Gold-Wochenblick: Fed-Kommentare und US-Politik treiben die Schwankungen
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold trat in eine Konsolidierungsphase ein, nachdem es in greifbare Nähe von 3.900 USD kam.
- Die Märkte werden die politischen Entwicklungen in den USA nach der Schließung der Regierung genau beobachten.
- Der technische Ausblick für die nahe Zukunft zeigt, dass die überkauften Bedingungen für XAU/USD weiterhin bestehen.
Die Zuflüsse in sichere Anlagen hoben Gold (XAU/USD) auf einen neuen Rekordhoch nahe 3.900 USD, als die Anleger auf die Schließung der Bundesregierung der Vereinigten Staaten (US) reagierten. Kommentare von Beamten der Federal Reserve (Fed) und politische Entwicklungen in den USA könnten den Wert von Gold in der nahen Zukunft beeinflussen.
Gold profitiert von Risikoaversion, erreicht neues Allzeithoch
Gold sammelte zu Beginn der Woche bullisches Momentum und durchbrach die 3.800 USD-Marke, da die Marktteilnehmer angesichts wachsender Ängste vor einer Schließung der Bundesregierung in den USA Zuflucht suchten. Nach einem hochrangigen Treffen am späten Montag konnten sich die Demokraten und Republikaner nicht auf die Finanzierung der Regierung vor der Frist am Dienstag Mitternacht einigen. Vizepräsident JD Vance äußerte, dass er dachte, sie steuerten auf eine Schließung zu, während der demokratische Senatsführer Chuck Schumer anmerkte, dass die beiden Seiten immer noch "sehr große Unterschiede" hätten.
Am Dienstag zeigten die Daten aus den USA, dass die JOLTS-Jobangebote im August auf 7,22 Millionen von 7,2 Millionen im Juli gestiegen sind. Dennoch konnte der US-Dollar (USD) von diesen Daten nicht profitieren, da die Bundesregierung offiziell geschlossen wurde, nachdem die Republikaner sich weigerten, eine Verlängerung der verbesserten Prämienzuschüsse des Affordable Care Act in die Finanzierungslegislation aufzunehmen. Infolgedessen setzte Gold seinen Anstieg fort, nachdem es am Dienstag im positiven Bereich geschlossen hatte und Mitte der Woche in greifbare Nähe von 3.900 USD kam.
Da die Bundesbehörden, die für die Erhebung und Veröffentlichung makroökonomischer Daten zuständig sind, darunter das Bureau of Labor Statistics, das Bureau of Economic Analysis und das Census Bureau, den Betrieb bis zur Wiederherstellung der Finanzierung eingestellt haben, wurden mehrere wichtige Datenveröffentlichungen, wie die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und die Nonfarm Payrolls für September, verschoben. Am Mittwoch berichtete Automatic Data Processing (ADP), dass die Beschäftigung im privaten Sektor im September um 32.000 zurückging. Darüber hinaus wurde die August-Zahl von +54.000 auf -3.000 revidiert.
Gold trat in der zweiten Wochenhälfte in eine Konsolidierungsphase ein, während der Senat nicht erneut über die Finanzierungslegislation abstimmte. In der Zwischenzeit bemerkte der Präsident der Vereinigten Staaten (US), Donald Trump, dass er sich mit Russ Vought, dem Leiter des Office of Management and Budget, treffen werde, um zu sehen, welche Bundesprogramme gekürzt werden könnten. Darüber hinaus gab die Trump-Administration am späten Mittwoch bekannt, dass sie 26 Milliarden USD für demokratisch gefärbte Staaten eingefroren hat.
Die letzte Datenveröffentlichung der Woche zeigte, dass der Services Purchasing Managers' Index (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) im September auf 50 von 52 im August gefallen ist. Der USD hat Schwierigkeiten, Anleger anzuziehen, nachdem dieser Bericht veröffentlicht wurde, was es Gold ermöglicht, in der oberen Hälfte seiner wöchentlichen Spanne zu bleiben.
Goldinvestoren werden politische Entwicklungen genau beobachten
Die Anleger werden sich weiterhin auf die US-Politik konzentrieren, um zu beurteilen, ob der Kongress auf einen Finanzierungsdeal zusteuert oder ob die Pattsituation wahrscheinlich die Schließung verlängern wird. Falls die Demokraten versuchen, einen Kompromiss im Haushaltsgesetz zu finden, angesichts der Bedrohung, Mittel für ihre Programme zu verlieren, könnte der USD eine entscheidende Erholung erleben und eine tiefgreifende Korrektur in XAU/USD mit der unmittelbaren Reaktion auslösen. Andererseits wird Gold wahrscheinlich als traditionelles sicheres Anlagegut nachgefragt bleiben, wenn die Schließung anhält, insbesondere in einer Zeit, in der die Märkte bereits versuchen, sich durch die erhöhte Unsicherheit, die durch das neue Handelsregime der USA, die sich abschwächenden Arbeitsmarkbedingungen und die unklare Inflationsprognose verursacht wird, zu navigieren.
Kommentare von Fed-Beamten werden ebenfalls von den Marktteilnehmern genau beobachtet, um herauszufinden, wie der Mangel an Datenveröffentlichungen den Entscheidungsprozess der US-Notenbank beeinflussen könnte. Wenn Fed-Beamte andeuten, dass sie einen Schritt zurücktreten und politische Entscheidungen verzögern könnten, bis sie die Daten haben, die sie benötigen, um das aktuelle wirtschaftliche Umfeld zu bewerten, könnte Gold Schwierigkeiten haben, weiter zu steigen. Im Gegensatz dazu könnte der USD unter bärischem Druck bleiben und es XAU/USD ermöglichen, seinen Stand zu halten, wenn die Entscheidungsträger vorschlagen, dass eine Lockerung der Politik der bevorzugte Weg sein könnte, um potenzielle negative Auswirkungen der Schließung auf Beschäftigung, Konsumausgaben und Wirtschaftswachstum zu antizipieren.
Falls die Regierungsfinanzierung wiederhergestellt wird, könnten die verschobenen Datenveröffentlichungen innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums veröffentlicht werden. In diesem Szenario könnte die erhöhte Marktvolatilität die Auswirkungen der Daten auf die Bewertung des USD verzerren, was es den Anlegern erschwert, Positionen einzunehmen, bis sich die Lage beruhigt hat.
Zur Erinnerung, hier ist, was in der Analyse der potenziellen Marktreaktion auf die NFP-Daten in der vorherigen Woche gesagt wurde:
"Nach den enttäuschenden Werten der letzten Monate könnte ein weiterer enttäuschender NFP-Bericht eine Zinssenkung der Fed im Dezember bestätigen und den USD sowie die Renditen von US-Staatsanleihen stark belasten. In diesem Szenario könnte Gold bullisches Momentum aufbauen, während der USD seine Rallye ausweiten und stark auf XAU/USD drücken könnte, wenn die NFP über 70.000 liegt und die Sorgen über die Arbeitsmarktsituation lindert."
Technische Analyse von Gold
Gold bleibt in der nahen Zukunft technisch überkauft, wobei der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart gut über 70 liegt und XAU/USD nahe der oberen Grenze des seit neun Monaten bestehenden aufsteigenden Regressionskanals handelt.
Auf der Abwärtsseite dient die 3.800 USD-Marke (früherer Widerstand, runde Zahl) als erste Unterstützung, gefolgt von 3.730 USD (20-Tage Simple Moving Average) und 3.700 USD (Mittelpunkt des aufsteigenden Regressionskanals). Nach oben könnten Widerstandsniveaus bei 3.900-3.910 USD (runde Zahl, obere Grenze des aufsteigenden Kanals) und 4.000 USD (runde Zahl) festgestellt werden.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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