Japanischer Yen bleibt gegenüber dem zurückgehenden USD stark; Aufwärtspotenzial scheint begrenzt
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Die Bären des japanischen Yen nehmen vor Japans vorgezogenen Wahlen am Sonntag einige Gewinne mit.
- Steigende Wetten auf eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ und der Risikoaversion kommen auch dem sicheren Hafen JPY zugute.
- Der USD pausiert bei der jüngsten Erholung von einem Vierjahrestief und übt weiteren Druck auf USD/JPY aus.
Der japanische Yen (JPY) hält sich während der asiatischen Sitzung am Freitag an bescheidenen Erholungsgewinnen gegenüber einem allgemein nachgebenden US-Dollar (USD), obwohl ihm der bullische Überzeugung fehlt und er nahe einem zweiwöchigen Tiefstand bleibt, das am Vortag erreicht wurde. Die Händler sind angesichts der Möglichkeit einer koordinierten Intervention von Japan und den USA zur Eindämmung des Rückgangs des JPY in Alarmbereitschaft. Dies, zusammen mit einer Wende in der globalen Risikostimmung, kommt dem sicheren Hafen-Status des JPY zugute. Darüber hinaus erweisen sich die hawkischen Erwartungen der Bank of Japan (BoJ) als ein weiterer Faktor, der dem JPY hilft, eine fünf Tage andauernde Verlustserie zu beenden.
In der Zwischenzeit zeigten heute früh veröffentlichte Daten, dass die Haushaltsausgaben in Japan im Dezember stark gefallen sind, was den Druck höherer Preise auf die Verbraucheraktivität unterstreicht und die Erwartungen an eine frühzeitige Zinserhöhung durch die BoJ verstärkt. Allerdings halten wachsende Bedenken über die fiskalische Situation Japans und politische Unsicherheiten die JPY-Bullen davon ab, aggressive Wetten vor der bevorstehenden Neuwahl des Unterhauses am 8. Februar zu platzieren. Der USD hingegen bleibt auf Kurs, um starke wöchentliche Gewinne zu verzeichnen, und könnte weiter dazu beitragen, die Verluste des USD/JPY-Paares zu begrenzen.
Die JPY-Bullen scheinen zögerlich, da fiskalische und politische Probleme hawkische BoJ-Wetten entgegenwirken
- Die heute früh veröffentlichten Daten zeigten, dass die Haushaltsausgaben in Japan im Dezember 2025 um 2,6% im Jahresvergleich zurückgingen, was einen starken Rückgang nach einem Anstieg von 2,9% im Vormonat markiert. Dies deutet darauf hin, dass die hohen Lebenshaltungskosten die Konsumausgaben belasten, was die Entschlossenheit der Bank of Japan zur Bekämpfung der Inflation untermauert und die Argumentation für eine frühzeitige Zinserhöhung unterstützt.
- Tatsächlich zeigte die Zusammenfassung der Meinungen aus der Sitzung der BoJ im Januar, die Anfang dieser Woche veröffentlicht wurde, dass die Entscheidungsträger über die steigenden Preisdruck durch einen schwachen japanischen Yen diskutierten. Darüber hinaus kamen die Vorstandsmitglieder zu dem Urteil, dass weitere Zinserhöhungen im Laufe der Zeit angemessen seien. Dies hilft dem JPY, während der asiatischen Sitzung am Freitag etwas positive Dynamik zu gewinnen.
- Die asiatischen Aktien setzten ihre Verluste an einem zweiten Tag fort, da der Verkaufsdruck an der Wall Street angesichts eines globalen Rückgangs der Technologiewerte zunahm, was ebenfalls dem sicheren Hafen JPY zugutekommt. Der US-Dollar hingegen konsolidiert seine jüngsten Gewinne auf einem Zwei-Wochen-Hoch und veranlasst die Händler, ihre bullischen Wetten auf USD/JPY vor den vorgezogenen Wahlen zum Unterhaus Japans am Sonntag, den 8. Februar, zu reduzieren.
- Die Liberaldemokratische Partei (LDP) von Japans Premierministerin Sanae Takaichi scheint auf einen großen Sieg zuzusteuern. Dies würde Takaichi mehr Einfluss auf das japanische Parlament geben und ihr mehr Spielraum verschaffen, um ihre pro-stimulierenden makroökonomischen Politiken viel energischer umzusetzen. Der Markt scheint besorgt zu sein, dass expansive fiskalische Pläne die bereits angespannten öffentlichen Finanzen Japans erheblich belasten könnten.
- Aus den USA berichtete das US-Arbeitsministerium am Donnerstag, dass die Zahl der Bürger, die neue Anträge auf Arbeitslosenversicherung stellten, in der Woche zum 31. Januar auf 231K gestiegen ist, verglichen mit 209K in der Vorwoche. Der Wert lag auch über den anfänglichen Schätzungen von 212K und kommt zusätzlich zu den enttäuschenden Beschäftigungsdaten des privaten Sektors, die am Mittwoch veröffentlicht wurden.
- Darüber hinaus ergab die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), dass die Zahl der offenen Stellen am letzten Geschäftstag im Dezember bei 6,542 Millionen lag, verglichen mit dem nach unten revidierten Wert von 6,928 Millionen im Vormonat. Dies deutet auf eine Schwäche des Arbeitsmarktes hin und stärkt die Argumentation für weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank.
- Tatsächlich preisen die Händler derzeit die Möglichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Jahr 2026 noch zweimal senken wird. Dies hält wiederum den starken Erholungsimpuls des US-Dollars von einem Vierjahrestief in Schach und trägt auch zu dem moderaten Rückgang des USD/JPY-Paares von einem Zwei-Wochen-Hoch über der 157,00-Marke bei, das am Donnerstag erreicht wurde.
- Die Händler warten nun auf die vorläufige Veröffentlichung des Michigan Consumer Sentiment Index und der Inflationserwartungen. Dies, zusammen mit Kommentaren von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, würde später während der nordamerikanischen Sitzung den USD und das USD/JPY-Paar beeinflussen. Die Marktreaktion dürfte jedoch vor dem wichtigen politischen Ereignis in Japan gedämpft sein.
USD/JPY muss unter die 200-SMA fallen, um die Argumentation für eine weitere Korrektur zu unterstützen
Der nächtliche Ausbruch über die Hürde von 156,50, oder den 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart, wurde als entscheidender Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Der allmähliche Anstieg des SMA unterstreicht einen stabilen breiteren Trend, wobei die Kassapreise über ihm gehalten werden, um eine bullische Neigung aufrechtzuerhalten. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) rutscht unter die Signallinie nahe dem Nullniveau, während das Histogramm negativ wird und zu expandieren beginnt, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet. Der RSI steht bei 63 und sinkt von früheren überkauften Werten und verstärkt einen moderierenden Ton.
Das Verweilen über dem steigenden 200-periodischen SMA würde den Weg des geringsten Widerstands nach oben zeigen, während ein nachhaltiger Durchbruch unter diesen Durchschnitt die Neigung in Richtung einer Korrekturphase kippen könnte. Bei der Momentum-Analyse würde eine weitere Expansion des negativen MACD-Histogramms den Abwärtsdruck verstärken, während eine schnelle Rückkehr über null den bärischen Kreuzungspunkt neutralisieren würde. Ein RSI, der über 50 bleibt, unterstützt eine Aufwärtsneigung; ein Rückgang in Richtung 50 würde auf nachlassende Nachfrage hinweisen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.