Goldpreis-Prognose: Weiteres Aufwärtspotenzial könnte das Allzeithoch herausfordern
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Die Goldpreise kehren zwei aufeinanderfolgende tägliche Gewinne um und fallen unter 4.200 USD.
- Der US-Dollar gewinnt etwas schwache Aufwärtsdynamik amid gemischten US-Renditen.
- Trotz des täglichen Rücksetzers bleibt der konstruktive Ton von Gold unangefochten.
Die Erholung von Gold stieß bei den Höchstständen vom Montag über 4.260 USD auf eine gewisse Obergrenze, was den Weg für einen Rücksetzer unter 4.200 USD am Umkehrdienstag ebnete.
Der Rückgang erfolgt, während der US-Dollar einen moderaten Anstieg verzeichnet und die Treasury-Renditen gemischte Signale senden: Kurzfristige Renditen sinken etwas, während die mittleren und langfristigen Renditen stabiler bleiben. Kein wirklich risikoscheues Umfeld.
Wenn man jedoch einen Schritt zurücktritt, sieht die breitere Geschichte für das Edelmetall weiterhin positiv aus. Das Edelmetall verzeichnete im November bereits den vierten aufeinanderfolgenden monatlichen Gewinn und brach überzeugend aus der Flaute Ende August um 3.300 USD aus. Hinzu kommen anhaltende geopolitische Spannungen und laufende Gespräche über weitere Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed), die den Käufern viele Gründe gegeben haben, engagiert zu bleiben.
Die Stimmung könnte sich jedoch ändern, wenn die globale Risikobereitschaft plötzlich zunimmt. Besonders wenn die Schlagzeilen über Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine an Fahrt gewinnen, könnte der sichere Hafen von Gold an Glanz verlieren. Aber bisher hat jeder Rückgang schnell frische Käufe angezogen.
Die Zinserwartungen bleiben ebenfalls eine wichtige Unterstützung. Die Märkte sehen weiterhin, dass die Fed ihre Zinssätze im Dezember erneut senken wird, und die aktuellen Preisstellungen deuten auf fast 88 Basispunkte Lockerung bis Ende 2026 hin, was ein hilfreicher Hintergrund für eine zinslose Anlage wie Edelmetalle ist.
Technisches Bild
Wenn die Käufer die Kontrolle zurückgewinnen, liegt die erste große Prüfung bei dem Dezemberhoch von 4.264 USD (1. Dezember). Ein klarer Durchbruch darüber würde das Rekordhoch von 4.380 USD (17. Oktober) wieder ins Blickfeld rücken, ein Niveau, das bestimmen könnte, ob dieser Aufwärtstrend noch Potenzial hat.
Auf der anderen Seite ist die Unterstützung nicht weit unter den aktuellen Niveaus. Der 55-Tage-SMA bei etwa 4.016 USD stimmt gut mit der wöchentlichen Unterstützung bei 3.997 USD (18. November) überein. Wenn das verloren geht, liegt das nächste Sicherheitsnetz bei dem Oktoberboden bei 3.886 USD (28. Oktober), während ein tieferer Rückgang den 50%-Fibonacci-Retracement des Rallys von Mai bis Oktober bei 3.750 USD wieder ins Rampenlicht rücken könnte.
Die Momentum-Indikatoren neigen weiterhin zu den Bullen. Der Relative Strength Index (RSI) sinkt auf 59, was erhöht, aber nicht "überkauft" schreit, was darauf hindeutet, dass es Raum für weitere Aufwärtsbewegungen gibt. In der Zwischenzeit signalisiert der Average Directional Index (ADX), der sich nahe 21 bewegt, einen sich langsam festigenden Aufwärtstrend, nicht einen Wahnsinn, sondern eine gemessene Aufwärtsbewegung, die anhalten kann.
Einfach ausgedrückt: Das Momentum ist weiterhin unterstützend, und das Chart hat eine anständige Polsterung darunter.
Was kommt als Nächstes?
Die kurzfristige Richtung wird von vertrauten Treibern abhängen: Was die Fed als Nächstes sagt, wie sich die US-Wirtschaft hält und ob sich die globalen Nerven beruhigen oder aufflammen. Ein sanfterer Ton von der Fed oder Daten, die auf eine Lockerung des Drucks auf dem Arbeitsmarkt hindeuten, würden Gold gut unterstützen.
Und solange die geopolitischen Risiken nicht signifikant abnehmen, benötigt das gelbe Metall keine frischen Turbulenzen, um seine Nachfrage aufrechtzuerhalten. Solange der Greenback Schwierigkeiten hat, an Fahrt zu gewinnen, bleibt die Tendenz nach oben geneigt, vielleicht eher ein stetiger Anstieg als eine durchgehende Rallye.
Fazit
Der allgemeine Ton von Gold bleibt bullish. Die Käufer haben weiterhin das Sagen, und es gibt eine solide Grundlage unter dem Markt, falls die Preise schwanken.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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