Australischer Dollar Preisprognose: Die 0,7150-Zone begrenzt die Aufwärtsbewegung
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- AUD/USD kehrt am Donnerstag zwei aufeinanderfolgende tägliche Gewinne um.
- Der US-Dollar gewinnt an neuem Schwung angesichts geopolitischer Bedenken, Handel
- Die privaten Investitionen in Australien stiegen im vierten Quartal um 0,4% QoQ.
Es sieht so aus, als hätte AUD/USD endlich den chaotischen, richtungslosen Handel hinter sich gelassen und drängt nun zurück in Richtung seiner Jahreshochs, indem es das Territorium nördlich von 0,7100 zurückerobert. Die Bewegung scheint nicht zufällig zu sein, da die hartnäckige inländische Inflation den Druck auf die Oberseite aufrechterhält und die Reserve Bank of Australia (RBA) weiterhin hawkisch eingestellt ist. Solange der Preisdruck sich nicht überzeugend abkühlt, bietet der politische Hintergrund dem Aussie einen unterstützenden Rückenwind.
Der Australische Dollar (AUD) konnte am Donnerstag einen früheren Anstieg zu Mehrtageshochs gegenüber dem US-Dollar (USD) nicht aufrechterhalten, was AUD/USD dazu veranlasste, diese Bewegung abzubauen und die Region unter 0,7100 erneut zu besuchen.
Die tägliche Korrektur des Paares folgt einem soliden Anstieg des Greenbacks, der anscheinend durch anhaltende geopolitische Unruhen im Nahen Osten sowie durch ungebrochene Unsicherheit an der US-Handelsfront gestützt wird.
Australien: Abkühlung, aber kein Bruch
Die australische Wirtschaft kommt eindeutig aus dem Sattel, aber das fühlt sich immer noch nach einer kontrollierten Verlangsamung an, nicht nach dem Beginn von etwas Hässlicherem. Das Wachstum lässt nach, ja, aber der Motor läuft weiterhin.
Die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Februar bestätigen das: Der verarbeitende Sektor lag bei 52,0 und der Dienstleistungssektor bei 52,2, beide komfortabel im Expansionsbereich. Nicht boomend, aber sicherlich nicht schrumpfend.
Der Einzelhandelsumsatz bleibt robust; der Handelsüberschuss weitete sich zum Ende von 2025 auf 3,373 Milliarden AUD aus, und das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im dritten Quartal um 0,4% QoQ, was das jährliche Wachstum auf 2,1% anhebt. Das liegt im Großen und Ganzen im Einklang mit den Erwartungen der RBA.
Der Arbeitsmarkt erzählt eine ähnliche Geschichte, nachdem die Beschäftigungsänderung im Januar um 17,8K gestiegen ist, was leicht unter den Erwartungen liegt, während die Arbeitslosenquote stabil bei 4,1% blieb. Dies ist eine allmähliche Abkühlung, kein Stress.
Inflation: der Druckpunkt
Wenn es eine Bruchlinie gibt, dann ist es die Inflation.
Die Daten für Januar erinnerten die Märkte erneut daran, dass der Preisdruck nicht schnell nachlässt. Dennoch blieb der Verbraucherpreisindex (CPI) im zweiten Monat in Folge bei 3,8% im Jahresvergleich, über dem Konsens von 3,7%. Wichtiger ist, dass der bereinigte Kern-CPI, der bevorzugte Kernindikator der RBA, auf 3,4% im Jahresvergleich von 3,3% gestiegen ist.
Tatsächlich bleibt die Disinflation intakt. Aber sie beschleunigt sich nicht.
Für die Zukunft sieht die RBA weiterhin einen Höhepunkt der Inflation im zweiten Quartal 2026, wobei der bereinigte Kern-CPI bei etwa 3,7% und der Haupt-CPI bei etwa 4,2% prognostiziert wird, bevor er allmählich bis Mitte 2028 wieder in den Zielbereich von 2 bis 3% zurückkehrt.
Die Politik ist aus einem Grund restriktiv: Der Kampf gegen die Inflation ist noch nicht beendet.
Die Kreditdaten im Februar untermauern diese Botschaft, da die Wohnungsbaudarlehen im vierten Quartal um 10,6% QoQ gestiegen sind, während die Investitionskredite um 7,9% zugenommen haben, was darauf hindeutet, dass die finanziellen Bedingungen eng genug sind, um die Nachfrage zu dämpfen, aber nicht so eng, dass sie sie ersticken.
China: Stabile Unterstützung, kein Katalysator
China fungiert weiterhin als Stabilitätsfaktor für den Australischen Dollar, bietet jedoch keinen starken Schwung.
Die Wirtschaft wuchs im vierten Quartal um 4,5% im Jahresvergleich und um 1,2% im Quartalsvergleich, gemäß den neuesten BIP-Zahlen. Darüber hinaus stiegen die Einzelhandelsumsätze im Dezember um 0,9% im Jahresvergleich. Respektabel, aber kaum transformativ.
Seltsamerweise ist die PMI-Aufteilung für Januar aufschlussreich: Die offiziellen Einkaufsmanagerindizes für den verarbeitenden und nicht-verarbeitenden Sektor fielen mit 49,3 und 49,4 jeweils in die Kontraktion. In der Zwischenzeit blieben der Caixin-Einkaufsmanagerindex für den verarbeitenden Sektor und der Caixin-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor mit 50,3 und 52,3 jeweils in der Expansion, was darauf hindeutet, dass größere staatlich verbundene Sektoren weicher erscheinen, während kleinere private Unternehmen widerstandsfähiger sind.
Der Handelsüberschuss weitete sich im Dezember auf 114,1 Milliarden USD aus, dennoch bleibt die Inflation gedämpft. Der CPI stieg jedoch nur um 0,2% im Jahresvergleich, und der Erzeugerpreisindex (PPI) fiel um 1,4% im Jahresvergleich, was zeigt, dass die Disinflation und nicht die Reflation anhält.
Auf der politischen Seite ließ die People's Bank of China (PBoC) den einjährigen und fünfjährigen Loan Prime Rate (LPR) unverändert bei 3,00% bzw. 3,50%. Der Ton bleibt gemessen und unterstützend, nicht aggressiv. Stabilität über Stimulus.
Für den Aussie bedeutet das, dass China kein Hemmnis mehr darstellt. Aber es ist auch kein starker Rückenwind.
RBA: restriktiv, aber nicht rücksichtslos
Anfang dieses Monats hob die RBA den Official Cash Rate (OCR) auf 3,85 % an und bekräftigte, dass die Inflation die zentrale Priorität bleibt.
Aktualisierte Prognosen deuten darauf hin, dass der Preisdruck für einen Großteil des Prognosehorizonts über dem Ziel bleiben wird. In diesem Punkt waren die Protokolle eindeutig: Ohne die letzte Erhöhung wäre die Inflation wahrscheinlich zu lange über dem Ziel geblieben. Die Entscheidungsträger waren der Ansicht, dass sich die Risiken ausreichend verschoben hatten, um eine weitere Straffung zu rechtfertigen.
Aber es gibt keinen Autopiloten. Keine Vorabverpflichtung. Der Kurs bleibt datenabhängig.
Die Märkte preisen derzeit etwas über 41 Basispunkte zusätzlicher Straffung bis zum Jahresende ein. Nicht aggressiv, aber genug, um einen signifikanten Renditeboden unter dem AUD aufrechtzuerhalten.
Positionierung: Wiederaufbau der Exposition
Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigen, dass nicht gewerbliche Händler die Netto-Long-Positionen in der Woche bis zum 17. Februar auf fast 46.000 Kontrakte erhöht haben, das stärkste Niveau seit Ende 2017.
Das sieht nicht nach Übertreibung aus. Es sieht so aus, als würde die Exposition wieder aufgebaut.
Weitere Daten zeigten, dass das offene Interesse auf etwa 256,2K Kontrakte gestiegen ist, was auf eine verbesserte Überzeugung ohne offensichtliche Überfüllung hinweist. Es bleibt Raum für eine Erweiterung, wenn sich die Stimmung weiter festigt. Die Ansicht ist, dass die Anleger anscheinend vorsichtig, aber gezielt wieder in den AUD einsteigen.
Was jetzt wichtig ist
Kurzfristig: Der US-Dollar sollte weiterhin die Stimmung diktieren, da starke US-Daten, erneute Zollrhetorik oder geopolitische Spannungen die Dynamik von AUD/USD schnell umformen können. Der Renditeabstand zwischen Fed und RBA bleibt insgesamt unterstützend für den Aussie, angesichts der festen Haltung der RBA.
Risiken: Der AUD ist eine Hoch-Beta-Währung. Wenn die globale Risikobereitschaft sinkt, wenn China schwächelt oder wenn der Greenback eine nachhaltige Erholung zeigt, könnte die Auflösung schnell erfolgen.
Technische Niveaus
Im Tageschart handelt AUD/USD bei 0,7094. Die kurzfristige Tendenz ist leicht bullisch, da der Kurs gut über den steigenden 55-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) liegt, die sich um 0,6800 gruppieren, während der 200-Tage-SMA nahe 0,6600 eine breitere Aufwärtsstruktur stützt. Der Preis handelt über dem 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 0,6699 und dem 50,0%-Niveau bei 0,6784, gemessen vom Tief bei 0,6421 bis zum Hoch bei 0,7147, was zeigt, dass die Käufer den mittleren Bereich der vorherigen Rallye verteidigt haben. Der Relative Strength Index (RSI) bei 61 bleibt über der 50er-Mittellinie und verstärkt das positive Momentum, obwohl die extremen überkauften Werte von zuvor verloren gehen. Der Average Directional Index (ADX) um 41 signalisiert einen weiterhin starken, aber stabilisierten Trendhintergrund.
Unmittelbarer Widerstand wird beim 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 0,6976 gesehen, wobei ein nachhaltiger Durchbruch den Fokus auf die jüngste Hochzone um die horizontale Barriere bei 0,7158 lenkt, gefolgt von 0,7283. Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung auf dem horizontalen Niveau bei 0,6897, vor dem 38,2%-Retracement bei 0,6870, das den kurzfristigen Aufwärtstrend schützt. Ein tieferer Rückzug würde die Unterstützungszone bei 0,6660 und 0,6593 freilegen, wo sich auch die längerfristigen SMAs konvergieren, während ein Versagen dort die breiteren Basissupports bei 0,6414 und 0,6373 öffnen würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Fazit: konstruktiv, nicht selbstgefällig
Der makroökonomische Hintergrund Australiens bleibt widerstandsfähig, gestützt durch eine restriktive RBA, verbesserte Positionierung und eine gewisse Stabilität in China.
Das hält die breitere Tendenz nach oben geneigt.
Aber dies ist keine defensive Währung. Der Aussie gedeiht, wenn die globale Stimmung konstruktiv ist, und hat Schwierigkeiten, wenn das Risiko sich verschlechtert. Für den Moment dürften Rückgänge Käufer anziehen, solange der US-Dollar eingedämmt bleibt.
Wenn sich das ändert, ändert sich auch die Erzählung.
US-CHINA HANDELSKRIEG - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Ein Handelskrieg ist im Allgemeinen ein wirtschaftlicher Konflikt zwischen zwei oder mehr Ländern, der durch extreme Protektionismusmaßnahmen einer Seite ausgelöst wird. Dies beinhaltet die Errichtung von Handelsbarrieren, wie beispielsweise Zölle, die wiederum Gegenmaßnahmen hervorrufen. Dies führt zu steigenden Importkosten und letztlich zu höheren Lebenshaltungskosten.
Der wirtschaftliche Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten (USA) und China begann Anfang 2018, als Präsident Donald Trump Handelsbarrieren gegen China verhängte. Er begründete dies mit unfairen Handelspraktiken und dem Diebstahl geistigen Eigentums durch die asiatische Großmacht. China reagierte mit Vergeltungsmaßnahmen und führte Zölle auf zahlreiche US-Waren ein, darunter Autos und Sojabohnen. Die Spannungen eskalierten, bis die beiden Länder im Januar 2020 das „Phase-One-Handelsabkommen“ unterzeichneten. Dieses Abkommen verpflichtete China zu strukturellen Reformen und Änderungen seines wirtschaftlichen und handelspolitischen Regimes, um Stabilität und Vertrauen zwischen den beiden Nationen wiederherzustellen. Die Coronavirus-Pandemie rückte den Konflikt zunächst in den Hintergrund. Es sei jedoch erwähnt, dass Präsident Joe Biden, der nach Trump ins Amt kam, die Zölle beibehielt und sogar weitere Abgaben hinzufügte.
Die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus als 47. Präsident der USA hat eine neue Welle von Spannungen zwischen den beiden Ländern ausgelöst. Während des Wahlkampfs 2024 hatte Trump versprochen, Zölle von 60 % auf chinesische Waren zu erheben, sobald er wieder im Amt sei – ein Versprechen, das er am 20. Januar 2025 umsetzte. Der Handelskrieg zwischen den USA und China wird somit dort fortgesetzt, wo er aufgehört hatte. Die gegenseitigen Strafmaßnahmen beeinflussen die globale Wirtschaftslage erheblich, stören die weltweiten Lieferketten, senken die Ausgaben – insbesondere Investitionen – und tragen direkt zur Inflation des Verbraucherpreisindex bei.
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