AUD-Ausblick: Australischer Dollar droht unter 0,6420 weiter zu fallen
| |Übersetzung überprüftZum Original- AUD/USD intensivierte seinen wöchentlichen Rückgang und flirtete mit monatlichen Tiefstständen nahe 0,6420.
- Der US-Dollar sah sich vor den FOMC-Protokollen erneut einem Abwärtsdruck ausgesetzt.
- Die Flash S&P Global Manufacturing und Services PMIs stehen als Nächstes in Australien an.
Der Australische Dollar (AUD) erweiterte seine wöchentlichen Verluste und drückte AUD/USD zurück in die Nähe von Drei-Wochen-Tiefstständen bei 0,6420, einem Bereich, der mit dem August-Boden übereinstimmt. Der dritte tägliche Rückgang in Folge kam, obwohl der US-Dollar (USD) leicht zurückging, während die Händler geopolitische Risiken und einen weiteren Angriff von Präsident Trump auf die Federal Reserve (Fed) abwogen, der sich diesmal an Gouverneurin Lisa Cook richtete.
Inflation: Abkühlung, aber kaum rasant
Der Inflationstrend in Australien kühlt sich ab, jedoch nicht in dramatischem Tempo. Der CPI für das zweite Quartal lag bei 0,7% im Vergleich zum Vorquartal und 2,1% im Jahresvergleich, während der monatliche CPI-Indikator für Juni auf 1,9% zurückging. Es ist ein Fortschritt, aber eher ein sanfter Rückgang als ein scharfer Rückgang.
Die breitere Wirtschaft hält sich besser. Die PMIs für Juli zeigten, dass der verarbeitende Sektor wieder über die 50-Schwelle auf 51,6 kletterte, die Dienstleistungen auf 53,8 stiegen und die Einzelhandelsumsätze im Juni um 1,2% zunahmen. Der Handel trug ebenfalls zur Dynamik bei, mit einem Überschuss, der von 1,604 Milliarden AUD im Mai auf 5,365 Milliarden AUD anwuchs.
Die Beschäftigung bleibt stabil, nachdem die Arbeitslosenquote im Juli auf 4,2% gesunken ist, mit 24,5K neu geschaffenen Arbeitsplätzen und einer stabilen Beteiligungsquote von 67%.
RBA: Vorsicht ist geboten
Die Reserve Bank of Australia (RBA) senkte den offiziellen Geldsatz (OCR) zu Beginn dieses Monats um 25 Basispunkte auf 3,60%, wie erwartet, und revidierte ihre Prognose für Ende 2026 auf 2,9% von 3,2% nach unten. Auch die Wachstumsprognosen für 2025 wurden von 2,1% auf 1,7% gesenkt, unter Berufung auf globale Gegenwinde. Die Prognosen für Arbeitslosigkeit und Kerninflation für Ende 2025 blieben jedoch unverändert bei 4,3% bzw. 2,6%.
Gouverneurin Michele Bullock wies Forderungen nach einer größeren Zinssenkung um einen halben Punkt zurück und betonte, dass die Politik „datenabhängig, nicht datenpunktabhängig“ bleibt. Derzeit preisen die Märkte rund 25 Basispunkte an Lockerungen bis zur Sitzung am 5. November ein, was mit einem weiteren Viertelpunktschritt übereinstimmt.
China: Der Schwankungsfaktor
China liefert weiterhin ein gemischtes Bild für Australien. Das BIP für das zweite Quartal lag bei 5,2% im Jahresvergleich und die industrielle Produktion wuchs um 7%, aber die Einzelhandelsumsätze blieben unter der 5%-Marke. Die PBoC hielt ihre ein- und fünfjährigen Loan Prime Rates (LPRs) am Mittwoch bei 3,00% bzw. 3,50% stabil, was mit den vorherigen Prognosen übereinstimmt.
Andere Signale waren schwächer: Der offizielle PMI für das verarbeitende Gewerbe fiel auf 49,3, der nicht-verarbeitende auf 50,1, und die Caixin-Umfragen spiegelten die Verlangsamung wider. Die Handelsdaten für Juli zeigten, dass der Überschuss auf 98,24 Milliarden USD schrumpfte, wobei die Exporte um 7,2% und die Importe um 4,1% zunahmen. Die Inflation bewegte sich kaum, was den anhaltenden deflationären Druck unterstreicht.
Positionierung: Bären bleiben am Steuer
Spekulanten sind stark gegen den Aussie positioniert. Die Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bis zum 12. August zeigten, dass die Netto-Leerverkäufe auf fast 88K Kontrakte anstiegen, die höchste Zahl seit April 2024, während das offene Interesse auf 171,3K stieg, was mehrwöchige Höchststände markiert.
Charts: Unterstützung schwächt sich ab
Widerstände nach oben liegen bei der 2025er Obergrenze von 0,6625 (24. Juli), gefolgt vom November 2024-Hoch bei 0,6687 (7. November). Darüber hinaus lauert die psychologische Marke von 0,7000.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung im August-Tal bei 0,6418 (1. August), gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 0,6385 und dem Juni-Boden bei 0,6372 (23. Juni).
Die Momentum-Indikatoren zeigen eine negative Tendenz: Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 39 gefallen und der Average Directional Index (ADX) über 17 signalisiert einen weiterhin schwachen, driftenden Markt.
AUD/USD Tageschart
Momentan in einer Handelsspanne
Im Moment sieht es so aus, als wäre AUD/USD zwischen 0,6400 und 0,6600 gefangen. Ein Ausbruch aus dieser Spanne könnte einen stärkeren Katalysator erfordern, sei es festere chinesische Daten, eine Wende von der Fed oder eine neue Richtung von der RBA.
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
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