Gold fällt um über 3 %, da US-Inflationsdaten die Zinserhöhungserwartungen der Fed stützen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold notiert nahe einem 11-Wochen-Tief, da die US-Inflationsdaten im Einklang mit den Erwartungen die Zinserhöhungserwartungen der Fed intakt halten.
- Die US-Inflation steigt auf 4,2 %, den höchsten Stand seit April 2023.
- Ein Durchbruch unter den 200-Tage-SMA hält den technischen Ausblick fest bärisch.
Gold (XAU/USD) bleibt am Mittwoch unter Druck, da die jüngsten US-Inflationsdaten weitgehend den Markterwartungen entsprachen und wenig daran änderten, dass die Federal Reserve die Zinsen später in diesem Jahr anheben könnte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.125 USD nahe einem 11-Wochen-Tief und liegt damit am Tag über 3,0 % im Minus.
Der Gesamtverbraucherpreisindex (CPI) beschleunigte sich im Mai auf 4,2 % im Jahresvergleich, den höchsten Stand seit April 2023. Der Kern-CPI stieg auf 2,9 %. Die monatliche Kerninflation verringerte sich jedoch von 0,4 % auf 0,2 %.
Der Anstieg der Inflation folgt auf den US-Iran-Krieg, der einen starken Anstieg der Energiepreise auslöste und die Bemühungen der Fed, die Inflation wieder auf ihr Ziel von 2 % zu senken, erschwerte.
Vor Beginn des Krieges rechneten die Märkte mit mindestens zwei Zinssenkungen in diesem Jahr. Diese Wetten sind nun verschwunden, da Händler zunehmend eine Zinserhöhung bis zum Jahresende erwarten.
Die Märkte preisen derzeit eine 33%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) im September ein, mit steigenden Chancen von 38 % im Oktober und 42 % im Dezember, so das CME FedWatch Tool. Höhere Zinssätze wirken sich typischerweise negativ auf Gold aus, da das Edelmetall keine Rendite bietet.
Unterdessen erscheinen die Hoffnungen auf einen kurzfristigen Friedensvertrag zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran nach erneuten Angriffen beider Seiten am Dienstag gering. US-Präsident Donald Trump warnte in einem Beitrag auf Truth Social, dass der Iran „zu lange gebraucht habe, um einen Deal auszuhandeln, der für sie großartig gewesen wäre“ und dass Teheran nun „den Preis zahlen müsse“.
Die geopolitische Unsicherheit, kombiniert mit den restriktiven Fed-Erwartungen, hält den US-Dollar (USD) nahe den jüngsten Höchstständen gestützt, was eine zusätzliche Belastung für in Dollar denominierte Goldanlagen darstellt.
Technische Analyse: XAU/USD peilt März-Tief nach entscheidendem Durchbruch unter 200-Tage-SMA an
XAU/USD bleibt nach dem Durchbruch unter den wichtigen 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.443 USD unter starkem Verkaufsdruck. Der Relative Strength Index (RSI) ist auf dem Tages-Chart in den überverkauften Bereich nahe 27 gefallen, während der Average Directional Index (14) über 30 steigt, was trotz kurzfristig überdehnter Bedingungen auf einen sich verstärkenden Abwärtstrend hindeutet.
Auf der Unterseite dient das März-Tief bei 4.098 USD als nächstes wichtiges Unterstützungsniveau, an dem Käufer versuchen könnten, den Rückgang zu stoppen. Auf der Oberseite würde jede Erholung zunächst auf den 200-Tage-SMA bei 4.443 USD treffen, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.608 USD und dann dem 100-Tage-SMA bei 4.782 USD. Das Cluster der gleitenden Durchschnitte oberhalb dürfte Erholungsversuche begrenzen, sofern sie nicht entschlossen zurückerobert werden.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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