Gold hält sich angesichts eines schwächeren USD und niedrigerer Anleiherenditen auf dem höheren Niveau; bleibt unter 4.450 $
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold zieht zum zweiten Mal in Folge einige Anschlusskäufer an, da der USD schwach ist.
- Der schwache US-ADP-Bericht vom Mittwoch und sinkende US-Anleiherenditen belasten den Greenback.
- Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung und geopolitische Spannungen könnten die USD-Verluste begrenzen und das XAU/USD-Paar deckeln.
Gold (XAU/USD) behält vor der europäischen Sitzung am Donnerstag seinen freundlichen Ton bei, bleibt jedoch angesichts gemischter fundamentaler Signale unter 4.450 Dollar. Sinkende US-Anleiherenditen und der schwache US-ADP-Bericht vom Mittwoch belasten den US-Dollar (USD) und helfen dem Rohstoff, die gute Erholung vom Vortag von einem fast vierwöchigen Tief auszubauen. Allerdings könnten sich die zunehmenden Erwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) und Inflationsrisiken infolge höherer Energiepreise als Rückenwind für die US-Anleiherenditen erweisen. Zudem könnten geopolitische Unsicherheiten den sicheren Hafen USD stützen, was vor einer Positionierung auf weitere Gewinne beim Edelmetall zur Vorsicht mahnt.
Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 62% ein, dass die US-Notenbank auf ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung am 15. bis 16. September die Zinsen anheben wird. Die Erwartungen wurden durch die hawkischen Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh am vergangenen Freitag gestützt. Zudem stützen Sorgen, dass steigende Energiepreise den Inflationsdruck erneut anheizen werden, die Argumente für eine Straffung durch die Fed, was den Korrekturrückgang des USD begrenzen und das renditelose Edelmetall deckeln könnte. Tatsächlich notieren die Rohölpreise nahe dem höchsten Stand seit dem 24. Juli, der am Mittwoch erreicht wurde, da sich die Spannungen zwischen den USA und dem Iran nach neuen US-Angriffen auf iranische Ziele und Vergeltungsangriffen Teherans mit Drohnen und Raketen in der Golfregion verschärft haben.
Darüber hinaus sagte US-Präsident Donald Trump am Mittwoch, dass er zu einem weiteren Angriff auf den Iran bereit sei. Dies hält zusammen mit den anhaltenden Zusammenstößen über die Straße von Hormus die geopolitische Risikoprämie im Spiel, was die Ölpreise und den USD weiterhin stützen dürfte. Daher wäre es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass der Goldpreis kurzfristig einen Boden gefunden hat, und bevor neue bullische Wetten eingegangen werden. Händler könnten sich auch dafür entscheiden, die Veröffentlichung des entscheidenden US-Berichts zu den Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag abzuwarten, der nach weiteren Hinweisen auf den künftigen geldpolitischen Kurs der Fed beurteilt wird und dabei helfen dürfte, die nächste Richtungsbewegung für das XAU/USD-Paar zu bestimmen.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Der Schlusskurs über dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Level des jüngsten Korrekturrückgangs von einem im August erreichten Mehrmonatshoch von über drei Monaten und der anschließende Anstieg sprechen für weitere Gewinne. Allerdings stellt das 38,2%-Retracement bei 4.438 USD die erste Begrenzung dar und untermauert die Annahme einer Erholung im Rahmen einer breiteren Abwärtsphase. Darüber hinaus dreht der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator ins Positive und der Relative Strength Index (RSI) verharrt nahe 49, was auf ein sich stabilisierendes, aber noch nicht bullishes Momentum hindeutet.
Ein Anstieg über das 38,2% Fibonacci-Level sollte jedoch den Weg in Richtung des 100-Perioden-SMA bei 4.480 USD, des 50,0%-Retracements bei 4.487 USD, des 61,8%-Levels bei 4.535 USD und später 4.604 USD sowie 4.692 USD ebnen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 23,6%-Retracement bei 4.378 USD, während ein tieferer Pullback den aus Fibonacci abgeleiteten strukturellen Boden nahe 4.282 USD freilegen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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