Gold vor Richtungsentscheidung - Nahost-Konflikt rückt in den Fokus

• Gold setzt die viertägige Erholung am frühen Donnerstag aus, da die durch den sich ausweitenden Konflikt im Nahen Osten ausgelöste Rally bei den Ölpreisen Inflationssorgen schürt.
• Der US-Dollar bleibt angesichts eines möglichen Ausverkaufs bei USD/JPY defensiv, da Risiken einer „Yenternvention“ drohen.
• Gold an einem Scheideweg, wartet auf die Bestätigung des Bear Cross im Tageschart, während der RSI mit 50 flirtet.

Gold setzt seine jüngste Erholung aus und tut sich am frühen Donnerstag schwer, sich über 4.100 Dollar zu halten, da sowohl fundamentale als auch technische Faktoren zur Vorsicht für Käufer mahnen.  

Gold dreht von Zweiwochenhochs nach unten

Gold weitet seinen Rücksetzer von den am Mittwoch erreichten Zweiwochenhochs bei 4.166 Dollar aus, obwohl der US-Dollar (USD) weiterhin unter Druck steht.

Drohende Risiken einer japanischen Intervention halten Greenback-Händler angesichts eines möglichen Abwärtsrisikos für das Paar USD/JPY vorsichtig, was sich auch auf den Buck auswirken könnte.

Darüber hinaus zeigten die Ergebnisberichte der US-Tech-Giganten Alphabet und Tesla robuste Ausgabenpläne für die Infrastruktur der Künstlichen Intelligenz (KI), was Chip-Hersteller und wichtige asiatische Indizes stützte. Der vorsichtige Optimismus wirkt sich ebenfalls negativ auf den sicheren Hafen US-Dollar aus.  

Allerdings sind Erwartungen an früher als später kommende Zinserhöhungen der US-Notenbank (Fed) wieder auf dem Tisch, dank der durch den sich ausweitenden Konflikt im Nahen Osten ausgelösten stark steigenden Ölpreise und zunehmenden Inflationssorgen, die die USD-Abwärtsbewegung weiterhin begrenzen und den bärischen Druck auf nicht renditeträchtige Anlagen wie Gold verstärken.

Daher wird die jüngste Abwärtsbewegung von diesem Narrativ getragen, insbesondere nachdem die USA eine neue Angriffswelle gegen den Iran gestartet haben und die Huthi im Jemen Öltanker im Roten Meer ins Visier genommen haben, wodurch sich der Umfang eines Konflikts ausweitet, der die globalen Märkte erneut erschüttert hat.

Spät am Mittwoch warnte Irans Außenminister Abbas Araghchi, dass Teheran auf jeden Angriff auf seine Infrastruktur mit gleicher Münze reagieren werde, nachdem US-Präsident Donald Trump damit gedroht hatte, für jedes im Golf von Hormus ins Visier genommene Schiff eine Brücke oder ein Kraftwerk zu bombardieren.

Mit Blick nach vorn bleibt Gold im Auge des Sturms angesichts der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten und im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB).

Obwohl weithin erwartet wird, dass die EZB die Leitzinsen an diesem Donnerstag unverändert lässt, könnten jegliche Anzeichen für die Möglichkeit einer Zinserhöhung im September die hawkische Stimmung rund um die Zentralbank verstärken. Dies könnte den Rücksetzer bei Gold weiter begünstigen.

Unterdessen mahnt das tägliche technische Setup von Gold die Käufer weiterhin zur Vorsicht, da sie gespannt auf die Bestätigung des bevorstehenden Bear Cross warten, während das Momentum neutral bleibt.

Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart

Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.117,19 USD und damit unter dem 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.242,58 USD sowie deutlich unter den um 4.491 USD gebündelten 100-Tage- und 200-Tage-SMAs, was den kurzfristigen Bias trotz der jüngsten Erholung bärisch hält. Das Metall bleibt über dem 21-Tage-SMA bei 4.071,54 USD, was auf eine gewisse kurzfristige Nachfrage hindeutet, während der Relative Strength Index (14) nahe 49 eher auf ein neutrales Momentum als auf eine deutliche Erholung verweist.

Zusätzlich, was die Käufer in der Defensive hält, hat der 100-Tage-SMA den 200-Tage-SMA von oben gekreuzt, doch eine Bestätigung auf Basis eines täglichen Candlestick-Schlusskurses wird noch abgewartet, um einen Bear Cross zu bestätigen.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 50-Tage-SMA bei 4.242,58 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.491,02 USD und dem 200-Tage-SMA bei 4.495,96 USD, wo eine dichte Angebotszone weitere Gewinne begrenzen könnte. Auf der Unterseite ergibt sich die unmittelbare Unterstützung beim 21-Tage-SMA bei 4.071,54 USD; ein täglicher Schlusskurs unterhalb dieses Bodens würde den bärischen Trend wahrscheinlich erneut unter Druck setzen und den Weg zu tieferen, durch die aktuelle gleitende-Durchschnitts-Struktur noch nicht definierten Niveaus öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)

Aufwärtspotenzial bei Gold begrenzt, da Energie und Fed-Erwartungen im Fokus bleiben

Analysten von ING heben hervor, dass Gold "wahrscheinlich weiterhin empfindlich auf Entwicklungen an den Energiemärkten und Erwartungen an die US-Geldpolitik reagieren wird", wodurch das Metall anfällig für Veränderungen sowohl bei den Ölpreisen als auch beim Fed-Ausblick bleibt. Sie fügen hinzu, dass Silber "weiterhin besser abschneiden könnte, wenn die Stärke bei Industriemetallen zusammen mit der Nachfrage nach sicheren Häfen anhält", was darauf hindeutet, dass das weiße Metall sowohl von industriellen als auch von defensiven Zuflüssen profitieren könnte.

Im Einklang mit dem vorsichtigen Ton merkt OCBC an, dass "kurzfristig die Kursbewegung in beide Richtungen verlaufen könnte", betont jedoch, dass "eine nachhaltigere Erholung wahrscheinlich voraussetzt, dass die Ölpreise nachgeben, die Realrenditen etwas sinken und die Erwartungen an eine Straffung durch die Fed zurückgehen." Solange diese Bedingungen nicht eintreten, warnt OCBC, könnte das Aufwärtspotenzial für Gold "begrenzt bleiben".