Der japanische Yen bleibt kurz vor der Fed nahe seinem höchsten Stand seit dem 24. Juli gegenüber dem USD
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Die Bullen des japanischen Yen werden vorsichtig angesichts einer moderaten Erholung des USD während der asiatischen Sitzung.
- Die unterschiedlichen Erwartungen an die Geldpolitik der BoJ und der Fed sowie die vorsichtige Stimmung könnten dem JPY zugutekommen.
- Händler könnten auch entscheiden, auf die entscheidende FOMC-Entscheidung später heute und die Sitzung der BoJ zu warten.
Der japanische Yen (JPY) setzt seine seitwärts gerichtete Konsolidierungsbewegung im frühen europäischen Handel fort und bleibt nahe seines höchsten Niveaus seit dem 24. Juli, das er am Mittwoch gegenüber dem sich erholenden US-Dollar (USD) erreichte. Die wachsende Akzeptanz, dass die Bank of Japan (BoJ) an ihrem Kurs zur Normalisierung der Geldpolitik festhalten wird, zusammen mit der vorsichtigen Marktstimmung, erweist sich als ein entscheidender Faktor, der als Rückenwind für den sicheren Hafen JPY wirkt. Händler scheinen zudem zögerlich zu sein, aggressive Wetten vor den wichtigen Ereignissen der Zentralbanken einzugehen.
Die US-Notenbank (Fed) wird später heute ihre Entscheidung bekannt geben und wird voraussichtlich die Kreditkosten um mindestens 25 Basispunkte (bps) senken, angesichts von Anzeichen eines sich abschwächenden Arbeitsmarktes. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den hawkischen Erwartungen der BoJ dar, und die daraus resultierende Verengung des Zinsunterschieds zwischen den USA und Japan trägt ebenfalls dazu bei, die Verluste des niedrig verzinslichen JPY zu begrenzen. In der Zwischenzeit begrenzen die Aussichten auf eine aggressivere Lockerung der Geldpolitik durch die Fed den versuchten USD-Bounce und das USD/JPY-Paar.
Die Bullen des japanischen Yen ziehen sich vor den wichtigen Ereignissen der Zentralbanken an die Seitenlinie zurück
- Ein am Mittwochmorgen veröffentlichter Regierungsbericht zeigte, dass sich das Handelsdefizit Japans im August von 118,4 Milliarden Yen auf 242,5 Milliarden Yen stark ausgeweitet hat. Dies war jedoch weniger als das erwartete Defizit von 513,6 Milliarden Yen, da die Exporte weniger als erwartet um 0,1% zurückgingen, während ein Rückgang von 1,9% prognostiziert wurde und im Juli ein Rückgang von 2,6% verzeichnet wurde, da die Finalisierung des Handelsabkommens zwischen den USA und Japan den Exporteuren etwas Klarheit bot.
- Weitere Details des Berichts zeigten, dass die japanischen Importe im Berichtsmonat viel stärker als erwartet um 5,2% zurückgingen und auf eine weiterhin schwache Inlandsnachfrage hindeuteten. Darüber hinaus fügte der Rücktritt des japanischen Premierministers Shigeru Ishiba eine weitere Unsicherheit hinzu und könnte der Bank of Japan mehr Gründe geben, bei Zinserhöhungen vorsichtig zu sein. Daher bleibt der Fokus auf der Sitzung der BoJ, die am Donnerstag beginnt.
- Die japanische Zentralbank wird voraussichtlich den Leitzins unverändert bei 0,5% belassen, angesichts der inländischen Gegenwinde und globalen Risiken, einschließlich der Auswirkungen von US-Zöllen. Die Anleger scheinen jedoch überzeugt zu sein, dass die BoJ die Zinsen bis Ende dieses Jahres erhöhen wird. Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die US-Notenbank ihren Zinssenkungszyklus wieder aufnimmt und die Kreditkosten später heute um 25 Basispunkte senkt.
- Darüber hinaus haben Händler die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen durch die Fed in diesem Jahr eingepreist, angesichts von Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes. Dies war ein entscheidender Faktor für den jüngsten Rückgang des US-Dollars auf den niedrigsten Stand seit Anfang Juli, der am Donnerstag erreicht wurde, und zog das Währungspaar USD/JPY in die Unterstützungszone von 146,20 während der asiatischen Sitzung. Händler entscheiden sich jedoch, auf die mit Spannung erwartete FOMC-Entscheidung später heute zu warten.
- US-Präsident Donald Trump intensivierte seine Forderungen nach einer Lösung des Russland-Ukraine-Konflikts und drängte den ukrainischen Präsidenten Selenskyj, einen Deal zur Beendigung des Krieges zu schließen, und forderte Europa auf, sofort den Kauf von russischem Öl einzustellen. Dies geschah, nachdem russische Streitkräfte einen massiven Angriff auf die südostukrainische Stadt Saporischschja gestartet hatten, nachdem die Ukraine in den letzten Wochen eine Reihe von Angriffen auf die russische Öl-Infrastruktur durchgeführt hatte.
- In der Zwischenzeit startete Israel seinen lange geplanten Bodenangriff auf Gaza-Stadt, und seine Truppen drangen am Dienstag tief in die dicht besiedelte Stadt ein, die seit Wochen intensiven Bombardierungen ausgesetzt ist. Darüber hinaus verurteilte ein Notgipfel der Führer arabischer und islamischer Länder den israelischen Angriff auf Hamas-Führer in der Hauptstadt Katars, Doha, am 9. September. Dies hält die geopolitischen Risiken weiterhin im Spiel.
USD/JPY verteidigt den 100-Tage-SMA, die Unterstützung bei 146,20 ist entscheidend für bullische Händler
Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Bruch und die Akzeptanz unter der Marke von 147,00 als neuer Auslöser für die USD/JPY-Bären angesehen. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im Tageschart erneut begonnen, negative Tendenzen zu zeigen, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassapreise nach unten bleibt. Das heißt, ein moderater Rückgang von der horizontalen Unterstützung bei 146,20, die auch den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) darstellt, erfordert etwas Vorsicht. Daher wird es ratsam sein, auf einige Anschlussverkäufe unterhalb des genannten Bereichs und der Marke von 146,00 zu warten, bevor man sich für weitere Verluste positioniert. Das Paar könnte dann den Rückgang in Richtung der Zwischenunterstützung bei 145,35 auf dem Weg zur psychologischen Marke von 145,00 beschleunigen.
Auf der anderen Seite wird jede anschließende Erholung über die unmittelbare Hürde von 146,70 voraussichtlich neue Verkäufer anziehen und in der Nähe der runden Marke von 147,00 gedeckelt bleiben. Einige Anschlusskäufe über den Bereich von 147,15-147,20 könnten jedoch das USD/JPY-Paar über die Hürde von 147,55 in Richtung der Marke von 148,00 heben. Eine nachhaltige Stärke über letzterer könnte eine Short-Covering-Bewegung in Richtung des 200-Tage-SMA auslösen, der derzeit in der Nähe der Zone von 148,75 liegt. Dies wird gefolgt von der Marke von 149,00 und dem Monatshoch, das sich in der Nähe der Region von 149,15 befindet, die, wenn sie entscheidend überwunden wird, die kurzfristige Tendenz zugunsten bullischer Händler verschieben würde.
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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