USD/CAD-Preisprognose: Hält die Gewinne über 1,4150, während die technischen Indikatoren ein Überkauft-Risiko signalisieren

• USD/CAD gewinnt im frühen europäischen Handel am Montag auf rund 1,4155 an Stärke.
• Der konstruktive Ton des Paares bleibt intakt, ein vorübergehender Ausverkauf kann bei überkauften Bedingungen nicht ausgeschlossen werden.
• Der unmittelbare Widerstand liegt bei 1,4190; das erste Abwärtsziel, das es zu beobachten gilt, ist 1,4070.

Das Paar USD/CAD wird im frühen europäischen Handel am Montag im positiven Bereich nahe 1,4155 gehandelt. Der US-Dollar (USD) legt gegenüber dem Kanadischen Dollar (CAD) zu, da sich hawkische Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) aufbauen. Händler warten auf die Äußerungen von Fed-Vertretern, um vor den mit Spannung erwarteten Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten später in dieser Woche weitere Hinweise zum US-Zinsausblick zu erhalten.

Die Präsidentin der Fed von Cleveland, Beth Hammack, sagte am Freitag, sie sei besorgt, dass anhaltend hohe Inflation die amerikanische Öffentlichkeit darauf konditionieren könnte, erhöhte Preise als ‌Norm zu akzeptieren, und fügte hinzu, dass die Zentralbank dies nicht zulassen könne. Unterdessen sagte die Präsidentin der Fed von Philadelphia, Anna Paulson: „Einige moderate weitere Straffungen könnten gerechtfertigt sein.“

Hawkische Äußerungen von Fed-Vertretern haben Spekulationen über weitere Zinserhöhungen angeheizt und den Greenback gestützt. Derzeit sehen die Märkte laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 65% für eine Zinserhöhung durch die Fed, wenn die Zentralbank Ende Oktober zu ihrer nächsten Sitzung zusammentritt.

Andererseits könnten steigende Rohölpreise den rohstoffgebundenen Loonie stützen. Der WTI-Preis legte am Montag zu, nachdem US-Präsident Donald Trump einen Friedensdeal mit dem Iran zur Beilegung des Konflikts und zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus abgelehnt hatte. Es ist erwähnenswert, dass Kanada ein bedeutender Ölexporteur ist und hohe Rohölpreise in der Regel positive Auswirkungen auf den CAD haben.

BoC-Erwartungen im Fokus, da US-Kanada-Spreads auf den Dollar drücken

Strategen bei Scotiabank weisen darauf hin, dass die bevorstehende Kommunikation der Bank of Canada genau beobachtet werden wird, wobei „stellvertretender Gouverneur Gravelle am Dienstag sprechen soll und der stellvertretende Senior-Gouverneur Wilkins am Donnerstag sprechen wird.“ Sie merken an, dass die Marktbepreisung für kurzfristige geldpolitische Schritte weiterhin vorsichtig ist, da „die Bepreisung für Oktober relativ gering ist und eine 50/50-Chance für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte einpreist, während für Dezember eine kumulative Straffung um 34 Basispunkte eingepreist ist.“

Vor diesem Hintergrund hebt Scotiabank hervor, dass „breitere US-Kanada-Spreads in den vergangenen Wochen ein wesentlicher Gegenwind für den CAD waren“, argumentiert jedoch, dass die jüngste Bewegung „etwas überdehnt wirkt, mit begrenztem Spielraum für weitere Straffungen in den Fed-Erwartungen, während die BoC etwas unterbewertet erscheint.“ Diese Kombination aus komprimierten geldpolitischen Erwartungen und bevorstehenden BoC-Reden lässt ihrer Ansicht nach Raum für eine Veränderung der Dynamik des Kanadischen Dollars, falls die inländischen Zinsperspektiven nach oben neu eingepreist werden.

Hammack warnt vor Inflationsmentalitätsrisiko, während die Fed ihren restriktiven geldpolitischen Kurs beibehält

Fed’s Hammack lieferte eine moderat hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,2/10, leicht schwächer im Vergleich zum historischen Durchschnitt von 7,5/10. Die Betonung darauf, dass das „größte Risiko“ in der Entstehung einer inflationären Denkweise liege, zusammen mit Sorgen über Nachfrage- und Investitionsausgaben-Druck, unterstreicht einen starken Fokus darauf, eine Entankerung der Inflationserwartungen zu verhindern, selbst wenn Wachstum und Arbeitsmarkt widerstandsfähig bleiben. Die Beharrlichkeit, dass die Politik restriktiv bleiben müsse, um die Inflation zu senken, signalisiert eine begrenzte Bereitschaft für kurzfristige Lockerungen im Umfeld des US-Dollars.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 0,34 Punkte auf 147,72 und deutet damit auf einen moderaten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness nach der Rede hin. Trotz des Rückgangs bleibt der Index mit einem Wert über 100 klar im hawkischen Bereich und zeigt, dass die Kommunikation der Fed weiterhin auf entschlossene Inflationsbekämpfung ausgerichtet ist, auch wenn der Ton im Vergleich zum FXS Speechtracker-Baseline etwas abgekühlt ist.

Technische Analyse: USD/CAD behält trotz überkaufter Bedingungen eine bullische Stimmung bei

Im Tages-Chart behält USD/CAD kurzfristig eine bullische Tendenz bei, da der Spot über dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem mittleren Bollinger Band notiert. Der Kurs drückt in die obere Hälfte des Bollinger-Kanals, während der Relative Strength Index (14) bei 73 auf überkaufte Bedingungen hindeutet und damit signalisiert, dass das Aufwärtsmomentum überdehnt ist, auch wenn der übergeordnete Trend weiterhin unterstützt bleibt.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim oberen Bollinger Band um 1,4190, wo der Kaufdruck nachlassen könnte. Die nächste Hürde liegt beim Hoch vom 24. Juni bei 1,4248, auf dem Weg zum Hoch vom 1. April 2025 bei 1,4415. 

Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung beim Hoch vom 27. Juli bei 1,4070 gesehen, gefolgt von der psychologischen Marke von 1,4000. Jeder weitere Verkaufsdruck unter dieses Niveau könnte den 100-Tage-SMA bei 1,3970 und anschließend das mittlere Bollinger Band nahe 1,3945 sowie das untere Bollinger Band bei 1,3700 freilegen. 

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)