EUR/USD Kursprognose: Ein Anstieg auf 1.2000 fehlt derzeit an Überzeugung

• EUR/USD fiel auf Drei-Tages-Tiefs und besuchte am Donnerstag die 1,1750-Zone.
• Der US-Dollar erhielt einen starken Aufwärtsimpuls und erreichte Mehrtageshöhen.
• Investoren analysierten weiterhin die Zinssenkung der Fed und Powells optimistische Bemerkungen.

Der Euro (EUR) verlor am Donnerstag weiter an Boden und drückte den EUR/USD in Richtung der Dreitages-Tiefs im mittleren Bereich von 1,1700 und verstärkte das Retracement nach der Fed. Der tägliche Rückgang erfolgte, als der US-Dollar (USD) etwas Stabilität zurückgewann und auf Mehrtageshochs stieg, während die Anleger darüber nachdachten, was die Entscheidung der Federal Reserve (Fed) zur Zinssenkung am Mittwoch bedeutete.

Wie erwartet senkte die Fed die Zielspanne für die Fed Funds (FFTR) um 25 Basispunkte auf 4,00%–4,25%. Dies führte zu einem signifikanten Anstieg des US-Dollar-Index (DXY), der wieder über 97,00 und darüber hinaus stieg, zusammen mit höheren US-Renditen über die gesamte Kurve.

Powell warnt die Menschen, vorsichtig zu sein, während die Fed die Zinsen senkt

Die Fed senkte ihre Zinssätze um einen Viertelpunkt als Reaktion auf einen gewissen Verlust an Dynamik auf dem Arbeitsmarkt, während die Inflation weiterhin ein Anliegen bleibt, nachdem die Bank erklärte, dass sie immer noch "etwas erhöht" sei.

Laut Prognosen wird es in diesem Jahr eine weitere Zinssenkung um 50 Basispunkte geben, und geringere Senkungen sind für 2026 und 2027 geplant. Die mediane Zinsschätzung für 2025 wurde auf 3,6% gesenkt, während die Wachstumsprognose leicht auf 1,6% angehoben wurde. Die Prognose für die Arbeitslosenquote blieb bei 4,5%, während die Inflationsprognosen unverändert blieben.

Nicht alle waren mit der Entscheidung einverstanden; der designierte Gouverneur Stephen Miran wollte eine größere Senkung um 50 Basispunkte. Dennoch hielt die Fed an ihrem Plan fest, ihre Bilanz zu reduzieren, und wiederholte ihre doppelte Mission.

In seiner üblichen Pressekonferenz sagte Vorsitzender Jerome Powell, dass das Beschäftigungswachstum zum Stillstand gekommen sei, die Konsumausgaben zurückgingen und die Inflation bei 2,7% für den Gesamt-PCE und 2,9% für den Kern liege. Er behauptete, dass Zölle die Preise in die Höhe treiben, obwohl die Inflation im Dienstleistungssektor weiterhin sinkt. Powell wiederholte auch, dass die Risiken ausgewogener erscheinen, und fügte hinzu, dass die Fed näher an neutral sei, während es nicht viel Interesse an einer tieferen Zinssenkung gebe.

EZB bleibt gleich; Inflation nahe dem Ziel

In der vergangenen Woche hielt die Europäische Zentralbank (EZB) alle drei Leitzinsen gleich und setzte ihre datengestützte Politik von Sitzung zu Sitzung fort. Die Beamten fügten hinzu, dass die Inflation derzeit größtenteils im Einklang mit dem mittelfristigen Ziel von 2% steht. Sie erwarten, dass die Kerninflation 2025 im Durchschnitt 2,4% beträgt, dann auf 1,9% im Jahr 2026 und 1,8% im Jahr 2027 sinkt.

Christine Lagarde, die Präsidentin der EZB, sagte, die Bank befinde sich derzeit in einer "guten Position", mit ausgewogeneren Risiken. Sie betonte jedoch, dass bevorstehende Entscheidungen über die Zinsen ausschließlich von den eingehenden Daten abhängen werden.

Spannungen im Handel lassen nach, aber Zölle bleiben bestehen

Die Handelskonflikte haben sich leicht entspannt, nachdem Washington und Peking in den vergangenen Wochen einer 90-tägigen Verlängerung ihres Waffenstillstands zugestimmt haben. Präsident Trump verschob die Erhöhung der Zölle bis zum 10. November, und China reagierte nicht. Dennoch sind die Zölle hoch: US-Waren aus China werden mit 30% besteuert, während chinesische Waren, die in die USA gehen, mit 10% besteuert werden.

Washington schloss auch ein neues Abkommen mit Brüssel. Die Europäische Union (EU) stimmte zu, die Zölle auf Industriewaren aus den USA zu senken und es amerikanischen landwirtschaftlichen und fischereilichen Exporten zu erleichtern, in die EU zu gelangen. Im Gegenzug erhob Washington eine Steuer von 15% auf die meisten europäischen Waren, die in die USA kamen. Allerdings könnte die laufende Arbeit an EU-Gesetzen möglicherweise zur Einführung von Automobilsteuern führen.

Technische Prognose für EUR/USD: Bullen wollen weiterhin 1.2000

EUR/USD scheint sich darauf vorzubereiten, auszubrechen, nachdem es einige Sitzungen stabilisiert hat. Die 2025er Obergrenze von 1,1918 (17. September) ist der erste Widerstand, bevor die wichtige runde Marke von 1,2000 erreicht wird.

Auf der anderen Seite wird der 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 1,1561 voraussichtlich vorläufigen Halt bieten, vor der August-Basis bei 1,1391 (1. August) und dem Mai-Tief bei 1,1210 (29. Mai).

Momentum-Indikatoren deuten darauf hin, dass der Markt weiterhin positiv tendiert, wenn auch nicht sehr stark. Der Relative Strength Index (RSI) ist auf etwa 57 gefallen, was bedeutet, dass die Käufer weiterhin das Sagen haben. Der Average Directional Index (ADX), der etwas über 16 liegt, zeigt jedoch, dass der Trend weiterhin kraftlos ist.

EUR/USD Tageschart

Was steht für EUR/USD bevor?

Der Euro scheint bereit zu sein, die Oberseite zu testen, könnte jedoch einen neuen Anstoß benötigen, um höher auszubrechen. Das könnte durch neue US-Daten, ein stärkeres politisches Signal von der Fed oder eine weitere Wendung in den globalen Handelsgesprächen geschehen.