Gold: Trotz schwacher US-Zahlen halten sich Käufer weiter zurück

• Gold konnte sich nach einem bullischen Wochenstart nicht über 3.400 USD stabilisieren.
• Die Inflationsdaten aus den USA für Mai und Handelsnachrichten könnten weiterhin die XAU/USD-Entwicklung antreiben.
• Der technische Ausblick bietet kurzfristig keinen Hinweis auf eine Richtung.

Gold (XAU/USD) begann die Woche stark, konnte jedoch keinen weiteren bullischen Schwung aufbauen. Die Unklarheit über die Handelsbeziehungen der Vereinigten Staaten (USA) mit ihren Partnern erschwert es dem Paar, eine entscheidende Bewegung in eine Richtung zu machen, während der Fokus der Märkte auf den Inflationsdaten aus den USA für Mai gerichtet ist.

Gold kämpft um eine Richtung

Sichere Zuflüsse dominierten am Montag die Finanzmärkte, und Gold stieg an einem Tag um mehr als 2,5 %. Nachdem US-Präsident Donald Trump China am Freitag beschuldigt hatte, gegen seine Vereinbarung verstoßen zu haben, reagierte das chinesische Handelsministerium am Wochenende mit einer Erklärung, in der es hieß, dass die USA die 90-tägige Handelsruhe durch eine Reihe von "diskriminierenden und restriktiven Maßnahmen gegen China" verletzt hätten. Darüber hinaus profitierte Gold von den eskalierenden geopolitischen Spannungen, nachdem bekannt wurde, dass die Ukraine einen großangelegten Drohnenangriff auf russische Militärbomber in Sibirien durchgeführt hatte.

Reuters berichtete am späten Montag, dass die Trump-Administration Briefe an die Verhandlungspartner verschickt hat, in denen sie um ihr bestes Angebot bis zur Wochenmitte bittet. Diese Schlagzeile verbesserte die Risikostimmung zu Beginn des Dienstags und führte dazu, dass Gold nach unten korrigierte. Später am Tag zeigten die Daten aus den USA, dass die Zahl der offenen Stellen im April auf fast 7,4 Millionen von 7,2 Millionen im März gestiegen ist, was dem US-Dollar (USD) half, sich zu behaupten.

Am Mittwoch geriet der USD unter Druck, nachdem enttäuschende Wirtschaftsdaten veröffentlicht wurden. Die Automatic Data Processing (ADP) berichtete, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Mai um 37.000 gestiegen ist, was die Markterwartung von 115.000 deutlich verfehlte, während der Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor des Institute for Supply Management (ISM) im Mai auf 49,9 von 51,6 im April fiel. In der Folge schloss XAU/USD den Tag leicht höher.

Obwohl XAU/USD von der breiten USD-Schwäche profitierte und am Donnerstag ein frisches Mehrwochenhoch über 3.400 USD erreichte, schloss es den Tag im negativen Bereich. Bei einer Pressekonferenz nach der Ankündigung einer Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) deutete die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, an, dass die Zentralbank möglicherweise das Ende ihres Lockerungszyklus erreicht hat. Diese hawkische Bemerkung führte zu einem starken Rückgang von XAU/EUR, was darauf hindeutet, dass der Euro (EUR) Kapitalabflüsse aus Gold anziehen konnte. In der Zwischenzeit sagte US-Präsident Trump, dass er ein Telefonat mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping geführt habe, um über den Handel zu sprechen, und bemerkte, dass ihre Teams bald für die nächste Verhandlungsrunde zusammentreffen werden. Diese Entwicklung half, die Marktstimmung zu verbessern und setzte Gold zusätzlich unter Druck.

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) gab am Freitag bekannt, dass die Nonfarm Payrolls (NFP) im Mai um 139.000 gestiegen sind. Diese Zahl übertraf die Markterwartung von 130.000. Weitere Details des Beschäftigungsberichts zeigten, dass die Arbeitslosenquote bei 4,2 % stabil blieb, wie prognostiziert. Diese Zahlen stützten den USD, sodass das XAU/USD-Paar Schwierigkeiten hatte, seine Dynamik vor dem Wochenende zurückzugewinnen.

Goldinvestoren werden die US-Inflationsdaten und Handelsgespräche genau beobachten

In den frühen Handelsstunden der asiatischen Sitzung am Montag werden die Handelsbilanzdaten für Mai aus China von den Marktteilnehmern genau beobachtet. Sollte sich der Handelsüberschuss Chinas aufgrund des Handelskonflikts mit den USA erheblich verringern, könnte die unmittelbare Marktreaktion einen Rückgang bei Gold auslösen. Eine solche Zahl würde wahrscheinlich auf eine Verschlechterung der Nachfrageprognose für das Edelmetall hindeuten und die Märkte dazu bringen, zu denken, dass China wahrscheinlich mehr Anstrengungen unternehmen wird, um ein Handelsabkommen mit den USA zu erreichen.

Am Mittwoch wird das BLS der USA die Verbraucherpreisindexdaten (CPI) für Mai veröffentlichen. Ein schwächer als erwarteter Wert im monatlichen Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, könnte den USD unter Verkaufsdruck setzen und XAU/USD zugutekommen. Andererseits könnten die Investoren bei einem hohen Kern-CPI-Wert auf eine Zinspolitik der Federal Reserve (Fed) im Juli setzen, was Gold nach unten drücken könnte. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 17 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juli.

Die Fed wird nächste Woche in der Blackout-Periode sein. Daher werden die Investoren voll und ganz auf neue Entwicklungen rund um die Handelsgespräche der USA fokussiert sein. Eine Verbesserung der Marktstimmung, mit der Ankündigung neuer Abkommen der USA mit Partnern, könnte dazu führen, dass Gold an Attraktivität verliert. Umgekehrt wird das gelbe Metall wahrscheinlich attraktiv bleiben, wenn die geopolitischen Spannungen hoch bleiben oder die nächste Runde der Handelsgespräche zwischen den USA und China keine positiven oder konkreten Ergebnisse liefert.

Technische Analyse von Gold

Die Handelsspanne von Gold verengt sich weiterhin innerhalb eines symmetrischen Dreiecks, was darauf hindeutet, dass die Investoren an der Seitenlinie bleiben, während sie auf den nächsten Ausbruch warten. In der Zwischenzeit schwankt der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart in einem engen Kanal leicht über 50, was auf einen Mangel an richtungsweisendem Momentum hinweist.

Gold könnte auf den ersten Widerstandsbereich bei 3.420-3.430 USD (Mittelpunkt des sechsmonatigen Aufwärtstrends, statisches Niveau) stoßen. Ein täglicher Schlusskurs über diesem Bereich könnte technische Käufer anziehen und die Tür für einen weiteren Test des Allzeithochs bei 3.500 USD öffnen. Sobald Gold sich über diesem Niveau stabilisiert, könnte 3.600 USD (runde Marke) als nächstes bullisches Ziel angesehen werden.

Auf der Abwärtsseite scheint sich ein starker Unterstützungsbereich bei 3.300 USD gebildet zu haben, wo die untere Grenze des aufsteigenden Kanals, der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) und das Fibonacci 23,6%-Retracement des Aufwärtstrends zusammenlaufen. Sollte diese Unterstützung versagen, könnte 3.230 USD (50-Tage-SMA) als Zwischenunterstützung fungieren, bevor 3.150 USD (Fibonacci 38,2%-Retracement) erreicht wird.