EUR/USD Kursprognose: Als Nächstes auf der Oberseite kommt 1,1670
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- EUR/USD setzt seinen Aufwärtstrend fort und überschreitet kurzzeitig die 1,1600-Marke.
- Der US-Dollar handelt mit deutlichen Verlusten und fällt auf Monatstiefs.
- Der neu veröffentlichte wöchentliche ADP-Bericht kam am 25. Oktober mit -11.250K.
EUR/USD gelingt es, den marginalen Rückgang vom Montag schnell hinter sich zu lassen, zusätzliche Impulse zu finden und auf zweiwöchige Höchststände knapp über 1,1600 am Wendepunkt-Dienstag zu steigen.
Der anständige Anstieg des Paares erfolgt als Reaktion auf die Wiederbelebung des Abwärtsdrucks im US-Dollar (USD), der wiederum den US-Dollar-Index (DXY) auf frische Tiefststände für den laufenden Monat zurückdrängt.
In der Zwischenzeit bleibt der Optimismus über einen Deal zur Beendigung der US-Bundesregierungsschließung bestehen und stützt die verbesserte Stimmung im risikobehafteten Bereich, während enttäuschende Zahlen aus dem wöchentlichen ADP-Bericht (-11.250K) auch die Idee weiterer Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) beflügeln, was die Preisbewegung des Greenbacks dämpft.
Washington rückt näher an die Wiedereröffnung
Es sieht endlich so aus, als gäbe es Licht am Ende des Tunnels für die längste Regierungsschließung in der US-Geschichte. Nach Wochen politischer Blockade genehmigte der Senat am Montag ein Finanzierungsgesetz mit 60 zu 40 Stimmen und schickte es zur endgültigen Entscheidung ins Repräsentantenhaus, möglicherweise bereits am Mittwoch.
Das Gesetz würde die meisten Bundesbehörden bis zum 30. Januar finanzieren und für eine Handvoll Abteilungen Haushaltsmittel für das gesamte Jahr bereitstellen. Die Republikaner im Repräsentantenhaus sind zuversichtlich, dass sie es über die Ziellinie bringen können, und sobald es auf dem Schreibtisch von Präsident Trump landet, wird erwartet, dass er es unterzeichnet und die Schließung offiziell beendet.
Für Hunderttausende von Bundesangestellten, die auf Gehaltsschecks warten, und für eine Wirtschaft, die unter Druck steht, kann dieser Moment nicht schnell genug kommen.
Handelsauftauen bieten etwas Erleichterung
Nach monatelangen Handels Spannungen trafen sich Präsident Donald Trump und Xi Jinping kürzlich in Südkorea und gaben den globalen Märkten eine kurze Dosis Ruhe. Die Gespräche endeten mit einer Vereinbarung zur Verlängerung des aktuellen Waffenstillstands im Handelskrieg zwischen den USA und China: kein Durchbruch, aber zumindest eine Pause in den Feindseligkeiten.
Nach etwa zwei Stunden Diskussion sagte Trump, die USA würden einige Zölle zurücknehmen, während China zustimmte, die Sojabohnenimporte wieder aufzunehmen, die Exporte seltener Erden aufrechtzuerhalten und enger mit Washington bei der Durchsetzung von Fentanyl zusammenzuarbeiten.
Peking bestätigte später, dass beide Seiten vereinbart hatten, den Handelswaffenstillstand um ein weiteres Jahr zu verlängern, ein bescheidener, aber positiver Hinweis darauf, dass die beiden wirtschaftlichen Schwergewichte bereit sind, den Dialog fortzusetzen.
Fed wählt den vorsichtigen Weg
Die Federal Reserve (Fed) hielt bei ihrem Treffen am 29. Oktober die Dinge im Gleichgewicht, senkte die Zinsen um 25 Basispunkte und startete bescheidene Treasury-Käufe, um den Druck auf die Geldmärkte zu verringern.
Der Schritt, der mit 10 zu 2 Stimmen genehmigt wurde, senkte den Zielbereich auf 3,75%–4,00%, genau wie die Märkte es erwartet hatten. Die Entscheidung wurde als vorsorglicher Schritt angesichts einiger Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes formuliert, nicht als Beginn eines neuen Lockerungszyklus.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell erkannte eine Vielzahl von Meinungen innerhalb des Federal Open Market Committee (FOMC) an und forderte die Anleger auf, nicht von einer weiteren Senkung im Dezember auszugehen.
Die Märkte preisen nun etwa 17 Basispunkte zusätzlicher Lockerung bis zum Jahresende und etwa 85 Basispunkte bis Ende 2026 ein, etwas höher nach der enttäuschenden Veröffentlichung des wöchentlichen ADP-Berichts.
Diese Wetten könnten sich jedoch ändern, sobald die Regierung wieder öffnet und eine Welle von verzögerten Daten, einschließlich des kritischen Nonfarm Payrolls-Berichts, die Drahtleitungen erreicht.
EZB zufrieden, abzuwarten
In Europa ließ die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen in der letzten Woche zum dritten Mal in Folge bei 2,00% unverändert, was ein Zeichen für die Zufriedenheit mit dem aktuellen Stand der Dinge ist. Wachstum und Inflation liegen nahe dem Ziel, und nach zwei Prozentpunkten an Senkungen zu Beginn dieses Jahres scheinen die Verantwortlichen nicht in Eile zu sein, erneut zu handeln.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte, die globalen Risiken hätten sich dank des Handelswaffenstillstands und der teilweisen Zollrücknahme Washingtons etwas verringert, obwohl sie warnte, dass die Unsicherheit hoch bleibt.
Die Marktpreise deuten auf etwas mehr als 8 Basispunkte zusätzlicher Lockerung bis Ende 2026 hin, ein Zeichen dafür, dass die Händler denken, dass die Zinssenkungsphase der EZB weitgehend abgeschlossen ist.
Technische Ecke
EUR/USD gelingt es, seinen Anstieg fortzusetzen, wenn auch im Schneckentempo, und erreicht erneut den Bereich von 1,1600 angesichts der erneuten Schwäche des Greenbacks.
Es gibt ein anfängliches Hindernis am wöchentlichen Hoch bei 1,1668 (28. Oktober), ein Bereich, der durch die gleitenden Durchschnitte der letzten 100 und 55 Tage verstärkt wird. Das Überschreiten dieses Bereichs eröffnet einen potenziellen Test eines weiteren kleineren Hindernisses am wöchentlichen Hoch von 1,1728 (17. Oktober), vor dem Oktober-Hoch bei 1,1778 (1. Oktober). Nördlich hiervon erscheint die 2025-Obergrenze von 1,1918 (17. September), während zusätzliche Fortschritte von hier aus die wichtige 1,2000-Schwelle wieder ins Visier nehmen könnten.
Auf der anderen Seite kommt unmittelbarer Widerstand am November-Boden bei 1,1468 (5. November), gefolgt von dem August-Tief bei 1,1391 (1. August). Ein tieferer Rückgang könnte eine Herausforderung für den kritischen 200-Tage-SMA bei 1,1356 darstellen, vor dem wöchentlichen Tief bei 1,1210 (29. Mai) und dem Mai-Tief bei 1,1064 (12. Mai).
Darüber hinaus verbessern sich die Momentum-Indikatoren weiter: Der Relative Strength Index (RSI) springt über die 49-Marke und öffnet die Tür für zusätzliche Gewinne im kurzfristigen Horizont, während der Average Directional Index (ADX) unter 17 auf einen weiterhin trendlosen Markt hinweist.
Was kommt als Nächstes
EUR/USD bleibt im Konsolidierungsmodus gefangen und wartet auf einen entscheidenden Katalysator, um sich zu befreien. Eine Änderung des Tons der Fed, ein erneuertes Interesse an risikobehafteten Anlagen oder eine stärkere Nachfrage nach Anleihen der Eurozone auf Kosten von US-Treasuries könnten das Gleichgewicht kippen, aber im Moment sind es immer noch die Schwankungen des Dollars, die den Ton angeben.
Arbeitsmarkt - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Arbeitsmarkt gilt als entscheidender Indikator für die wirtschaftliche Stabilität eines Landes und beeinflusst maßgeblich den Wert einer Währung. Hohe Beschäftigung und geringe Arbeitslosigkeit tragen zu einer starken Binnennachfrage bei und stützen das Wirtschaftswachstum, was wiederum die Landeswährung stärkt. Ein besonders angespannter Arbeitsmarkt – also ein Mangel an Arbeitskräften – kann zudem inflationsfördernd wirken, da steigende Löhne bei knappen Arbeitskräften oft die Folge sind, was die Geldpolitik beeinflusst.
Das Lohnwachstum in einer Volkswirtschaft ist ein entscheidender Indikator für die Geldpolitik. Steigende Löhne bedeuten mehr Konsumausgaben, was in der Regel die Preise antreibt. Im Gegensatz zu volatilen Preistreibern wie Energie gilt das Lohnwachstum als stabiler Inflationsfaktor, da Gehaltserhöhungen schwer zurückgenommen werden können. Zentralbanken achten daher stark auf Lohnwachstumsdaten bei der Festlegung ihrer geldpolitischen Maßnahmen.
Das Gewicht, das Zentralbanken den Arbeitsmarktbedingungen beimessen, variiert je nach ihren Zielen. Einige Institutionen haben explizit erweiterte Mandate, die über die reine Inflationskontrolle hinausgehen und den Arbeitsmarkt betreffen. So verfolgt die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) das doppelte Ziel, sowohl maximale Beschäftigung als auch stabile Preise zu fördern. Im Gegensatz dazu konzentriert sich die Europäische Zentralbank (EZB) ausschließlich darauf, die Inflation im Zaum zu halten. Dennoch spielen die Entwicklungen am Arbeitsmarkt für alle Notenbanken eine zentrale Rolle, da sie ein wichtiger Indikator für die wirtschaftliche Gesamtlage sind und in enger Verbindung mit der Inflationsentwicklung stehen.
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