Silber macht die NFP-Verluste wieder wett, nachdem es kurzzeitig unter 65 $ eingebrochen war

• Silber erholt sich über 66 USD, nachdem er unmittelbar nach dem US-Arbeitsmarktbericht kurzzeitig unter 65 USD gefallen war.
• US-Arbeitgeber schufen im August 162.000 neue Stellen, fast dreimal so viele wie die von den Märkten erwarteten 56.000.
• Der anfängliche Anstieg des US-Dollars verliert an Dynamik, wodurch das Edelmetall einen Teil seiner Verluste wieder aufholen kann.

Silber (XAG/USD) notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Freitag bei rund 66,20 USD, was einem Tagesminus von 1,18% entspricht, nachdem es einen Teil seines deutlichen Rückgangs nach den Nonfarm Payrolls (NFP) wieder aufgeholt hat. Das Edelmetall fiel zunächst auf ein Intraday-Tief von 64,74 USD, da stärker als erwartet ausgefallene Beschäftigungsdaten aus den Vereinigten Staaten (US) den US-Dollar (USD) und die Treasury-Renditen stützten, bevor Käufer wieder einsetzten, als die erste Marktreaktion nachließ.

Die US-Wirtschaft schuf im August 162.000 neue Stellen und übertraf damit die Markterwartungen von 56.000 deutlich. Die Zahl für Juli wurde auf einen Zuwachs von 21.000 nach oben revidiert, nachdem zuvor ein Rückgang von 23.000 gemeldet worden war, während das Beschäftigungswachstum im Juni auf 31.000 von 20.000 nach oben revidiert wurde. Die Arbeitslosenquote blieb unverändert bei 4,1% und entsprach damit den Erwartungen.

Die stärkeren Arbeitsmarktdaten lösten zunächst eine deutliche Neubewertung an den Finanzmärkten aus. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, sprang nach der Veröffentlichung auf bis zu 99,36, während die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe den Bereich von 4,81% erneut testete.

Diese Bewegungen belasteten Silber stark, da ein stärkerer US-Dollar das in USD notierte Edelmetall für Käufer aus Übersee verteuert, während höhere Treasury-Renditen die Opportunitätskosten für das Halten nicht renditeträchtiger Anlagen erhöhen.

Allerdings verlieren sowohl der US-Dollar als auch die Treasury-Renditen anschließend etwas an Dynamik. Der DXY fällt in Richtung 99,10 zurück, während die Rendite der 10-jährigen Treasury-Anleihe in Richtung 4,77% nachgibt, was XAG/USD hilft, sich von seinem Intraday-Tief um mehr als 1 USD zu erholen.

Der Arbeitsmarktbericht verschiebt auch die Erwartungen im Hinblick auf die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve (Fed) im September. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 60% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung am 15. bis 16. September ein, verglichen mit etwa 50% vor der Veröffentlichung der NFP-Daten.

Die stärkeren Arbeitsmarktdaten lenken zudem die Aufmerksamkeit auf die Inflationszahlen der kommenden Woche in den USA. Der Verbraucherpreisindex (VPI) und der Erzeugerpreisindex (EPI) könnten sich für die Fed als entscheidend erweisen, nachdem Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag sagte, dass die September-Entscheidung von der Inflation im August abhänge.

Waller merkte an, dass er „endlich einige Anzeichen einer Disinflation sieht“ und dass die derzeitige Zinseinstellung die Inflation wieder in Richtung des 2%-Ziels der Fed bringen könnte. Er warnte jedoch auch davor, dass stärker als erwartet ausgefallene Inflationsdaten für August ihn dazu veranlassen könnten, eine Zinserhöhung in Betracht zu ziehen.

Silber bleibt daher zwischen neu entfachten Erwartungen einer strafferen US-Geldpolitik und der nachlassenden ersten Reaktion beim US-Dollar und den Treasury-Renditen gefangen. Während der starke NFP-Bericht das weiße Metall am Freitag unter Druck hält, ermöglicht der Rückgang von den Höchstständen nach der Veröffentlichung sowohl beim Greenback als auch bei den Renditen XAG/USD, einen erheblichen Teil seiner anfänglichen Verluste wieder aufzuholen.

XAG/USD technische Analyse

Auf dem Ein-Stunden-Chart notiert XAG/USD bei 66,35 USD. Der kurzfristige Ton bleibt gedeckelt, da der Preis unter dem 200-Stunden-Simple Moving Average (SMA) bei 67,10 USD liegt und nur geringfügig über dem 100-Stunden-SMA bei 65,73 USD notiert, was auf eine fragile Konsolidierung unter dem breiteren Überangebot hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 49,22 liegt nahe der neutralen Zone und deutet darauf hin, dass sich das Momentum nach dem jüngsten Pullback abgekühlt hat, wodurch das Metall anfällig für erneuten Abwärtsdruck bleibt, falls die Verkäufer zurückkehren.

Auf der Oberseite ergibt sich der unmittelbare Widerstand am 200-Stunden-SMA nahe 67,10 USD, mit der nächsten Hürde bei der horizontalen Marke um 67,50 USD, wo bei einem ersten Test mit frischem Verkaufsdruck zu rechnen wäre. Auf der Unterseite bietet der 100-Stunden-SMA bei 65,73 USD die anfängliche Unterstützung, gefolgt von einem markanteren Boden bei 64,74 USD und dann bei 63,32 USD, wobei ein Bruch die bärische Tendenz bestätigen und den Weg für eine tiefere Korrektur öffnen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)