Gold hält sich an bescheidenen Intraday-Verlusten, da reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed im März den USD stützen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold driftet nach unten, da Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im März nach den positiven US-NFP-Daten reduzieren.
- Die Fed wird weiterhin zweimal im Jahr 2026 Zinssenkungen vornehmen, was dem USD nicht hilft, Käufer anzuziehen.
- Darüber hinaus helfen Bedrohungen für die Unabhängigkeit der Fed, den Rückgang des Edelmetalls zu begrenzen.
Gold (XAU/USD) verharrt am Donnerstag nahe dem unteren Ende seiner täglichen Handelsspanne, während die europäische Sitzung beginnt. Das Edelmetall fehlt jedoch an nachfolgendem Verkaufsdruck angesichts gemischter Signale und handelt derzeit über der 5.050-Dollar-Marke, was gut in Reichweite eines fast zweiwöchigen Tiefs liegt, das am Vortag erreicht wurde.
Der herausragende US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, der am Mittwoch veröffentlicht wurde, dämpfte die Markterwartungen für eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) und führte zu einigen Verkäufen rund um den zinslosen Goldbarren. Die genau beobachteten monatlichen Beschäftigungsdaten der USA zeigten, dass die Wirtschaft im Januar 130.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, nach einer revidierten Zahl von 48.000 im Vormonat und über den Erwartungen von 70.000.
Weitere Details zeigten, dass die Arbeitslosenquote auf 4,3 % von 4,4 % gesunken ist, während die jährliche Lohninflation, gemessen am Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne, bei 3,7 % stabil blieb, im Vergleich zu den Erwartungen von 3,6 %. Händler reagierten schnell und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 95 % ein, dass die US-Notenbank die Zinsen im März unverändert lässt, gegenüber 80 % am Vortag, laut dem FedWatch-Tool der CME.
In der Zwischenzeit sagte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, dass der Arbeitsmarkt anscheinend ein gesundes Gleichgewicht findet und dass es wichtig ist, dass die Zentralbank das Inflationsziel von 2 % erreicht. Sie fügte hinzu, dass die Politik nahezu neutral sei und dass es gut für die Fed sei, die Zinsen unverändert zu lassen. Ergänzend bemerkte der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, dass weitere Zinssenkungen eine höhere Inflation länger aufrechterhalten könnten.
Der US-Dollar (USD) versucht, auf dem Bounce nach den NFP-Daten von einem fast zweiwöchigen Tief aufzubauen, obwohl ihm der bullische Überzeugung fehlt, da Wetten darauf hindeuten, dass die Fed in diesem Jahr zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) vornehmen wird, wobei die erste Senkung im Juli erwartet wird. Hinzu kommt, dass Bedrohungen für die Unabhängigkeit der US-Notenbank den versuchten USD-Wiederanstieg bremsen könnten und weiterhin als Rückenwind für den Goldpreis wirken, was für aggressive Bären Vorsicht gebietet.
Die Marktaufmerksamkeit richtet sich nun auf die Veröffentlichung der neuesten US-Verbraucherinflationszahlen am Freitag, die weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed geben und die USD-Nachfrage antreiben könnten. In der Zwischenzeit wird die Veröffentlichung der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA am Donnerstag für kurzfristige Chancen betrachtet. Dennoch könnte der unterstützende fundamentale Hintergrund weiterhin den Goldpreis stützen und als Rückenwind wirken.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold-Bullen haben die Oberhand, solange sie über dem 50%-Fibo-Niveau bleiben
Die Momentum-Signale sind gemischt, da das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm sich der Nulllinie bei 0,17 nähert, wobei die MACD-Linie leicht über der Signallinie liegt und der Aufwärtsdruck nachlässt. Der Relative Strength Index liegt bei 55,65 (neutral) und zeigt eine moderate bullische Neigung. Der 200-periodische Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart steigt stetig, und der Goldpreis hält sich darüber, was eine positive Grundtendenz bewahrt. Der 200 SMA liegt derzeit bei 4.757,23 USD und dient als unmittelbare dynamische Unterstützung.
Gemessen vom Hoch bei 5.599,68 USD bis zum Tief bei 4.409,26 USD handelt XAU/USD zwischen dem 50%-Retracement bei 5.004,47 USD und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 5.144,94 USD, wobei letzteres als Widerstand fungiert. Ein entscheidender Durchbruch durch Letzteres könnte die Erholungsphase verlängern, während ein Mangel an Momentum XAU/USD über dem steigenden 200-periodischen SMA halten würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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