Australischer Dollar Preisprognose: Erste Unterstützung liegt nahe 0,7070

• AUD/USD gewinnt wieder etwas an Aufwärtsdynamik und liegt wieder über 0,7100.
• Der US-Dollar sieht sich mit einigen Gewinnmitnahmen konfrontiert, da die Märkte die Zinserhöhung der Fed verarbeiten.
• Als Nächstes steht im asiatisch-pazifischen Raum die Sitzung der BoJ an.

Der australische Dollar (AUD) folgt dem Rest seiner risikoorientierten Pendants und schafft es, einen Teil der in den vergangenen drei Tagen verlorenen Boden gutzumachen, wobei AUD/USD am Donnerstag die wichtige Hürde von 0,7100 knapp überschreitet.

Tatsächlich setzt der Kassakurs drei aufeinanderfolgende tägliche Rückgänge aus und gewinnt neuen Schwung aufgrund der allgemeinen, wenn auch moderaten, kurzfristigen Reaktion im US-Dollar (USD), da die Marktteilnehmer die hawkische Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) vom Mittwoch weiter verarbeiten.

Unterdessen scheint die laufende Korrektur bei AUD/USD im Bereich von 0,7080-0,7070 auf einen soliden Widerstand gestoßen zu sein, einer Region, die zudem durch das 61,8%-Fibo-Retracement der Rallye von Juli bis September gestützt wird.

Mit Blick auf das größere Bild scheint die derzeit positive Haltung des Paares jedoch weiterhin durch den hawkischen geldpolitischen Bias der Reserve Bank of Australia (RBA) und die erhöhte Inflation in Oz gestützt zu werden.

Australiens Daten deuten auf langsameres, aber widerstandsfähiges Wachstum hin

Die australische Wirtschaft schneidet weiterhin günstig im Vergleich zu vielen ihrer G10-Pendants ab, gestützt durch die Binnennachfrage und positives Wirtschaftswachstum. Anhaltende Inflation stützt zudem die vorsichtige, datenabhängige geldpolitische Haltung der RBA.

Die Geschäftstätigkeit blieb im August im Expansionsbereich, nachdem die endgültigen Einkaufsmanagerindex-(PMI)-Werte zeigten, dass der Index für das verarbeitende Gewerbe unverändert bei 52,0 blieb, während der Dienstleistungsindex leicht auf 53,2 zurückging.

Die Handelsdaten lieferten ein weiteres positives Signal: Australien verzeichnete im Juli einen Überschuss von 1,923 Mrd. A$, nach dem im Juni ausgewiesenen Überschuss von 2,341 Mrd. A$.

Die Wachstumszahlen fielen jedoch weniger ermutigend aus. Tatsächlich expandierte das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im zweiten Quartal 2026 um 0,4% QoQ, nach 0,3%, während das jährliche Wachstum bei 2,1% lag, nach dem vorherigen jährlichen Wachstum von 2,5%.

Auch der Arbeitsmarkt zeigte im Juli Anzeichen eines nachlassenden Momentums. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,5%, während die Beschäftigungsveränderung nach einem revidierten Anstieg von 80,3K im Vormonat um 15,8K zurückging.

Die Inflation bleibt nach wie vor die wichtigste Einschränkung, nachdem die Daten für Juli zeigten, dass der Preisdruck deutlich über dem Zielband der RBA von 2%-3% lag, was darauf hindeutet, dass die Rückkehr zum Zielwert ungleichmäßig und langwierig bleiben könnte. Allerdings verlangsamte sich die Gesamtinflation im Juli auf 3,5% (von 3,8%), während der zugrunde liegende Preisdruck, gemessen am Trimmed Mean, bei 3,6% stabil blieb.

Die Messung der Inflationserwartungen der Verbraucher des Melbourne Institute untermauerte diese Ansicht und blieb im September unverändert bei 4,9%.

Die Zahlen lassen die Inflationsaufgabe der RBA unvollständig. Die Entscheidungsträger erwarten, dass die Inflation erst Anfang 2028 wieder das Ziel erreicht, wodurch der Schwerpunkt eher auf Geduld als auf einem baldigen geldpolitischen Kurswechsel liegt.

China stabilisiert sich, liefert aber keinen zusätzlichen Schwung

China sorgt für Stabilität für die australische Wirtschaft, aber nicht für den Wachstumsschub, der den australischen Dollar in früheren Expansionsphasen gestützt hat.

Die chinesische Wirtschaft wuchs im Zeitraum April bis Juni im Jahresvergleich um 4,3%, während das Wachstum der Industrieproduktion wieder an Dynamik gewann und seit Jahresbeginn um 5,2% zulegte, und der Handelsüberschuss im Juli auf 119,1 Mrd. USD ausweitete, gestützt durch ordentliche Zuwächse bei Importen und Exporten. Auf der negativen Seite blieb der Konsum jedoch schwach, nachdem die Einzelhandelsumsätze im Jahresvergleich nur um 0,4 % gestiegen waren.

Darüber hinaus zeichneten die Unternehmensumfragen ein gemischtes Bild: Das Nationale Statistikamt meldete, dass sich der Manufacturing PMI im August auf 49,8 von 49,2 verbesserte, während der Services PMI unverändert bei 49,0 blieb. Auf der anderen Seite bleiben private Indikatoren wie RatingDog im Expansionsbereich, mit dem verarbeitenden Gewerbe bei 51,5 (von 50,9) und dem Dienstleistungssektor bei 51,4 (von 50,4).

Der disinflationäre Druck scheint im August eine Verschnaufpause eingelegt zu haben, wobei der VPI im Jahresvergleich um 0,8% zulegte, nach 0,5%, während die Preise auf Monatsbasis um 0,4% stiegen. Die Erzeugerpreise stiegen in den vergangenen zwölf Monaten um 3,8%, nach dem im Vormonat verzeichneten Anstieg von 3,5%.

Die People's Bank of China (PBoC) beließ ihre Loan Prime Rates bei ihrer jüngsten Sitzung unverändert und hielt den einjährigen Satz bei 3,00% und den fünfjährigen Satz bei 3,50%.

China liefert damit weder einen großen Schub noch einen nennenswerten Gegenwind. Solange die Daten keine klarere Beschleunigung oder Verschlechterung zeigen, dürfte sein Einfluss auf AUD/USD begrenzt bleiben.

RBA behält Verschärfungstendenz bei

Die RBA beließ ihren Official Cash Rate (OCR) am 11. August unverändert und behielt eine klare Verschärfungstendenz bei, wobei sie auf die über dem Ziel liegende Inflation und Aufwärtsrisiken für den Ausblick verwies. Die Entscheidung, die Zinsen unverändert zu lassen, fiel einstimmig.

Das Protokoll hielt an dieser vorsichtigen, aber hawkischen Haltung fest. Mehrere Vertreter warnten, dass sich Inflationsrisiken materialisieren könnten, was den Vorstand dazu veranlassen würde, auf eine Erhöhung der Zinsen vorbereitet zu sein. Zu den potenziellen Druckquellen zählen verstärkte Investitionen in Rechenzentren, die Weitergabe von Kosten und höhere Energiepreise.

Die Entscheidungsträger diskutierten eine Anhebung um 25 Basispunkte, kamen jedoch zu dem Schluss, dass die aktuelle geldpolitische Ausrichtung ausreichend restriktiv sei. Sie räumten zudem ausgewogenere Risiken ein, darunter fallende Hauspreise und die Möglichkeit, dass die Inflation sinken könnte, ohne dem Arbeitsmarkt erheblichen Schaden zuzufügen.

Vor der September-Sitzung wurden neue BIP-, Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten erwartet, sodass die Geldpolitik von den eingehenden Daten abhängt.

Die Märkte preisen bis zum Jahresende eine Straffung um rund 37 Basispunkte ein und erwarten, dass die RBA den OCR auf ihrer Sitzung am 29. September um 25 Basispunkte anheben wird.

AUD/USD-Ausblick hängt von 0,7200 ab

Basisszenario

Der mittelfristige Ausblick bleibt weiterhin auf weitere Gewinne ausgerichtet, solange AUD/USD über seinem einfachen 200-Tage-SMA (Simple Moving Average) bleibt, der derzeit bei rund 0,7010 liegt.

Weitere Fortschritte werden jedoch weiterhin einen recht starken Katalysator erfordern: Ohne eine anhaltende Verbesserung des Risikoappetits oder eine fortgesetzte Schwäche des US-Dollars könnte das Aufwärtsmomentum allmählich nachlassen.

Bull case

Ein stärkeres Risk-on-Umfeld und ein überzeugender Durchbruch über 0,7200 würden das Hoch von 2026 bei rund 0,7280 in den Blick rücken.

Über dieser Marke liegt der Widerstand an der runden Marke von 0,7300, gefolgt von der Obergrenze von 2022 bei 0,7593.

Bear case

Eine Verschlechterung der globalen Risikostimmung, erneute Stärke des Greenback oder weitere Schwäche bei den chinesischen Daten könnten frisches Verkaufsinteresse im Spot auslösen.

Die erste Unterstützung liegt am September-Tief bei 0,7074 (16. September), gefolgt vom vorläufigen 55-Tage-SMA nahe 0,7070. Die wichtigere Marke bleibt der 200-Tage-SMA.

Ein Bruch unter diesen Bereich würde jedoch die breitere konstruktive Struktur schwächen und das Risiko eines tieferen kurzfristigen Rückgangs erhöhen.

Shorts ziehen sich zurück; Überzeugung bröckelt

Laut der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ließ die bärische Positionierung im AUD in der Woche bis zum 8. September weiter nach. Tatsächlich verbesserte sich die Netto-Spekulationspositionierung um rund 4,5 Tsd. Kontrakte und erreichte nahezu 35 Tsd. Kontrakte. Zudem stieg die Veränderung über 4 Wochen um mehr als 4,3 Tsd. Kontrakte, was auf eine klare Verbesserung des kurzfristigen Momentums hindeutet.

Auch das Open Interest sprang deutlich an, um fast 63,8 Tsd. Kontrakte auf etwa 455,5 Tsd. Kontrakte, ein Anstieg von rund 16%. Die Bewegung deutet auf eine Kombination aus Short-Eindeckungen und neuen Long-Positionen hin und nicht auf einen einfachen Rückzug aus dem Markt, wobei die Netto-Shorts zurückgingen, obwohl die Beteiligung zunahm.

Die spekulative Exponierung verbesserte sich auf -7,7%, obwohl ihr Perzentil auf 84,2 stieg. Das bedeutet, dass die bärische AUD-Exponierung trotz der jüngsten Verbesserung historisch erhöht bleibt. Auch das Netto-Positions-Perzentil stieg auf 72,4, was darauf hindeutet, dass die Positionierung weniger bärisch wird, aber noch nicht annähernd neutral ist.

Insgesamt verliert die bärische Tendenz des Aussie an Dynamik, und der starke Anstieg des Open Interest unterstreicht die Bedeutung der jüngsten Verbesserung. Das erhöhte Exponierungs-Perzentil zeigt jedoch, dass Short-Positionen weiterhin erheblich sind. Vorerst deuten die Daten eher auf ein fortgesetztes Abbauen der bärischen Überzeugung hin als auf eine vollständig bestätigte bullishe Umkehr.

Wie geht es weiter für den Aussie

Die Dynamik des US-Dollars, die globale Risikostimmung und geopolitische Entwicklungen bleiben die wichtigsten kurzfristigen Treiber für AUD/USD.

Auf der heimischen Agenda steht als Nächstes die Veröffentlichung der vorläufigen S&P Global PMIs am 23. September an, die weitere Details dazu liefern dürfte, wie sich die inländische Geschäftstätigkeit in diesem Monat entwickelt hat. Darüber hinaus tagt morgen die Bank of Japan (BoJ), und die Märkte sollten die Entscheidung der Bank über ihren Zinssatz genau beobachten, da sie Auswirkungen auf das Carry-Trade-Umfeld haben dürfte (über AUD/JPY).

Über die unmittelbaren Veröffentlichungen hinaus zählen zu den Hauptrisiken eine stärkere Abschwächung in China, eine anhaltend vorsichtige Fed, eine Verschlechterung der Risikobereitschaft der Anleger oder eine Änderung der aktuellen geldpolitischen Haltung der RBA. Jede dieser Entwicklungen könnte den Ausblick für den Australischen Dollar rasch verändern.

Zu beobachtende technische Marken

Im Tageschart notiert AUD/USD bei 0,7113 und hält eine bullishe kurzfristige Tendenz, da der Spot über den einfachen 55-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Durchschnittslinien (SMAs) bleibt, die sich zwischen 0,7068 und 0,7010 ballen. Der Relative Strength Index (14) bei 46,1 hat sich wieder in Richtung neutraler Zone bewegt, während der Average Directional Index nahe 22 auf einen moderat gerichteten, aber nicht explosiven Trend hindeutet, was darauf schließen lässt, dass weitere Aufwärtsbewegungen eher schrittweise als impulsiv verlaufen könnten.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 100-Tage-SMA und dem nahegelegenen horizontalen Niveau um 0,7079, gefolgt vom 55-Tage-SMA bei 0,7068 und dem längerfristigen 200-Tage-SMA bei 0,7010, bevor bei 0,6833 ein tieferer struktureller Boden entsteht. Auf der Oberseite trifft AUD/USD auf den ersten Widerstand bei 0,7278 und 0,7283, mit einer weiter entfernten Barriere bei 0,7661, deren Durchbruch den Weg für eine breitere bullishe Fortsetzung öffnen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)

Externe Risiken erschweren es, weitere Gewinne aufrechtzuerhalten

Das Gesamtbild spricht weiterhin für den AUD.

Australiens heimisches Umfeld ist im Vergleich zu dem vieler fortgeschrittener Volkswirtschaften günstig, und die RBA hat es nicht eilig, ihre hawkishe Haltung aufzugeben.

Die Erholung bleibt jedoch anfällig für erneute Stärke des Greenback, anhaltende geopolitische Unsicherheit und eine chinesische Wirtschaft, die sich eher stabilisiert als beschleunigt.

Der 200-Tage-SMA bleibt die Schlüsselmarke für den mittelfristigen Ausblick. Ein Verbleib darüber erhält die konstruktive Struktur aufrecht, doch ein überzeugender Durchbruch über 0,7200 würde wahrscheinlich Dies würde einen überzeugenderen Ausverkauf des Greenback, eine stärkere Nachfrage nach risikosensitiven Vermögenswerten, eine weitere Abkühlung der US-Inflation oder eine (weniger wahrscheinliche) dovishe Wende der Fed erfordern.

Bis dahin dürften externe Kräfte den Australischen Dollar stärker beeinflussen als die inländischen Fundamentaldaten.