Japanischer Yen schwächelt aufgrund von Zweifeln an BoJ-Zinserhöhungen; USD/JPY erreicht Zwei-Wochen-Hoch bei festem USD

• Der japanische Yen schwächt sich weiter ab, da Wetten darauf hindeuten, dass Takaichis Politik die Zinserhöhungen der BoJ verzögern könnte.
• Der jüngste rekordverdächtige Lauf an den Aktienmärkten untergräbt ebenfalls die Nachfrage nach dem sicheren Hafen JPY.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und die US-Regierungsstilllegung wirken als Gegenwind für den USD und USD/JPY.

Der japanische Yen (JPY) erreicht ein frisches Tief seit Anfang August gegenüber einem insgesamt festeren US-Dollar (USD) während der frühen europäischen Sitzung am Dienstag und scheint anfällig für einen weiteren Rückgang zu sein. Ein unerwartetes Ergebnis aus dem Führungskampf in Japan bringt das Land auf Kurs für expansivere Fiskalpolitiken, was die Aufgabe der Bank of Japan (BoJ) weiter komplizieren könnte. Tatsächlich haben Händler begonnen, die Möglichkeit einer Zinserhöhung durch die BoJ später in diesem Monat auszupreisen, was sich als ein Schlüsselfaktor hinter der relativen Underperformance des JPY herausstellt.

In der Zwischenzeit verfolgten asiatische Aktien die Übernachtgewinne an der Wall Street, angesichts anhaltenden Optimismus über künstliche Intelligenz. Dies scheint den sicheren Hafen-Status des JPY weiter zu untergraben. Allerdings zeigten heute früh veröffentlichte Daten, dass die Haushaltsausgaben in Japan im August schneller als erwartet gestiegen sind und die Argumentation für eine weitere geldpolitische Straffung durch die BoJ unterstützen, was als Rückenwind für den JPY wirken könnte. Darüber hinaus könnten dovishe Erwartungen der Federal Reserve (Fed) eine signifikante Aufwertung des USD begrenzen und die Gewinne des USD/JPY-Paares deckeln.

Die Bären des japanischen Yen haben die Oberhand angesichts nachlassender Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ

• Das Innenministerium berichtete am Dienstag, dass die Haushaltsausgaben in Japan im vierten Monat in Folge um 2,3 % im Vergleich zum Vorjahr gestiegen sind. Die Daten unterstützen die Pläne der Bank of Japan, die Zinssätze trotz des Sieges der fiskalischen Taube Sanae Takaichi bei der Wahl des Vorsitzenden der Liberaldemokratischen Partei (LDP) am Samstag weiter zu erhöhen.
• Takaichi stach im Rennen als einzige Unterstützerin großer Ausgaben hervor und wird voraussichtlich während einer parlamentarischen Sitzung Mitte Oktober als erste weibliche Premierministerin Japans bestätigt. Die Erwartungen an expansivere Wirtschaftspolitiken könnten die Aufgabe der BoJ komplizieren, was wiederum den japanischen Yen weiterhin unter Druck setzt.
• Der Nasdaq und der S&P 500 verzeichneten am Montag neue Rekordschlusshöhen vor den Ergebnissen des dritten Quartals in der nächsten Woche, die als neuer Katalysator für Investoren wirken könnten. Darüber hinaus erreicht der Nikkei 225 Japans ein neues Rekordhoch, was die Erwartungen an expansivere Wirtschaftspolitiken weiter untergräbt und den sicheren Hafen JPY schwächt.
• In der Zwischenzeit gewinnt der US-Dollar nach dem späten Rückgang des Vortages aus der Nähe des Hochs vom späten September wieder an positiver Dynamik. Dies erweist sich als ein weiterer Faktor, der zum Anstieg des USD/JPY-Paares auf den höchsten Stand seit Anfang August beiträgt. Den USD-Bullen fehlt jedoch die Überzeugung angesichts der dovishen Erwartungen an die Federal Reserve.
• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die US-Notenbank im Oktober und Dezember bei etwa 95 % bzw. 84 %. Darüber hinaus wirken Bedenken, dass eine längere US-Regierungsstilllegung potenziell die wirtschaftliche Aktivität stören könnte, als Gegenwind für den USD und das USD/JPY-Paar.
• Tatsächlich blieb die US-Bundesregierung am Montag zum sechsten Mal in Folge geschlossen, wobei der Senat seine Sitzung ohne Einigung über ein Ausgabenbudget beendete. Die Demokraten hatten wiederholt einen von den Republikanern unterstützten Haushaltsentwurf abgelehnt und fordern die Fortsetzung der Gesundheitszuschüsse für Millionen von Amerikanern.
• Die Händler richten nun ihren Blick auf die Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder in dieser Woche, einschließlich des Auftritts von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Donnerstag. Abgesehen davon könnten die Protokolle der FOMC-Sitzung am Mittwoch weitere Hinweise auf Zinssenkungen angesichts wachsender Risiken für die US-Wirtschaft bieten. Dies wird wiederum den USD und das USD/JPY-Paar beeinflussen.

USD/JPY scheint bereit zu sein, das August-Hoch zu testen und weiter über 151,00 zu steigen

Der nächtliche Ausbruch über die psychologische Marke von 150,00 erfolgt auf dem Rücken des Rückpralls der letzten Woche von der Unterstützung des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und begünstigt die USD/JPY-Bullen. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren auf dem Tages-Chart im positiven Bereich und sind noch weit davon entfernt, überkauft zu sein, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassakurse nach oben führt. Daher scheint eine Fortsetzung der Stärke in Richtung des Tests des August-Hochs, in der Nähe von 151,00, eine deutliche Möglichkeit zu sein. Eine anschließende Stärke über die genannte Marke sollte den Weg für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung ebnen.

Auf der anderen Seite könnten korrigierende Rückzüge nun angemessene Unterstützung unterhalb der Marke von 150,00 finden. Ein weiterer Rückgang könnte als Kaufgelegenheit in der Nähe des Bereichs von 149,40 angesehen werden, was dazu beitragen sollte, die Abwärtsbewegung des USD/JPY-Paares in der Nähe der Marke von 149,00 zu begrenzen. Ein überzeugender Durchbruch unterhalb letzterer könnte die Kassakurse in den nächsten relevanten Unterstützungsbereich in der Nähe der Region von 148,35 ziehen, auf dem Weg zur runden Zahl von 148,00 und der Zone von 147,80. Das Versagen, die genannten Unterstützungsniveaus zu verteidigen, könnte die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben.