Gold bleibt fest, während der USD auf ein Ein-Wochen-Tief fällt; Fed-Zinserhöhungswetten begrenzen Gewinne
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold zieht zum zweiten Mal in Folge einige Anschlusskäufer an, da der USD schwach ist.
- Der schwache US-ADP-Bericht vom Mittwoch und sinkende US-Anleiherenditen belasten den Greenback.
- Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung und geopolitische Spannungen könnten die USD-Verluste begrenzen und das XAU/USD-Paar deckeln.
Gold (XAU/USD) baute seine Erholung vom fast vierwöchigen Tief am Donnerstag den zweiten Tag in Folge aus, bleibt jedoch in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung unter 4.450 Dollar. Der US-Dollar (USD) stürzt auf ein Ein-Wochen-Tief und gilt als Schlüsselfaktor, der den Rohstoff stützt. Vor dem Hintergrund sinkender US-Anleiherenditen und des schwachen US-ADP-Berichts vom Mittwoch übt eine kräftige Rallye des japanischen Yen (JPY) starken Abwärtsdruck auf den Dollar aus. Allerdings wirken sich festere Erwartungen an Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) und Inflationsrisiken infolge höherer Energiepreise als Rückenwind für die US-Anleiherenditen aus. Zudem könnten geopolitische Unsicherheiten die tieferen Verluste des sicheren Hafens USD begrenzen, was zur Vorsicht mahnt, bevor neue bullische Wetten auf das Edelmetall eingegangen oder sich für weitere Gewinne positioniert wird.
Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 62% ein, dass die US-Notenbank auf ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung am 15. bis 16. September die Zinsen anheben wird. Die Erwartungen wurden durch die hawkischen Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh am vergangenen Freitag gestützt. Zudem stützen Sorgen, dass steigende Energiepreise den Inflationsdruck erneut anheizen werden, die Argumente für eine Straffung durch die Fed, was den Korrekturrückgang des USD begrenzen und das renditelose Edelmetall deckeln könnte. Tatsächlich notieren die Rohölpreise nahe dem höchsten Stand seit dem 24. Juli, der am Mittwoch erreicht wurde, da sich die Spannungen zwischen den USA und dem Iran nach neuen US-Angriffen auf iranische Ziele und Vergeltungsangriffen Teherans mit Drohnen und Raketen in der Golfregion verschärft haben.
Darüber hinaus sagte US-Präsident Donald Trump am Mittwoch, dass er zu einem weiteren Angriff auf den Iran bereit sei. Dies hält zusammen mit den anhaltenden Zusammenstößen über die Straße von Hormus die geopolitische Risikoprämie im Spiel, was die Ölpreise und den USD weiterhin stützen dürfte. Daher wäre es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass der Goldpreis kurzfristig einen Boden gefunden hat, und bevor neue bullische Wetten eingegangen werden. Händler könnten sich auch dafür entscheiden, die Veröffentlichung des entscheidenden US-Berichts zu den Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag abzuwarten, der nach weiteren Hinweisen auf den künftigen geldpolitischen Kurs der Fed beurteilt wird und dabei helfen dürfte, die nächste Richtungsbewegung für das XAU/USD-Paar zu bestimmen.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Der Schlusskurs über dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Level des jüngsten Korrekturrückgangs von einem im August erreichten Mehrmonatshoch von über drei Monaten und der anschließende Anstieg sprechen für weitere Gewinne. Allerdings stellt das 38,2%-Retracement bei 4.438 USD die erste Begrenzung dar und untermauert die Annahme einer Erholung im Rahmen einer breiteren Abwärtsphase. Darüber hinaus dreht der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator ins Positive und der Relative Strength Index (RSI) verharrt nahe 49, was auf ein sich stabilisierendes, aber noch nicht bullishes Momentum hindeutet.
Ein Anstieg über das 38,2% Fibonacci-Level sollte jedoch den Weg in Richtung des 100-Perioden-SMA bei 4.480 USD, des 50,0%-Retracements bei 4.487 USD, des 61,8%-Levels bei 4.535 USD und später 4.604 USD sowie 4.692 USD ebnen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 23,6%-Retracement bei 4.378 USD, während ein tieferer Pullback den aus Fibonacci abgeleiteten strukturellen Boden nahe 4.282 USD freilegen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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