Goldpreis rutscht ab, da Powell vor tarifbedingter Inflation warnt
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- XAU/USD wird durch den hawkischen Ton der Fed und einen Liquiditätsengpass unter Druck gesetzt.
- Powell signalisiert, dass Zölle die Inflation erneut anheizen könnten, was die Wetten auf Zinssenkungen abkühlt und die Goldpreise drückt.
- Financial Times berichtet, dass Hedgefonds mit den größten Margin Calls seit Covid konfrontiert sind, was zu einer erzwungenen Liquidation von Vermögenswerten führt.
Der Goldpreis (XAU) setzte seine Verluste am Freitag fort und fiel auf ein Sieben-Tage-Tief von 3.015 $, bevor er etwas Boden gutmachte, nach einer Rede von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), die darauf hinwies, dass die Inflation aufgrund von Zöllen erneut ansteigen könnte. XAU/USD wird bei 3.029 $ gehandelt, ein Rückgang von 2,70 %.
Die Turbulenzen an den Finanzmärkten hielten an, während der Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten (US) und China eskalierte. Gleichzeitig dämpfte Powell die Wetten auf eine Lockerung der Fed und kommentierte, dass Zölle wahrscheinlich Auswirkungen auf die US-Wirtschaft haben werden, einschließlich langsamerem Wachstum und höherer Inflation.
Ein Artikel in der Financial Times (FT) enthüllte, dass Hedgefonds von den bedeutendsten Margin Calls seit Covid-19 betroffen waren, nach Trumps Befreiungstag.
Suki Cooper, Analystin bei Standard Chartered, sagte: "Wir betrachten Gold als einen liquiden Vermögenswert, der verwendet wird, um Margin Calls an anderer Stelle zu erfüllen, daher ist es nicht ungewöhnlich, dass Gold nach einem Risikoereignis verkauft wird, angesichts der Rolle, die es in einem Portfolio spielen kann."
Was die Daten betrifft, so zeigte der US-Wirtschaftskalender einen starken Arbeitsmarktbericht, der hervorhob, dass private Unternehmen im März über 200.000 Personen eingestellt haben. Die Arbeitslosenquote stieg um einen Zehntel, aber Bloomberg stellte fest, dass "es sich größtenteils um einen Rundungsfehler handelte."
Geldmarkthändler hatten bis 2025 über 1 % Lockerung der Fed eingepreist, laut den von Prime Market Terminal bereitgestellten Daten.
Quelle: Prime Market Terminal
Die Ängste vor einer Rezession wurden angeheizt, wie die Inversion der Renditekurve zwischen den US 10-Jährigen und den 3-Monats-Renditen zeigt, wobei letztere 25 Basispunkte mehr als die 10-jährigen US-Renditen zahlen.
Nächste Woche wird der US-Wirtschaftskalender Fed-Sprecher, die neuesten Protokolle des Federal Open Market Committee (FOMC) und die Veröffentlichung von Inflationsdaten sowohl auf der Verbraucher- als auch auf der Produzentenebene umfassen.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldpreis fällt unter dem Druck des US-Dollars
- Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen sinkt um drei Basispunkte auf 4,00 %. Die realen Renditen der US-Anleihen sinken um vier Basispunkte auf 1,718 %, laut den Renditen der inflationsgeschützten Wertpapiere (TIPS) der 10-jährigen US-Staatsanleihen.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, steigt um über 1,14 % auf 103,09 und übt Druck auf die Goldpreise aus.
- Powell von der Fed kommentierte, dass die Geldpolitik angemessen sei, während sie auf Klarheit warten, bevor sie Zinssatzanpassungen in Betracht ziehen. Er sagte: "Zölle werden wahrscheinlich die Inflation in den kommenden Quartalen erhöhen; nachhaltigere Effekte sind möglich."
- Powell fügte hinzu, dass die wirtschaftliche Aussichten hochgradig unsicher sind und dass trotz der Tatsache, dass sich die Wirtschaft in einer guten Lage befindet, die Abwärtsrisiken zugenommen haben.
- Die Nonfarm Payrolls im März übertrafen die Prognosen von 135.000 und stiegen um 228.000, was die 151.000 im Februar deutlich übertraf. Die US-Arbeitslosenquote stieg von 4,1 % auf 4,2 %.
XAU/USD technische Perspektive: Goldpreis stürzt unter 3.050 $
Gold fällt zum Zeitpunkt des Schreibens, da Verkäufer die Preise weiter nach unten drücken und auf eine Herausforderung der 3.000 $-Marke abzielen. Der Relative Strength Index (RSI), obwohl bullish, steht kurz davor, unter sein neutrales Niveau zu fallen, was das neueste Zeichen dafür sein könnte, dass Gold auf einen Rückgang vorbereitet ist.
Wenn Gold einen täglichen Schlusskurs unter 3.000 $ verzeichnet, wäre die nächste Unterstützung der 50-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 2.937 $, gefolgt von der 2.900 $-Marke. Auf der anderen Seite, wenn XAU/USD ansteigt, müssen Käufer die 3.100 $ zurückerobern, um die Kontrolle zurückzugewinnen.
Gold FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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