Dollar legt zum Franken zu – Fed dürfte Leitzins vorerst unverändert lassen
| |Übersetzung überprüftZum Original- USD/CHF hält sich nahe 0,8000, da Investoren erwarten, dass die Fed die Zinssätze in der Januar-Sitzung stabil hält.
- Die US-Inflation blieb im Dezember stabil.
- Die SNB wird voraussichtlich kurzfristig keine geldpolitischen Anpassungen vornehmen.
Das Paar USD/CHF hält während der späten asiatischen Handelszeit am Donnerstag an den Gewinnen nahe dem monatlichen Hoch von 0,8000 fest. Das Paar Schweizer Franken handelt fest, da der US-Dollar weiterhin über den Erwartungen outperformt, dass die Federal Reserve (Fed) ihren geldpolitischen Lockerungszyklus in diesem Monat pausieren wird.
Zum Zeitpunkt der Presse lag der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, bei etwa 99,17. Der DXY liegt nahe seinem monatlichen Hoch von 99,26, das in der letzten Woche erreicht wurde.
US-Dollar - letzte 7 Tage
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen letzte 7 tage. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Japanischer Yen.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.36% | 0.26% | 1.11% | 0.33% | 0.67% | 0.68% | 0.41% | |
| EUR | -0.36% | -0.10% | 0.76% | -0.01% | 0.31% | 0.32% | 0.05% | |
| GBP | -0.26% | 0.10% | 0.87% | 0.08% | 0.41% | 0.42% | 0.15% | |
| JPY | -1.11% | -0.76% | -0.87% | -0.78% | -0.43% | -0.45% | -0.69% | |
| CAD | -0.33% | 0.01% | -0.08% | 0.78% | 0.36% | 0.35% | 0.10% | |
| AUD | -0.67% | -0.31% | -0.41% | 0.43% | -0.36% | 0.01% | -0.26% | |
| NZD | -0.68% | -0.32% | -0.42% | 0.45% | -0.35% | -0.01% | -0.27% | |
| CHF | -0.41% | -0.05% | -0.15% | 0.69% | -0.10% | 0.26% | 0.27% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Laut dem CME FedWatch-Tool wird die Fed mit Sicherheit die Zinssätze in der Spanne von 3,50 % bis 3,75 % in der Januar-Sitzung unverändert lassen. In den letzten drei Sitzungen hat die Fed drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) inmitten schwacher Arbeitsmarkbedingungen vorgenommen.
Die Spekulation, dass die Fed die Zinssätze in diesem Monat stabil hält, hat sich verstärkt, nachdem die Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) der Vereinigten Staaten (US) für Dezember veröffentlicht wurden. Der CPI-Bericht zeigte, dass der Preisdruck hartnäckig blieb.
Darüber hinaus hat die Verhängung von 25 % Zöllen auf den Import einiger fortschrittlicher Computerchips durch das Weiße Haus, zu denen der Nvidia H200 AI-Prozessor und ein ähnlicher Halbleiter von AMD namens MI325X gehören, auch die Attraktivität des US-Dollars verbessert.
In der Zwischenzeit handelt der Schweizer Franken (CHF) insgesamt ruhig, da die Schweizerische Nationalbank (SNB) voraussichtlich keine Anpassungen an ihrer aktuellen geldpolitischen Haltung vornehmen wird. Die SNB hält die Zinssätze bei 0 %, da die Inflation in der Schweiz niedrig geblieben ist. Die Schweizer Zentralbank schürt auch weiterhin Hoffnungen auf negative Zinssätze und führt an, dass die ultra-dovishe Haltung für Einleger und Rentner nachteilig sein wird.
Zentralbanken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank haben die Aufgabe, Preisstabilität zu gewährleisten. Dies erreichen sie, indem sie die Zinsen anpassen und so die Inflation kontrollieren.
Zentralbanken haben ein zentrales Instrument, um die Inflation zu steuern: den Leitzins. Zu festgelegten Terminen veröffentlicht die Bank ihre Zinsentscheidung, in der sie den Leitzins entweder beibehält, senkt oder anhebt. Dies beeinflusst die Zinssätze von Sparguthaben und Krediten, was wiederum Auswirkungen auf das Spar- und Investitionsverhalten der Wirtschaft hat. Zinserhöhungen werden als geldpolitische Straffung bezeichnet, Zinssenkungen als geldpolitische Lockerung.
Eine Zentralbank agiert häufig unabhängig von der Politik. Bevor Mitglieder in den geldpolitischen Rat berufen werden, durchlaufen sie verschiedene Anhörungen und Prüfungen. Jedes Mitglied bringt dabei seine eigene Überzeugung mit, wie die Zentralbank Inflation steuern und die Geldpolitik gestalten sollte. Befürworter einer lockeren Geldpolitik, die niedrige Zinsen und günstige Kredite fördern, um das Wirtschaftswachstum anzutreiben – selbst auf Kosten einer leicht über 2 % liegenden Inflation –, werden als „Tauben“ bezeichnet. „Falken“ hingegen bevorzugen höhere Zinsen, um Sparen zu belohnen, und sehen es als ihre Priorität, die Inflation unter Kontrolle zu halten, bis sie bei oder unter 2 % liegt.
Normalerweise wird jede Sitzung einer Zentralbank von einem Vorsitzenden oder Präsidenten geleitet, der zwischen den verschiedenen Lagern – den sogenannten „Falken“ und „Tauben“ – einen Konsens herstellen muss. Kommt es zu einem Patt bei der Abstimmung, entscheidet der Vorsitzende und verhindert so eine 50:50-Stimmengleichheit über mögliche geldpolitische Anpassungen. Der Vorsitzende hält zudem regelmäßig öffentliche Reden, in denen die aktuelle geldpolitische Ausrichtung und zukünftige Erwartungen kommuniziert werden – diese können oft live mitverfolgt werden. Das Ziel einer Zentralbank ist es, ihre geldpolitischen Maßnahmen umzusetzen, ohne dabei heftige Schwankungen bei Zinssätzen, Aktienmärkten oder der eigenen Währung auszulösen. Bereits vor geldpolitischen Sitzungen geben die Mitglieder ihre Einschätzungen indirekt an die Märkte weiter. In den letzten Tagen vor einer Sitzung herrscht jedoch eine „Blackout-Periode“, während der die Mitglieder keine öffentlichen Äußerungen machen dürfen, bis die neuen Maßnahmen offiziell verkündet wurden.
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