Der japanische Yen hält seinen starken Kaufdruck nahe einem Zwei-Wochen-Hoch gegenüber einem insgesamt schwächeren USD

• Der japanische Yen zieht zum vierten Mal in Folge Kaufinteresse an, da der USD allgemein schwächer ist.
• Hawkische Erwartungen an die BoJ und anhaltende Käufe als sicherer Hafen erweisen sich als Schlüsselfaktoren, die den JPY stützen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und die US-Regierungsstilllegung belasten den USD und setzen USD/JPY unter Druck.

Der japanische Yen (JPY) setzt seinen Aufwärtstrend am vierten Tag in Folge gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) fort und steigt während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Mittwoch auf ein fast zweiwöchiges Hoch. Die wachsende Akzeptanz, dass die Bank of Japan (BoJ) an ihrem Kurs zur Normalisierung der Geldpolitik festhalten und die Zinsen im Oktober anheben wird, erweist sich als entscheidender Faktor, der den JPY stützt. Darüber hinaus treiben steigende geopolitische Spannungen und die US-Regierungsstilllegung sichere Zuflüsse in den JPY.

In der Zwischenzeit markieren die hawkishen Erwartungen der BoJ eine signifikante Divergenz im Vergleich zur wachsenden Marktakzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten in diesem Jahr zweimal senken wird. Letzteres zieht den USD auf ein Wochen-Tief. Darüber hinaus profitiert der niedrigere JPY von der resultierenden Verengung des Zinsunterschieds zwischen den USA und Japan, was zum Rückgang des USD/JPY-Paares auf die Marke von 147,00 beiträgt. Die Händler blicken nun auf den US-ADP-Bericht und den US-ISM Manufacturing PMI für neuen Auftrieb.

Der japanische Yen setzt seine Überperformance angesichts der Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ und sichere Käufe fort

• Der PMI für das verarbeitende Gewerbe Japans für September wurde mit 48,5 finalisiert, ein Rückgang von 49,7 im Vormonat und markiert das schnellste Tempo der Kontraktion seit sechs Monaten. Dennoch signalisierte die Tankan-Umfrage der Bank of Japan eine leichte Verbesserung des Geschäftsklimas unter großen japanischen Herstellern im zweiten aufeinanderfolgenden Quartal. Tatsächlich stieg der Tankan-Index für große Hersteller im Zeitraum Juli-September von 13 auf 14.
• Dies kommt zusätzlich zu dem Summary of Opinions der BoJ-Sitzung im September, das am Dienstag veröffentlicht wurde und zunehmenden Druck von den Hawks zur Normalisierung der Politik anzeigt und die Tür für eine bevorstehende Zinserhöhung offen hält. Händler preisen weiterhin die Möglichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die BoJ im Oktober ein, was weiterhin als Rückenwind für den japanischen Yen wirkt und den Rückgang während der asiatischen Sitzung am Mittwoch begrenzt.
• In der Zwischenzeit scheiterte ein republikanischer Haushaltsentwurf am Dienstag im Senat, was zu einer teilweisen Stilllegung der US-Regierung ab Mitternacht führte. Eine längere Stilllegung könnte sich negativ auf die wirtschaftliche Leistung auswirken und den Weg für eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die US-Notenbank ebnen. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen Händler eine höhere Wahrscheinlichkeit für zwei Zinssenkungen der Fed im Oktober und Dezember ein.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Dienstag in der Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), dass die Anzahl der offenen Stellen am letzten Geschäftstag im August bei 7,22 Millionen lag. Der Wert lag leicht über den geschätzten 7,2 Millionen, beeindruckt jedoch wenig die USD-Bullen oder hilft dem USD/JPY-Paar, sich weiter in den Bereich von 148,20-148,25 zu bewegen.
• Händler blicken nun auf den wirtschaftlichen Kalender der USA am Mittwoch – mit der Veröffentlichung des ADP-Berichts über die Beschäftigung im privaten Sektor und des ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe. Das US-Arbeitsministerium gab am Montag bekannt, dass seine Statistikbehörde die Datenveröffentlichungen - einschließlich des am Freitag genau beobachteten Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts - einstellen würde, falls eine teilweise Regierungsstilllegung eintritt, was den USD den Kommentaren einflussreicher FOMC-Mitglieder ausliefert.

USD/JPY-Bären könnten nun auf einen nachhaltigen Bruch und die Akzeptanz unterhalb der Marke von 147,00 warten

Aus technischer Sicht schwächelt der intraday Anstieg des USD/JPY-Paares am Mittwoch vor dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA). Einige nachfolgende Verkäufe unterhalb des nächtlichen Zwischentiefs, im Bereich von 147,65, könnten bereits die Bühne für tiefere Verluste bereitet haben. Ein nachhaltiger Bruch und die Akzeptanz unterhalb der Marke von 147,00 werden die negative Aussicht verstärken.

Auf der anderen Seite wird ein Momentum über dem 200-Tage-SMA, der derzeit im Bereich von 148,40 liegt, voraussichtlich auf Widerstand in der Nähe der runden Zahl von 149,00 stoßen. Eine anhaltende Stärke über letzterem könnte es dem USD/JPY-Paar ermöglichen, eine Zwischenbarriere im Bereich von 149,40-149,45 zu überschreiten und einen neuen Versuch zu starten, die psychologische Marke von 150,00 zu erobern.