Australischer Dollar Preisprognose: Fokus verschiebt sich jetzt auf 0,7000

• AUD/USD fällt am Montag auf Mehrtages-Tiefs unter die 0,7100-Marke.
• Der US-Dollar handelt mit deutlichen Gewinnen in einem Flucht-in-Sicherheit-Umfeld.
• Die Bullock der RBA wird später in Australien erwartet.

AUD/USD bewegt sich weiterhin in der vertrauten Spanne von 0,7000–0,7150, und derzeit ist kein klarer Ausbruch in Sicht. Der Aussie erhält weiterhin Unterstützung von hartnäckiger inländischer Inflation und einer Reserve Bank of Australia (RBA), die es nicht eilig hat, ihren hawkischen Ton zu mildern. Strukturell hält das die breitere bullische Erzählung am Leben.

Doch der Wochenstart brachte einen Realitätscheck.

AUD/USD hat einen Teil seiner jüngsten Gewinne zurückgegeben und rutscht zurück in den unteren Bereich der Spanne in den niedrigen 0,7000er, da sich die Stimmung verschlechterte.

Der Auslöser war nicht inländisch. Es war Geopolitik. Die Wochenendangriffe der USA und Israels auf den Iran haben die Spannungen in einem bereits fragilen Nahost-Hintergrund neu entfacht. Die Märkte reagierten klassisch: Risiko abgebaut, US-Dollar nachgefragt und Ölpreise stiegen.

In einem solchen Umfeld neigen hochbeta-Währungen wie der Aussie dazu, einen Schritt zurückzutreten. Für den Moment sieht dies jedoch eher nach einem stimmungsgetriebenen Rückzug als nach einem fundamentalen Wandel in der mittelfristigen Geschichte aus.

Australien: Momentum lässt nach, Widerstandsfähigkeit bleibt intakt

Die australische Wirtschaft kühlt sich ab, aber das sieht immer noch nach einer gesteuerten Verlangsamung aus, nicht nach dem Beginn von etwas Besorgniserregendem. Das Wachstum moderiert sich, ja, aber der Motor läuft weiterhin.

Die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Februar erzählen diese Geschichte recht anschaulich. Der verarbeitende Sektor kam auf 52,0 und der Dienstleistungssektor auf 52,2, beide komfortabel im Expansionsbereich. Nicht spektakulär, aber weit entfernt von einer Kontraktion.

Der Einzelhandel hält sich weiterhin gut, der Handelsüberschuss weitete sich zum Ende von 2025 auf 3,373 Milliarden AUD aus, und das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im Q3 um 0,4% QoQ, was das jährliche Wachstum auf 2,1% anhebt. Das entspricht weitgehend dem, was die Reserve Bank of Australia (RBA) eingeplant hatte.

Der Arbeitsmarkt deutet ebenfalls auf eine Abkühlung hin, nicht auf einen Bruch: Die Beschäftigungsänderung stieg im Januar um 17,8K, etwas unter den Erwartungen, während die Arbeitslosenquote stabil bei 4,1% blieb. Weicheres Momentum, kein Stress.

Inflation: weiterhin der Druckpunkt

Wenn es eine Verwundbarkeit gibt, dann ist es die Inflation.

Die Daten von Januar erinnerten die Märkte daran, dass der Preisdruck nicht schnell nachlässt. Der Verbraucherpreisindex (CPI) blieb im zweiten Monat in Folge bei 3,8% YoY, über dem Konsens von 3,7%. Wichtiger ist, dass der Trimmed Mean CPI, der bevorzugte Kernindikator der RBA, auf 3,4% YoY von 3,3% gestiegen ist.

Disinflation findet statt. Aber sie ist schrittweise, nicht entscheidend.

Für die Zukunft erwartet die RBA weiterhin, dass die Inflation im Q2 2026 ihren Höhepunkt erreicht, mit einem Trimmed Mean nahe 3,7% und einem CPI von etwa 4,2%, bevor sie bis Mitte 2028 wieder in den Zielbereich von 2 bis 3% zurückkehrt.

Die Politik ist aus gutem Grund restriktiv. Der Kampf gegen die Inflation ist noch nicht vorbei.

Die Kreditdaten für Februar untermauern diese Botschaft. Die Wohnungsbaudarlehen stiegen im Q4 um 10,6% QoQ, während die Investitionskredite um 7,9% zunahmen. Die finanziellen Bedingungen sind eng genug, um die Nachfrage zu dämpfen, aber nicht so eng, dass sie sie ersticken.

China: ein Boden, kein Sprungbrett

China fungiert weiterhin als Stabilitätsfaktor für den Aussie, liefert jedoch keinen starken Rückenwind.

Die Wirtschaft wuchs im Q4 um 4,5% YoY und um 1,2% QoQ, laut den neuesten BIP-Zahlen. Der Einzelhandel stieg im Dezember um 0,9% YoY. Respektabel, aber kaum bahnbrechend.

Die PMI-Daten für Januar sind aufschlussreich. Die offiziellen Einkaufsmanagerindizes für den verarbeitenden und nicht-verarbeitenden Sektor fielen in die Kontraktion bei 49,3 und 49,4. In der Zwischenzeit blieben der Caixin Manufacturing PMI und der Caixin Services PMI mit 50,3 bzw. 52,3 in der Expansion. Größere staatlich verbundene Sektoren scheinen weicher, während kleinere private Unternehmen mehr Widerstandsfähigkeit zeigen.

Der Handelsüberschuss weitete sich im Dezember auf 114,1 Milliarden USD aus, doch die Inflation bleibt gedämpft. Der CPI stieg nur um 0,2% YoY, und der Erzeugerpreisindex (PPI) fiel um 1,4% YoY. Disinflation, nicht Reflation, definiert weiterhin den Hintergrund.

Auf der politischen Seite ließ die People's Bank of China (PBoC) den einjährigen und fünfjährigen Loan Prime Rate (LPR) unverändert bei 3,00% bzw. 3,50%. Die Botschaft bleibt maßvoll und unterstützend. Stabilität vor Stimulus.

Für den Aussie bedeutet das, dass China kein Hemmnis mehr ist. Aber es ist auch kein bedeutender Beschleuniger.

RBA: fester Griff, flexible Haltung

Zu Beginn dieses Monats hob die RBA den offiziellen Leitzins (OCR) auf 3,85% an und unterstrich, dass die Inflation die zentrale Priorität bleibt.

Aktualisierte Prognosen deuten darauf hin, dass der Preisdruck für einen Großteil des Prognosehorizonts über dem Ziel bleiben wird. Die Protokolle machten deutlich, dass ohne die letzte Zinserhöhung die Inflation wahrscheinlich zu lange über dem Ziel geblieben wäre. Die Risiken hatten sich ausreichend verschoben, um eine weitere Straffung zu rechtfertigen.

Aber es gibt keinen Autopiloten. Keine Vorverpflichtung. Die Politik bleibt datenabhängig.

Die Märkte preisen derzeit etwas über 41 Basispunkte zusätzlicher Straffung bis zum Jahresende ein. Nicht aggressiv, aber ausreichend, um einen bedeutenden Renditeboden unter dem AUD aufrechtzuerhalten.

Positionierung: überfüllt, aber weiterhin konstruktiv

Die neuesten Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigen, dass nicht gewerbliche Händler ihre Netto-Long-Positionen im AUD in der Woche bis zum 24. Februar auf etwa 52,6K Kontrakte erhöht haben. Das ist ein frisches Mehrjahreshoch und verlängert die positive Tendenz für die vierte Woche in Folge.

Dies ist keine zögerliche Positionierung. Sie spiegelt echte Überzeugung wider.

Im Vergleich zu dem stark bärischen Umfeld, das einen Großteil des vorherigen Zyklus dominierte, hat sich die Stimmung erheblich verändert. Die spekulative Gemeinschaft testet die Erholungsgeschichte nicht mehr. Sie ist dafür positioniert.

Allerdings ist das offene Interesse auf etwa 248,7K Kontrakte gesunken. Diese Nuance ist wichtig. Der Anstieg der Netto-Long-Positionen wurde nicht von einer breiten Expansion der Teilnahme begleitet. Ein Teil der Bewegung spiegelt wahrscheinlich eine Positionsanpassung wider, anstatt starker neuer Zuflüsse.

In praktischen Begriffen:

Erhöhte Netto-Long-Positionen bieten einen Puffer bei Rücksetzern, insbesondere wenn die inländische Inflation stabil bleibt und die RBA eine hawkische Tendenz beibehält.

Mehrjahreshochs erhöhen das Risiko der Überfüllung, wenn sich die makroökonomische Erzählung ändert, insbesondere durch Stärke des US-Dollars oder schwächere Stimmung in China.

Das Momentum ist intakt, aber es ist nicht mehr im frühen Zyklus.

Was treibt AUD/USD von hier aus

Kurzfristig bleibt der US-Dollar der Haupttreiber. Starke US-Daten, erneute Zollrhetorik oder geopolitische Aufflackern können die Dynamik von AUD/USD schnell umgestalten. Der Renditespread zwischen Fed und RBA bietet weiterhin relative Unterstützung für den Aussie, angesichts der festen Haltung der RBA.

Die Risiken sind klar. Der AUD ist eine hochbeta-Währung. Wenn die globale Risikobereitschaft sinkt, wenn China stolpert oder wenn der Greenback eine nachhaltige Erholung zeigt, könnte die Auflösung scharf ausfallen.

Technische Niveaus

Im Tageschart handelt AUD/USD bei 0,7063. Die kurzfristige Tendenz ist bullish, da der Kurs gut über den steigenden 55-, 100- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) liegt, die zwischen 0,6620 und 0,6860 gruppiert sind und einen fest aufsteigenden mittelfristigen Trend bilden. Der Preis handelt knapp über dem 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 0,6870 und dem 23,6%-Retracement bei 0,6976, gemessen vom Tief bei 0,6421 bis zum Hoch bei 0,7147, was darauf hindeutet, dass die letzten Rücksetzer flach innerhalb eines breiteren Anstiegs waren. Der Relative Strength Index (RSI) hat sich von überkauften Bereichen in die mittleren 50er zurückgezogen, was auf ein abgekühltes, aber weiterhin positives Momentum hinweist, während der Average Directional Index (ADX) über 30 ein reifes, aber intaktes Trendphase signalisiert.

Die erste Unterstützung entsteht bei 0,6976, wo das 23,6%-Retracement knapp über dem horizontalen Niveau bei 0,6897 ausgerichtet ist und eine wichtige Nachfragezone für Käufer schafft, um den Aufwärtstrend zu verteidigen. Darunter bilden 0,6660 und 0,6593 aufeinanderfolgende Unterstützungen näher an den steigenden SMAs, und ein Durchbruch dort würde die Zone 0,6414–0,6373 als tiefere Korrekturbasis exponieren. Auf der Oberseite befindet sich unmittelbarer Widerstand am Fibonacci-Swing-Hoch nahe 0,7147, verstärkt durch die horizontale Barriere bei 0,7158, wobei ein täglicher Schlusskurs über diesem Cluster den Weg zu 0,7283 öffnet. Weiter nördlich steht 0,7661 als ein weiter entferntes bullisches Ziel, falls das Paar seinen Anstieg über den aktuellen Bereich hinaus fortsetzt.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)

Fazit: bullische Tendenz, bedingtes Vertrauen

Das makroökonomische Umfeld Australiens bleibt widerstandsfähig, gestützt durch eine restriktive RBA, verbesserte Positionierung und eine stabilisierende Geschichte aus China.

Das hält die breitere Tendenz nach oben geneigt.

Aber der Aussie ist keine defensive Währung. Er gedeiht, wenn die globale Stimmung konstruktiv ist, und hat Schwierigkeiten, wenn das Risiko sinkt. Im Moment werden Rücksetzer wahrscheinlich Käufer anziehen, solange der US-Dollar eingegrenzt bleibt.

Wenn sich das ändert, ändert sich auch die Erzählung.