Indische Rupie stabilisiert sich, da RBI-Swap-Ausstieg und schwache US-Daten USD/INR begrenzen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Indische Rupie bleibt trotz der Entscheidung der RBI, ihren FCNR-Einlagen-FX-Swap vorzeitig zu beenden, stabil.
- USD/INR dürfte sich in dieser Woche zwischen 95,00 und 95,50 bewegen, da vor dem 31. August eine erwartete Nachfrage nach FCNR-Einlagen besteht.
- Der US-Dollar kämpft, da schwächer als erwartete US-Wirtschaftsdaten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed schmälern.
Die indische Rupie (INR) bleibt am Montag gegenüber dem US-Dollar (USD) stärker, nachdem sie an den beiden Vortagen Verluste verzeichnet hatte, wobei das Währungspaar USD/INR zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um 95,60 gehandelt wird. Allerdings könnte die indische Rupie (INR) in der kommenden Zeit unter Druck geraten und das Paar damit möglicherweise nach oben treiben, nachdem die Reserve Bank of India (RBI) angekündigt hat, ihre FX-Swap-Fazilität für FCNR-Einlagen einen Monat früher als geplant zu schließen. Die zusammen mit der Entscheidung veröffentlichten Daten zeigten, dass die geldpolitischen Maßnahmen der Zentralbank, einschließlich des Einlagen-Swap-Fensters, erfolgreich fast 57 Milliarden US-Dollar angezogen haben.
Marktteilnehmer erwarten, dass das Paar USD/INR in dieser Woche zwischen 95,00 und 95,50 schwanken wird. Einige rechnen mit einem kurzfristigen Ansturm ausländischer Kunden, die sich vor der offiziellen Schließung der Fazilität am 31. August FX-Einlagen sichern wollen, während ausländische Portfoliozuflüsse und routinemäßige Absicherungsaktivitäten die Kursbewegung zusätzlich bestimmen werden.
Anleger werden die Veröffentlichung des Protokolls der geldpolitischen Sitzung der RBI im August, bei der die Zinssätze unverändert blieben, genau beobachten. Mit Blick nach vorn gehen die meisten Analysten davon aus, dass die RBI entweder ab Dezember einen flachen Zinserhöhungszyklus einleiten oder ihre Pause bis zum Rest des Jahres 2026 beibehalten wird.
Anstieg der Inflation in Indien stützt die unveränderte geldpolitische Haltung der RBI
Analysten von Societe Generale heben hervor, dass das Inflationsumfeld in Indien insgesamt weiterhin moderat bleibt, und weisen darauf hin, dass der Gesamt-VPI "im Juli leicht auf 4,45% im Jahresvergleich von 4,38% im Juni gestiegen ist", was ihrer Ansicht nach "die jüngste Entscheidung der RBI, die Politik unverändert zu lassen, untermauert".
Das Paar USD/INR hält seine Verluste, da der US-Dollar (USD) angesichts schwächer als erwartet ausgefallener US-Wirtschaftsdaten und veränderter Erwartungen an die Zentralbank nachgibt. Das US Census Bureau meldete am Freitag, dass die Einzelhandelsumsätze im Juli gegenüber dem Vormonat um 0,6% gesunken sind, nach einem Anstieg von 0,2% im Juni, und damit unter der Markterwartung eines Wachstums von 0,1% lagen. Auf Jahresbasis stiegen die Einzelhandelsumsätze im Juli um 5,0% gegenüber 6,8% im Vormonat.
Händler haben ihre Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve nach einer Reihe schwächerer US-Daten, darunter CPI, PPI und Einzelhandelsumsätze, zurückgefahren. Die Märkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von 33,1% für eine Zinserhöhung im nächsten Monat ein, nach 44% in der vergangenen Woche, laut dem CME FedWatch-Tool.
Fed sieht die Falken in Schach gehalten, da sich die Belege für Disinflation mehren
Strategen bei Scotiabank argumentieren, dass die Daten der vergangenen Woche wahrscheinlich ausreichend Beruhigung an der Inflationsfront geliefert haben, um eine geduldigere Haltung der Entscheidungsträger zu rechtfertigen. Sie heben hervor, dass „die Daten der vergangenen Woche wahrscheinlich genügend Belege für Disinflation (zusammen mit Anzeichen einer Abschwächung am Arbeitsmarkt) geliefert haben dürften, damit Fed-Vorsitzender Warsh die Inflationsfalken in Schach halten kann“, was die Erwartungen untermauert, dass die Fed dem Druck widerstehen kann, frühzeitig wieder zu einem aggressiveren Straffungsbias überzugehen.
Technische Analyse: USD/INR bleibt innerhalb des Aufwärtskanals über den gleitenden Durchschnitten
USD/INR gibt nach zwei Tagen mit Gewinnen nach und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um 95,60. Die technische Analyse der Tages-Chart zeigt, dass sich das Paar weiterhin innerhalb des aufsteigenden Kanals bewegt, was auf eine vorherrschende bullische Tendenz hindeutet.
Darüber hinaus weist das Währungspaar USD/INR eine leicht konstruktive Tendenz auf, da der Spotkurs weiterhin über dem Neun-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) bei 95,4418 und dem 50-Perioden-EMA bei 95,3913 liegt, was darauf hindeutet, dass kurzfristige Rücksetzer durch dynamische Unterstützung abgefedert werden.
Der 14-Tage-Relative Strength Index (RSI) pendelt knapp unter der 50-Marke bei 49,2 und deutet nach dem jüngsten Pullback auf ein insgesamt ausgeglichenes Momentum hin, während der jüngste Wert des FXS Fed Sentiment Index von rund 134,6 ein leicht unterstützendes makroökonomisches Umfeld liefert, ohne sich bislang in einen klaren charttechnischen Ausbruch in eine Richtung zu übersetzen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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