EUR/USD Kursprognose: Der 200-Tage-SMA hält vorerst die Unterseite
| |Übersetzung überprüftZum Original- EUR/USD gewinnt an Stabilität und stellt die 1,1700-Marke nach der Fed in Frage.
- Der US-Dollar steht nach dem FOMC-Event unter neuem Druck.
- Wie erwartet senkte die Federal Reserve ihre Zinssätze um 25 Basispunkte.
EUR/USD schafft es am Mittwoch, frisches und robustes Kaufinteresse zu wecken und avanciert an die Grenzen von 1,1700, unterstützt durch die Wiederbelebung eines ausgeprägten Abwärtsmomentums im US-Dollar (USD).
Tatsächlich sieht sich der Greenback nach der Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) um 25 Basispunkte, wie allgemein erwartet, einem zusätzlichen Verkaufsdruck gegenüber. Der Rückgang des Dollars erfolgt parallel zu einer weitreichenden Korrektur der US-Treasury-Renditen nach ihrem jüngsten festen Rückgang.
Der Anstieg des Paares erfolgt, während der US-Dollar-Index (DXY) weiter nachgibt und erneut deutlich unter die Unterstützung von 99,00 fällt und mehrmonatige Tiefststände erreicht.
Was die Fed wirklich signalisiert hat
Die Fed hat am Mittwoch eine weitere Zinssenkung vorgenommen, aber die Botschaft darum war arguably wichtiger als der Schritt selbst. Die gespaltene Abstimmung und Powells vorsichtiger Ton deuteten darauf hin, dass die Beamten nicht in Eile sind, die Kreditkosten erneut zu senken. Stattdessen wollen sie etwas mehr Klarheit über einen Arbeitsmarkt, der offensichtlich abkühlt, und über die Inflation, die, wie Powell es ausdrückte, "etwas erhöht bleibt."
Die neuen Prognosen halten sich weitgehend an das Skript. Die Entscheidungsträger sehen immer noch nur eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte im Jahr 2026, genau dort, wo die Dinge im September standen. Sie erwarten, dass die Inflation bis Ende nächsten Jahres auf 2,4% sinkt, während das Wachstum mit etwa 2,3% stabil bleibt und die Arbeitslosigkeit bei moderaten 4,4% verharrt.
Während seiner Pressekonferenz betonte Vorsitzender Jerome Powell, dass die Fed gut aufgestellt ist, um auf das, was als Nächstes kommt, zu reagieren, aber er wollte nicht auf eine weitere bevorstehende Zinssenkung hinweisen.
Er wies auch die Idee einer Zinserhöhung zurück; sie spielt einfach keine Rolle in der Grundannahme der Entscheidungsträger.
Und als er über die Inflation sprach, verwies Powell auf die Importzölle von Präsident Donald Trump als Hauptgrund dafür, dass das Preiswachstum derzeit das Ziel der Fed von 2% übersteigt.
Stimmung der EZB: vorerst ruhige Hände
In Europa befindet sich die Europäische Zentralbank (EZB) fest im "Abwarten und Sehen"-Modus. Sie ließ die Zinsen am 30. Oktober zum dritten Mal in Folge bei 2,00% und signalisiert damit, dass — nach 200 Basispunkten an Zinssenkungen in diesem Jahr — wenig Dringlichkeit besteht, die Politik erneut anzupassen.
Die Inflation stabilisiert sich, das Wachstum liegt ungefähr dort, wo die Entscheidungsträger es erwartet hatten, und vorerst gibt es keinen Grund, das Boot ins Wanken zu bringen.
Präsidentin Christine Lagarde sagte, dass einige globale Risiken nachgelassen haben, einschließlich der Spannungen zwischen den USA und China, obwohl das Gesamtbild weiterhin unsicher bleibt.
Die neuesten Protokolle der EZB zeigten ähnliche Überlegungen im Rat: Der Konsens ist einfach, vorerst stabil zu bleiben.
Die Märkte stimmen in diesem Punkt überein, da Händler weitgehend davon ausgehen, dass die EZB am 18. Dezember unverändert bleibt.
Technik-Ecke
EUR/USD könnte an Überzeugungskraft gewinnen, sobald es den Bereich der monatlichen Höchststände um 1,1700 überwindet, während der wichtige 200-Tage-SMA in der Nähe von 1,1480 gelegentliche Verkaufswellen weiterhin abfängt.
Das gesagt, könnte ein Durchbruch über das Dezember-Hoch von 1,1699 (10. Dezember) einen Test des wöchentlichen Hochs bei 1,1728 (17. Oktober) wieder auf die Agenda setzen, vor dem Oktober-Hoch bei 1,1778 (1. Oktober).
Auf der anderen Seite gibt es eine geringfügige Unterstützung am wöchentlichen Tief bei 1,1615 (9. Dezember). Der Verlust dieses Niveaus sollte den Spot dazu veranlassen, einen Test eines weiteren wöchentlichen Tiefs bei 1,1491 (21. November) zu versuchen, kurz vor dem wichtigen 200-Tage-SMA bei 1,1476. Darunter liegt die November-Basis bei 1,1468 (5. November), vor dem August-Tief bei 1,1391 (1. August) und dem wöchentlichen Tief bei 1,1210 (29. Mai).
Darüber hinaus scheinen die Momentum-Indikatoren gemischt: Der Relative Strength Index (RSI) springt auf fast 64 und lässt die Tür für zusätzliche Gewinne offen, während der Average Directional Index (ADX) über 15 auf einen Trend hinweist, der farblos bleibt.
Die breitere Sicht: konstruktiv, aber kaum aufregend
Insgesamt hat EUR/USD immer noch eine Aufwärtsneigung, aber die Überzeugung ist dünn. Bis die Fed klarere Hinweise darauf gibt, wie weit sie plant, zu lockern, oder die Eurozone stärkere Lebenszeichen zeigt, werden alle Rallyes wahrscheinlich begrenzt sein.
Vorerst reagiert das Paar hauptsächlich auf US-Daten und politische Schlagzeilen, anstatt eine eigene Richtung zu generieren.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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