Gold Wochenprognose: Mangel an fundamentalen Treibern könnte den Weg für eine technische Korrektur ebnen
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold erreichte zum dritten Mal in Folge ein neues Allzeithoch.
- Investoren werden geopolitische Entwicklungen genau beobachten, da keine hochrangigen Datenveröffentlichungen anstehen.
- Die kurzfristige technische Perspektive deutet darauf hin, dass überkaufte Bedingungen weiterhin bestehen.
Der unaufhaltsame Aufwärtstrend von Gold (XAU/USD) setzte sich fort und trieb den Preis auf ein neues Rekordhoch über $2.940. Der Wirtschaftskalender wird keine hochrangigen Ereignisse bieten, die den Goldwert beeinflussen könnten, sodass das gelbe Metall den politischen und geopolitischen Schlagzeilen ausgeliefert ist.
Gold-Rallye setzt sich trotz überkaufter Bedingungen fort
Gold startete die Woche mit einer bullischen Note und gewann am Montag mehr als 1,5%. In Abwesenheit von hochwirksamen Datenveröffentlichungen glänzte das Edelmetall weiterhin als bevorzugter sicherer Hafen, während Investoren die neuesten Schlagzeilen zur Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump bewerteten. Trump sagte, er werde "Reziprozitätszölle" auf viele Länder ankündigen und bemerkte am Wochenende, dass er plant, 25% Zölle auf alle Stahl- und Aluminiumimporte in die USA zu erheben.
Nachdem Trump am späten Montag die vorgeschlagenen umfassenden 25% Zölle auf alle Stahl- und Aluminiumimporte in eine Anordnung unterzeichnet hatte, setzte Gold seine Rallye auf ein neues Allzeithoch über $2.940 im asiatischen Handel am Dienstag fort. Später am Tag halfen die Kommentare des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, dem US-Dollar (USD), einen Halt zu finden, was dazu führte, dass XAU/USD in den amerikanischen Handelsstunden nach unten korrigierte. Am ersten Tag seiner Anhörung vor dem Bankenausschuss des Senats wiederholte Powell, dass die Zentralbank keine Eile habe, die Geldpolitik anzupassen. "Die US-Wirtschaft ist insgesamt stark; die Inflation liegt näher am 2%-Ziel, ist aber immer noch etwas erhöht", bemerkte er in seinen vorbereiteten Bemerkungen.
Das US Bureau of Labor Statistics gab am Mittwoch bekannt, dass die jährliche Inflation, gemessen an der Veränderung des Verbraucherpreisindex (CPI), im Januar auf 3% von 2,9% im Dezember gestiegen ist. Zusätzlich stieg der Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, auf monatlicher Basis um 0,4% nach einem Anstieg von 0,2% im Vormonat. Diese Lesung übertraf die Markterwartung von 0,3%. Mit der unmittelbaren Reaktion stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stark an, was dazu führte, dass Gold seine Korrektur in Richtung $2.860 ausweitete. Später in der Sitzung geriet der USD jedoch erneut unter Verkaufsdruck und ermöglichte es XAU/USD, sich wieder über $2.900 zu erholen.
In der Zwischenzeit begrenzten nachlassende geopolitische Spannungen den Aufwärtstrend von Gold am frühen Donnerstag. Trump sagte, er habe ein "langes und sehr produktives" Telefonat mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin geführt, um Verhandlungen zur Beendigung des Krieges in der Ukraine zu beginnen. Nichtsdestotrotz schwächte sich der USD in der zweiten Tageshälfte weiter gegenüber seinen Rivalen ab, was XAU/USD half, sein bullisches Momentum wiederzuerlangen.
In der frühen amerikanischen Sitzung am Donnerstag deutete Präsident Trump an, dass sie bald Reziprozitätszölle ankündigen könnten. Später am Tag geriet der USD unter starken Verkaufsdruck, als Trump darauf verzichtete, neue Zölle zu verhängen, und erklärte, dass er ein Memo unterzeichnet habe, das sein Wirtschaftsteam anweist, einen Plan für Reziprozitätszölle auf jedes Land zu entwickeln, das Zölle auf US-Importe erhebt. Die wichtigsten Aktienindizes in den USA beendeten den Tag deutlich höher, und der USD-Index (DXY) verlor mehr als 0,8% am Tag.
Obwohl Gold am Freitag Schwierigkeiten hatte, auf den Gewinnen vom Donnerstag aufzubauen, hielt es sich und stieg über die Woche um mehr als 2%.
Gold-Investoren werden weiterhin politische und geopolitische Nachrichten genau beobachten
Der Wirtschaftskalender wird nur wenige hochwirksame Ereignisse bieten. Am Mittwoch wird die Fed das Protokoll der Sitzung im Januar veröffentlichen. Nach Powells Aussage und dem jüngsten Inflationsbericht werden Investoren diesem Dokument wahrscheinlich nicht viel Aufmerksamkeit schenken. Das CME Group FedWatch Tool zeigt derzeit, dass die Märkte praktisch keine Chance auf eine Zinssenkung im März sehen und eine Wahrscheinlichkeit von etwa 20% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im Mai einpreisen.
Am Freitag wird S&P Global die vorläufigen Daten zum Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für Februar veröffentlichen. Im Januar lagen die PMI-Werte über 50, was auf eine Expansion der Geschäftstätigkeit in beiden Sektoren hinweist. Ein Wert unter 50 in einem der PMI könnte den USD mit der unmittelbaren Reaktion belasten und XAU/USD nach oben treiben.
In Abwesenheit marktbewegender Datenveröffentlichungen werden Investoren weiterhin politische Schlagzeilen aus den USA und geopolitische Entwicklungen genau beobachten. Es ist keine leichte Aufgabe vorherzusehen, was Präsident Trump als nächstes in Bezug auf die Handelspolitik ankündigen könnte. Seit Trump im Amt ist, hat der USD gegenüber seinen Rivalen an Stärke gewonnen, wann immer er einen aggressiven Ansatz bei Zöllen verfolgte, nur um seine Gewinne wieder zu verlieren, sobald die Märkte erkannten, dass es mehr Spielraum gab, als ursprünglich erwartet, bevor die Handelsbedingungen finalisiert wurden. Daher könnte es riskant sein, Positionen basierend auf der unmittelbaren Reaktion auf Trumps Zollgespräche einzunehmen.
In der Zwischenzeit könnte ein weiterer Fortschritt bei einer möglichen Lösung des Israel-Gaza-Konflikts oder des Russland-Ukraine-Kriegs dazu beitragen, dass die geopolitischen Spannungen weiter nachlassen und es Gold erschweren, bullisches Momentum zu sammeln.
Technische Analyse Gold
Gold bleibt kurzfristig technisch überkauft, wobei der Relative Strength Index (RSI) Indikator auf dem Tages-Chart nahe 80 liegt. Zusätzlich steht XAU/USD in greifbarer Nähe zur oberen Grenze des aufsteigenden Kanals, in dem es seit Mitte Dezember gehandelt wird, bei $2.950. Sollte Gold eine technische Korrektur einleiten, könnte $2.900 (statisches Niveau, Mitte des aufsteigenden Kanals) als erste Unterstützungsebene vor $2.850 (untere Grenze des aufsteigenden Kanals) und $2.820 (20-Tage-Simple Moving Average) gesehen werden.
Nach Norden hin könnte der erste Widerstand bei $2.950 (obere Grenze des aufsteigenden Kanals) vor $3.000 (psychologische Marke) liegen. Sollte sich dieses letztere Niveau als schwer zu durchbrechen erweisen, könnten Käufer ihre Gewinne mitnehmen und die Goldpreise kurzfristig nach unten ziehen. Andererseits könnte ein entscheidender Durchbruch über diesen Widerstand neue Long-Positionen auslösen und den Weg für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends öffnen.
Gold FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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