Gold springt aus dem Bereich von 4.200 $, gibt jedoch aufgrund gemischter fundamentaler Signale etwas nach
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold hat Mühe, von einem intraday Anstieg auf ein frisches Wochenhoch am Donnerstag zu profitieren.
- Ein positiver Risikoton und eine moderate USD-Erholung üben Druck auf XAU/USD aus.
- Dovishe Fed-Erwartungen sollten den USD begrenzen und dem XAU/USD-Paar Unterstützung bieten.
Gold (XAU/USD) erholt sich leicht aus der Nähe der 4.200 USD-Marke, bleibt jedoch in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Donnerstag in seiner negativen Tendenz. Der US-Dollar (USD) zieht einige Käufer an und erholt sich teilweise von dem Rückgang am Vortag nach der FOMC-Sitzung auf den niedrigsten Stand seit dem 24. Oktober. Dies wiederum hilft dem Rohstoff nicht, von seinem moderaten intraday Anstieg zum Wochenhoch zu profitieren.
Das Aufwärtspotenzial für den USD scheint jedoch begrenzt zu sein, angesichts der Wetten auf weitere Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed), die weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirkt. Darüber hinaus begrenzen anhaltende geopolitische Unsicherheiten, die aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Konflikt resultieren, den Abwärtstrend des sicheren Hafens, was Vorsicht gebietet, bevor man sich für eine bedeutende Abwertung positioniert.
Täglicher Marktüberblick: Goldhändler scheinen unentschlossen, da dovishe Fed-Wetten die moderate USD-Erholung ausgleichen
- In einem weithin erwarteten Schritt senkte die US-Notenbank die Kreditkosten am Ende einer zweitägigen Sitzung am Mittwoch um 25 Basispunkte und prognostizierte nur eine weitere Zinssenkung im Jahr 2026. Die Anleger blieben jedoch optimistisch hinsichtlich zweier weiterer Zinssenkungen im Jahr 2026 im Gefolge der dovishen Bemerkungen von Fed-Chef Jerome Powell.
- Powell sagte während der Pressekonferenz nach der Sitzung, dass der US-Arbeitsmarkt erhebliche Abwärtsrisiken aufweist und die US-Zentralbank nicht möchte, dass ihre Politik die Schaffung von Arbeitsplätzen beeinträchtigt. Dies zog den US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit dem 24. Oktober und trieb Gold am Donnerstag zu einem neuen wöchentlichen Hoch.
- Powell lehnte es jedoch ab, Hinweise auf den Zeitpunkt der nächsten Zinssenkung zu geben, und signalisierte einen schwierigeren Weg für weitere Senkungen. Darüber hinaus gab es zwei hawkish Dissensen, die sich sogar gegen den Schritt vom Mittwoch aussprachen, was die Unsicherheit über das Tempo der Fed-Politiklockerung im nächsten Jahr verstärkte und als Gegenwind für das zinslose gelbe Metall wirkte.
- Darüber hinaus erweist sich ein positiver Risikoton als weiterer Faktor, der die Flüsse vom sicheren Hafen des Edelmetalls ablenkt. Das langsame Vorankommen in den Waffenstillstandsverhandlungen zwischen Russland und der Ukraine hält jedoch geopolitische Risiken im Spiel und könnte Händler davon abhalten, aggressive bärische Wetten auf den Rohstoff einzugehen und tiefere Verluste zu begrenzen.
- Ukrainische Drohnen haben einen Tanker getroffen und außer Gefecht gesetzt, der mit dem Handel von russischem Öl im Schwarzen Meer beschäftigt war. Dies markiert den dritten Angriff mit Seedornen innerhalb von zwei Wochen auf Schiffe, die Teil von Russlands sogenannter "Schattenflotte" sind. In der Zwischenzeit hatte Präsident Wladimir Putin erklärt, dass Russland die Donbass-Region der Ukraine mit militärischen oder anderen Mitteln erobern würde.
- Der gemischte fundamentale Hintergrund rechtfertigt eine gewisse Vorsicht für die Bären von XAU/USD. Die Marktteilnehmer blicken nun auf die US-Wirtschaftsdaten am Donnerstag – einschließlich der Veröffentlichung der üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und der Handelsbilanzdaten. Dies, zusammen mit den USD-Preisdynamiken, sollte dem Rohstoff einen frischen Handelsimpuls verleihen.
Goldbären müssen auf einen Bruch unter 4.200 USD warten, bevor sie neue Wetten platzieren
Der intraday Rückgang aus der Nähe eines Widerstands, der durch die obere Grenze einer zwei Wochen alten Handelsspanne markiert ist, rechtfertigt eine gewisse Vorsicht für die Bullen von XAU/USD. Positive Oszillatoren auf dem Tageschart deuten jedoch darauf hin, dass ein weiterer Rückgang unter die Marke von 4.200 USD als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte und in der Nähe des Bereichs von 4.170-4.165 USD auf angemessene Unterstützung stoßen könnte. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte jedoch die Konfluenz von 4.125-4.120 USD offenbaren – bestehend aus dem 200-periodischen Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart und einer aufsteigenden Trendlinie, die sich aus dem Tiefpunkt Ende Oktober erstreckt.
Auf der anderen Seite müssen die Bullen auf anhaltende Stärke und Akzeptanz über der Angebotszone von 4.245-4.250 USD warten. Der anschließende Anstieg hat das Potenzial, den Goldpreis auf die Zwischenhürde von 4.277-4.278 USD auf dem Weg zur Marke von 4.300 USD zu heben. Ein gewisser Anschlusskäufe werden als entscheidender Auslöser für die Bullen von XAU/USD angesehen und ebnen den Weg für zusätzliche kurzfristige Gewinne.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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