag einen weiteren massiven Angriff auf die Ukraine, bei dem Drohnen und Raketen eingesetzt wurden, am zweiten Tag der von den USA vermittelten Friedensgespräche in Abu Dhabi, die ohne Einigung endeten. Die trilateralen Gespräche in den VAE werden am 1. Februar fortgesetzt, obwohl die Hoffnungen auf einen Durchbruch im fast vierjährigen Krieg gering bleiben, was die geopolitischen Risiken aufrechterhält.

Trump drohte am Samstag, dass er einen 100%igen Zoll auf Kanada erheben würde, wenn es einen Handelsdeal mit China umsetzt. Darüber hinaus hat das Risiko einer zukünftigen Eskalation der USA in Bezug auf Grönland und andere politische Schocks aus der Trump-Administration den Ruf des USD an den globalen Finanzmärkten getrübt. Tatsächlich fällt der USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, auf den niedrigsten Stand seit September 2025 und wird zusätzlich durch Wetten belastet, dass die Fed die Kreditkosten 2025 noch zweimal senken würde. Dies erweist sich als ein weiterer Faktor, der Gold, das keine Zinsen abwirft, zugutekommt, da sich der Marktfokus nun auf ein zweitägiges FOMC-Treffen richtet, das am Dienstag beginnt.

Die Fed wird voraussichtlich am Mittwoch ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben und es wird allgemein erwartet, dass die Zinssätze unverändert bleiben. Daher wird der Fokus auf der begleitenden politischen Erklärung und den Kommentaren von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell während der Pressekonferenz nach dem Treffen liegen. Investoren werden nach weiteren Hinweisen auf die geldpolitischen Aussichten der Fed und den zukünftigen Zinssenkungspfad suchen, die wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik und der Bestimmung des nächsten Schrittes einer richtungsweisenden Bewegung für Gold spielen werden. In der Zwischenzeit könnte die Veröffentlichung der US-Daten zu den langlebigen Gütern am Montag kurzfristige Handelsmöglichkeiten während der nordamerikanischen Sitzung bieten.

In der Zwischenzeit hat die People's Bank of China (PBOC) ihre Goldkäufe im Dezember zum vierzehnten Mal in Folge ausgeweitet. Darüber hinaus waren Zentralbanken aus Schwellenländern – die Nationalbank von Polen, die Reserve Bank of India und die Zentralbank von Brasilien – Ende 2025 und Anfang 2026 aktive Käufer. Hinzu kommt, dass die globale Nachfrage nach Investitionen in Gold über börsengehandelte Fonds 2025 um 25% gestiegen ist. Tatsächlich stiegen die Goldbestände von 4.025,4 Tonnen im Jahr 2024 auf 3.224,2 Tonnen, und das gesamte verwaltete Vermögen in ETFs belief sich auf 558,9 Milliarden USD. Dies untermauert weiter Gold und unterstützt die Argumentation für eine Ausweitung des kürzlich etablierten Aufwärtstrends und eines unterstützenden fundamentalen Hintergrunds.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Der aufsteigende Kanal von 4.464,07 USD stützt den Aufwärtstrend, wobei die Gewinne in der Nähe von 5.101,21 USD begrenzt sind. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt positiv und das Histogramm hat begonnen, sich zusammenzuziehen, was darauf hindeutet, dass das Momentum abgekühlt ist, auch wenn die MACD-Linie über der Signallinie bleibt. Der Relative Strength Index liegt bei 78 (überkauft), was den unmittelbaren Aufwärtstrend einschränken und eine Konsolidierung in der Nähe der Kanalgrenze fördern könnte.

Wenn der Goldpreis es nicht schafft, die obere Grenze des Kanals zu durchbrechen, könnte ein Rücksetzer in Richtung Unterstützung bei 4.934,92 USD erfolgen. Ein tieferer Verlust des Momentums, der sich durch eine weitere Kontraktion des MACD-Histogramms widerspiegelt, würde eine korrigierende Tendenz verstärken, während ein RSI-Rollover von überkauft die Mittelwert-Rückkehr innerhalb des Kanals begünstigen würde. Umgekehrt würde anhaltende Stärke, während der MACD positiv bleibt, die breitere bullische Struktur intakt halten und die Aufwärtsneigung, die durch den steigenden Kanal definiert ist, bewahren.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)