Kanadischer Dollar gewinnt gegenüber US-Dollar trotz schwächerer Ölpreise

• USD/CAD fällt am Dienstag um 0,15% und notiert trotz anhaltendem Druck auf die Kanadische Währung bei rund 1,4240.
• Die sich erholenden Öl-Exporte aus dem Nahen Osten schüren Erwartungen eines höheren globalen Angebots und belasten die Rohölpreise.
• Die Verbesserung der privaten Beschäftigung in den USA stützt den US-Dollar etwas, obwohl die Erwartungen an die Geldpolitik seine Erholung begrenzen.

USD/CAD fällt am Dienstag um 0,15% und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 1,4240, womit es sich leicht von den jüngsten Höchstständen nahe 1,4300 entfernt. Der Kanadische Dollar (CAD) bleibt dennoch anfällig und wird durch fallende Ölpreise belastet, da sich weiterhin Anzeichen für ein verbessertes globales Rohölangebot zeigen.

Die Ölpreise bleiben angesichts der sich erholenden Exporte aus dem Nahen Osten schwach. Laut JPMorgan haben die Rohöllieferungen aus der Region 17,5 Millionen Barrel pro Tag erreicht, rund 98% des Vorkriegsniveaus, während sich die Ströme raffinierter Produkte, darunter Diesel und Benzin, auf 3 Millionen Barrel pro Tag erholt haben.

Die Verbesserung des Angebots folgt darauf, dass sich die Staaten der Gruppe der Sieben (G7) am Freitag darauf geeinigt haben, 100 Millionen Barrel Diesel und Rohöl aus den Notreserven freizugeben. Kuwait meldete zudem, dass sich seine Ölproduktion auf rund 75% des Niveaus vor dem Konflikt erholt hat, während Saudi-Arabien seine offiziellen Verkaufspreise für asiatische Käufer gesenkt hat.

Die Aussicht auf ein reichlicheres Angebot setzt die Ölpreise daher weiterhin unter Druck. Dies bleibt ein negativer Faktor für den Kanadischen Dollar, da Kanada ein bedeutendes Öl exportierendes Land ist und Schwankungen der Rohölpreise erhebliche Auswirkungen auf die Kanadische Währung haben können.

Der Rückgang von USD/CAD am Dienstag deutet jedoch darauf hin, dass die Schwäche der Ölpreise nicht ausreicht, um eine unmittelbare Fortsetzung der jüngsten Rallye des Paares auszulösen. Auf US-Seite liefern die jüngsten Beschäftigungszahlen ein ermutigenderes Signal. Der National Employment Report (NER) Pulse von Automatic Data Processing (ADP) zeigte, dass US-Privatunternehmen in den vier Wochen bis zum 19. September durchschnittlich 23.750 neue Stellen pro Woche geschaffen haben, nach zuvor 22.50K.

Diese moderate Beschleunigung bei den Einstellungen steht im Gegensatz zu den jüngsten Anzeichen einer Abkühlung des US-Arbeitsmarktes. Sie könnte den US-Dollar etwas stützen, obwohl Anleger weiterhin die Aussichten für die Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) nach den jüngsten enttäuschenden Beschäftigungszahlen und dem nachlassenden Druck durch die Energiepreise bewerten.

Die Erwartungen an die nächste geldpolitische Entscheidung der Fed dürften daher ein wichtiger Treiber für USD/CAD bleiben, während die Entwicklungen bei den Ölpreisen weiterhin darüber entscheiden werden, inwieweit sich der Kanadische Dollar erholen kann.

Kanadas Arbeitsmarktdaten werden als schwach gesehen, da die BoC-Preisgestaltung den Dollar angreifbar macht

Elias Haddad von Brown Brothers Harriman verweist auf die Veröffentlichung der kanadischen Arbeitskräfteerhebung für September am Freitag als wichtigen Test für den heimischen Ausblick, wobei die Wirtschaft voraussichtlich "nur +5,0 Tsd. Stellen nach dem Verlust von -41,7 Tsd. Stellen im August" schaffen wird. BBH merkt an, dass die "Arbeitslosenquote voraussichtlich um 0,1 Prozentpunkte auf 6,5 % steigt, bei einer unveränderten Erwerbsquote von 65,0 %, was auf eine schwache Arbeitsnachfrage hindeutet", und unterstreicht damit ein fragiles Umfeld für Neueinstellungen.

Vor diesem schwächeren Arbeitsmarktbild argumentiert BBH, dass die "Preisgestaltung für BoC-Zinserhöhungen (100 Basispunkte in den nächsten zwölf Monaten) zu aggressiv aussieht und den CAD anfällig für eine dovishe Neubewertung macht." Die Bank betont, dass "Kanadas Kerninflation nahe dem 2 %-Ziel der Banken liegt und Indikatoren auf ein anhaltendes Überangebot in der Wirtschaft hindeuten", was darauf hindeutet, dass die derzeit im Zinskurvenverlauf eingepreiste Straffung nur begrenzt gerechtfertigt ist und der kanadische Dollar dadurch potenziell angreifbar bleibt.

USD/CAD technische Analyse

Im Stundenchart notiert USD/CAD bei 1,4247 und hält damit einen konstruktiven intraday Bias, da der Kurs sowohl über dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) nahe 1,4244 als auch über dem 200-Perioden-SMA um 1,4203 bleibt. Die Kursbewegung arbeitet sich vom Tagestief bei 1,4263 nach oben, trifft jedoch weiterhin auf unmittelbares Angebot am horizontalen Widerstand bei 1,4260, während der jüngste Relative Strength Index (14) bei rund 42 nur auf ein moderates, konsolidierendes Momentum hindeutet und nicht auf überkaufte Bedingungen.

Auf der Unterseite liegt die erste Nachfrage am kleinen horizontalen Support bei 1,4232, gefolgt von einer breiteren Unterstützungszone zwischen 1,4200 und 1,4175, vor tieferen Niveaus bei 1,4150 und 1,4133. Auf der Oberseite würde ein Ausbruch über die 1,4260-Barriere den Weg zum nächsten Widerstand bei 1,4293 öffnen, wo Käufer eine bedeutendere Angebotszone überwinden müssten, um den Stundenaufwärtstrend auszuweiten.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)