Indische Rupie hält frühe Gewinne inmitten erneuter Gerüchte über RBI-Interventionen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Die indische Rupie zieht angesichts von Anzeichen möglicher Unterstützung durch die RBI erhebliche Käufe gegenüber dem US-Dollar an.
- Höhere Ölpreise dürften die indische Rupie weiterhin unter Druck halten.
- Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen angesichts einer Wiederbelebung hawkischer Fed-Wetten stark an.
Die indische Rupie legt am Freitag nach einem unveränderten Start gegenüber dem US-Dollar (USD) kräftig zu. Das Paar USD/INR fällt in die Nähe von 96,50, da die Reserve Bank of India (RBI) erneut interveniert hat, um die indische Rupie zu stützen.
Laut einem Reuters-Bericht verkauft die indische Zentralbank wahrscheinlich US-Dollar nahe dem Niveau von 96,80 INR. Der Bericht zeigte außerdem, dass staatliche Banken dabei beobachtet wurden, US-Dollar anzubieten, höchstwahrscheinlich im Auftrag der RBI.
Am Donnerstag kamen Gerüchte auf, dass die RBI auch in den Spot- und Non-Deliverable-Forwards-(NDF)-Märkten interveniert habe, um der indischen Währung ein Polster zu verschaffen.
Die vorläufige Unterstützung durch die RBI dürfte jedoch nur von kurzer Dauer sein, da steigende Ölpreise und die Wiederbelebung der Zinserwartungen an die Federal Reserve (Fed) die indische Rupie bald wahrscheinlich unter Druck setzen werden.
Eskalierender US-Iran-Konflikt hält die Ölpreise höher
Die Ölpreise sind in den vergangenen Wochen deutlich gestiegen, da sich die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Iran erneut verschärft haben. Als Vergeltung haben die mit Iran verbündeten Huthi im Jemen die Straße von Bab al-Mandab, das südliche Tor zum Roten Meer, geschlossen, was das globale Energieangebot weiter verknappt hat.
Das Fehlen von Anzeichen für einen diplomatischen Durchbruch zwischen den beiden Ländern hat Befürchtungen ausgelöst, dass die Verknappung des Ölangebots länger anhalten könnte, ein Szenario, das für Währungen von Volkswirtschaften wie Indien, die zur Deckung ihres Energiebedarfs stark auf Ölimporte angewiesen sind, ungünstig ist.
Steigende Ölpreise beleben hawkische Fed-Wetten
Die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed haben wieder zugenommen, da steigende Ölpreise die Inflationsprognosen aus dem Gleichgewicht gebracht haben. Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed auf der geldpolitischen Sitzung nächste Woche eine Zinserhöhung vornimmt, bei 35,8% und damit deutlich über den 11,8%, die in der vergangenen Woche verzeichnet wurden.
Die Wiederbelebung hawkischer Fed-Wetten hat die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben getrieben, was in der Regel die Attraktivität risikoreicher Währungen schmälert. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notieren die Renditen von US-Staatsanleihen bei rund 4,70% und damit auf dem höchsten Stand seit Januar 2025.
Höhere US-Anleiherenditen haben auch den US-Dollar gestärkt. Im asiatischen Handel notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, fest nahe dem am Donnerstag erreichten Dreiwochenhoch von rund 101,50.
Wachstum des privaten Sektors in Indien kühlt sich ab
Die vorläufigen HSBC-Daten zum Einkaufsmanagerindex (EMI) für den indischen Composite-Index für Juli liegen bei 54,3 und damit unter dem Wert von 57,1 im Juni. Eine Verlangsamung sowohl der Aktivitäten im verarbeitenden Gewerbe als auch im Dienstleistungssektor hat die Gesamtzahl des EMI belastet.
"Erneute Spannungen im Nahen Osten haben die Unternehmen erneut dazu veranlasst, Puffer aufzubauen, um die Unsicherheiten rund um die Dauer des angebotsseitigen Schocks zu bewältigen. Die Lagerbestände an Fertigwaren und Vorleistungen stiegen zusammen mit einem Anstieg der Einkaufsvolumina. Sowohl die Produktion als auch die neuen Exportaufträge legten zu, auch wenn sich das gesamte Wachstum im verarbeitenden Gewerbe leicht abschwächte. Der Preisdruck nahm zu, wobei die Inflation der Output-Preise an Fahrt gewann und auf einen erneuten Versuch hindeutete, die Margen zu schützen," sagte Pranjul Bhandari, Chefökonomin für Indien bei HSBC.
Technische Analyse: USD/INR zielt darauf ab, das Allzeithoch nahe 97,10 erneut zu testen
USD/INR notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels niedriger bei rund 96,50, hält jedoch seinen Anstieg über dem 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 95,9678 aufrecht und bewahrt damit einen konstruktiven bullischen Bias.
Die Positionierung über diesem kurzfristigen Trendindikator deutet darauf hin, dass Rücksetzer aufgefangen werden, während der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart bei rund 61 auf ein festes, aber noch nicht überkauftes Aufwärtsmomentum hinweist.
Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 20-Tage-EMA nahe 95,97, wo Käufer bei Rücksetzern voraussichtlich den Aufwärtstrend verteidigen würden. Auf der Oberseite wird das Allzeithoch bei rund 97,10 die wichtigste Widerstandsmarke sein
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Indische Rupie - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die indische Rupie wird stark von externen Faktoren wie dem Ölpreis, der Entwicklung des US-Dollars und dem Ausmaß der ausländischen Investitionen beeinflusst. Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) können den Wechselkurs stabilisieren.
Die Reserve Bank of India (RBI) greift aktiv in den Devisenmarkt ein, um den Wechselkurs stabil zu halten und den Handel zu erleichtern. Gleichzeitig versucht sie, die Inflation durch Zinssatzanpassungen bei ihrem Zielwert von 4 % zu stabilisieren. Höhere Zinssätze stärken in der Regel die indische Rupie (INR), da sie das Land für ausländische Investoren attraktiver machen.
Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Zinssätze, das Wirtschaftswachstum (BIP), die Handelsbilanz und ausländische Kapitalzuflüsse haben einen direkten Einfluss auf den Wert der indischen Rupie. Ein starkes Wirtschaftswachstum zieht vermehrt internationale Investoren an, was die Nachfrage nach der Rupie steigert. Auch eine weniger negative Handelsbilanz wirkt sich langfristig positiv auf die Währung aus. Besonders höhere Zinssätze – und hier vor allem die Realzinsen, also Zinssätze abzüglich der Inflation – können die Rupie stützen, da sie Indien für ausländische Investoren attraktiver machen. Ein "Risk-on"-Marktumfeld fördert zudem die Zuflüsse von Direkt- und Portfolioinvestitionen (FDI und FII), was ebenfalls die Rupie stärkt.
Eine steigende Inflation, vor allem im Vergleich zu den Handelspartnern Indiens, wirkt sich in der Regel negativ auf die Rupie aus, da dies eine Abwertung durch Überangebot signalisiert. Zudem verteuert Inflation die Exporte, was zu einem verstärkten Verkauf von Rupien führt, um ausländische Importe zu finanzieren – ein negativer Faktor für die Währung. Gleichzeitig reagiert die indische Zentralbank (Reserve Bank of India, RBI) häufig mit Zinserhöhungen auf steigende Inflation, was wiederum die Attraktivität der Rupie für internationale Investoren erhöht und den Kurs stabilisieren kann. Der gegenteilige Effekt tritt bei niedriger Inflation ein.
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