Australischer Dollar Preisprognose: Als Nächstes auf der Oberseite kommt 0,6630
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- AUD/USD hat einen erneuten Aufwärtsimpuls über der Marke von 0,6500 aufgenommen.
- Der US-Dollar handelte mit marginalen Verlusten im Zuge der Handels Hoffnungen zwischen den USA und China.
- Investoren erwarten, dass die RBA ihren OCR nächste Woche um 25 Basispunkte senkt.
Der Australische Dollar (AUD) begann die Woche mit einem positiven Trend, erholte sich von dem Rückgang am Freitag und schob AUD/USD auf ein Drei-Wochen-Hoch von etwa 0,6560.
Der Anstieg kam, als der US-Dollar (USD) etwas an Schwung verlor, unterstützt durch Anzeichen einer Entspannung der Handels Spannungen zwischen den USA und China, wachsende Wetten auf eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) später in dieser Woche und erneute Gespräche über eine mögliche Schließung der US-Regierung.
Lokale Daten halten sich weiterhin gut
Die australische Wirtschaft zeigt weiterhin Resilienz, vielleicht nicht mit voller Kraft, aber definitiv stabil. Die vorläufigen PMI-Werte für Oktober waren gemischt: der verarbeitende Sektor fiel leicht auf 49,7 (von 51,4), während der Dienstleistungssektor auf 53,1 (von 52,4) anstieg.
Darüber hinaus stiegen die Einzelhandelsumsätze im Juni um 1,2%, und der Handelsüberschuss im August fiel nur leicht auf 1,825 Milliarden AUD. Die Unternehmensinvestitionen wuchsen im zweiten Quartal, und das BIP expandierte um 0,6% im Quartal und um 1,8% im Vergleich zum Vorjahr, nicht spektakulär, aber solide genug.
Der Arbeitsmarkt scheint jedoch zu beginnen, sich abzukühlen. Die Arbeitslosenquote stieg im September auf 4,5% von 4,3%, während die Beschäftigungsänderung nur um 14,9K zunahm. Es ist nicht alarmierend, deutet aber darauf hin, dass der Einstellungsdruck etwas nachlässt.
RBA bleibt wachsam
Die Reserve Bank of Australia (RBA) bleibt stark auf Inflation und Arbeitsplätze fokussiert. Der monatliche CPI-Indikator (gewichteter Durchschnitt) stieg im August auf 3,0% von 2,8%, während der CPI im Q2 um 0,7% im Quartal und um 2,1% im Vergleich zum Vorjahr zunahm. In der Zwischenzeit zeigte die Umfrage des Melbourne Institute, dass die Verbraucherinflationserwartungen im Oktober auf 4,8% sprangen.
Im Q2 lag der von der RBA bevorzugte Maßstab, der bereinigte Kern-CPI, bei annualisierten 2,7%, was komfortabel innerhalb des Zielbandes von 2–3% liegt.
Auf ihrer Sitzung im September beließ die RBA den offiziellen Leitzins (OCR) bei 3,60%, wie allgemein erwartet. Aber die Entscheidungsträger schienen etwas vorsichtiger, was darauf hindeutet, dass der Disinflationstrend nach der letzten CPI-Überraschung ins Stocken geraten könnte — und dass die Inflation im Q3 etwas höher ausfallen könnte als erhofft.
Gouverneurin Michele Bullock hat klar gemacht, dass die Entscheidungen datengestützt bleiben — „Sitzung für Sitzung“, wie sie es ausdrückte. Sie hat Zinssenkungen nicht ausgeschlossen, aber ebenso klar gemacht, dass der Vorstand mehr Beweise benötigt, dass die Inflations- und Nachfragedrücke tatsächlich nachlassen, bevor er handelt.
In einer Rede am Freitag sagte Bullock, dass der bevorstehende Inflationsbericht erheblichen Einfluss auf die geldpolitische Entscheidung in der nächsten Woche haben könnte. Wenn die Kerninflation im Q3 um 0,9% steigt, höher als die Prognose der RBA von etwa 0,6%, würde dies ein „wesentlicher Fehlschlag“ sein, den der Vorstand bei der Entscheidung über eine Zinssenkung nicht ignorieren könnte.
Sie spielte auch den Anstieg der Arbeitslosigkeit herunter und sagte, die monatlichen Zahlen könnten schwanken und dass die letzte Bewegung nicht weit von den Erwartungen der RBA entfernt war. Kurz gesagt, sie schien zu signalisieren, dass während weichere Arbeitsmarktdaten die Bank nicht allzu sehr stören könnten, ein stärkerer Inflationswert Zinssenkungen schwerer zu rechtfertigen machen könnte.
Die Märkte preisen derzeit etwa 16 Basispunkte an Erleichterung bis zum Jahresende ein und sehen eine Chance von etwa 62% auf eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt bei der Sitzung am 4. November.
China bestimmt weiterhin die Richtung
Die Aussichten für Australien hängen weiterhin stark davon ab, wie sich die Erholung Chinas entwickelt. Das chinesische BIP wuchs im Q3 um 4,8% im Jahresvergleich, besser als erwartet, während die Einzelhandelsumsätze im Jahr bis September um 3,0% stiegen. Aber die PMI-Zahlen waren gemischter — der verarbeitende Sektor blieb mit 49,8 unter 50, und die Dienstleistungen schwebten genau an der Schwelle.
Chinas Handelsüberschuss verringerte sich im September von 103,33 Milliarden USD auf 90,45 Milliarden USD, und die Verbraucherpreise blieben im deflationären Bereich, sanken um 0,3% im Vergleich zum Vorjahr.
Anfang dieses Monats ließ die People's Bank of China (PBoC) ihre Loan Prime Rates unverändert bei 3,00% (ein Jahr) und 3,50% (fünf Jahre), genau wie die Märkte es erwartet hatten.
Technische Aussichten
Weitere Gewinne bei AUD/USD bleiben in Aussicht, solange es über seinem kritischen 200-Tage-SMA nahe 0,6430 handelt.
Wenn die Erholung ernsthaft an Fahrt gewinnt, könnte der Kurs eine potenzielle Herausforderung des Oktober-Hochs von 0,6629 (1. Oktober) anstreben, bevor er die 2025er Obergrenze von 0,6707 (17. September) erreicht. Weiter oben kommt der 2024er Höchststand bei 0,6942 (30. September), vor der 0,7000-Marke.
Verkäufer hingegen sehen sich unmittelbarem Widerstand am 200-Tage-SMA bei 0,6435 gegenüber, vor der August-Basis bei 0,6414 (21. August). Ein Rückgang unter das Juni-Tief von 0,6372 (23. Juni) würde die 0,6000-Marke vor dem 2025er Tief von 0,5913 (9. April) freilegen.
Die Momentum-Indikatoren zeigen nun einige Verbesserungen: der Relative Strength Index (RSI) beschleunigt den Rückgang über 53 und zeigt einen beginnenden bullischen Impuls an, während der Average Directional Index (ADX) über 20 auf einen Trend hinweist, der allmählich an Stärke zunimmt.
AUD/USD Tageschart
Warten auf einen Katalysator
Im Moment ist AUD/USD weiterhin zwischen 0,6400 und 0,6700 gefangen und sucht nach etwas, das die Range durchbrechen könnte. Eine stärkere Reihe chinesischer Daten, eine dovishe Überraschung von der Fed oder ein vorsichtigerer Ton von der RBA könnten dem Paar endlich eine klarere Richtung geben.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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