Gold steigt auf den höchsten Stand seit Ende Mai, Blick auf 4.600 $ angesichts eines schwachen USD vor den US EMI-Daten

• Gold gewinnt wieder an positiver Dynamik, da der USD inmitten rückläufiger Wetten auf Fed-Zinserhöhungen nahe einem Dreimonatstief verharrt.
• Inflationsrisiken infolge höherer Ölpreise stützen die Renditen von US-Anleihen, was dazu beitragen könnte, die USD-Verluste zu begrenzen.
• Die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und mahnt USD-Bären zur Vorsicht.

Gold (XAU/USD) baut das Intraday-Ausbruchsmomentum über dem technisch wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) aus und steigt in der ersten Hälfte des europäischen Handelstages am Freitag auf den höchsten Stand seit Ende Mai. Das Edelmetall bleibt auf Kurs, in der dritten Woche in Folge zuzulegen, und dürfte angesichts eines insgesamt schwächeren US-Dollars (USD) weiter an Wert gewinnen. Händler haben ihre Wetten auf eine unmittelbare Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) zurückgeschraubt, nachdem die jüngsten in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten Anzeichen einer nachlassenden Preisdynamik signalisiert hatten. Dadurch bleibt der USD nahe seinem am Donnerstag erreichten Tiefstand von über drei Monaten unter Druck und gilt als Schlüsselfaktor, der das zinslose Bullion stützt.

Anleger bleiben jedoch wegen Inflationsrisiken besorgt, die von höheren Ölpreisen ausgehen und durch die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran über die Straße von Hormus verstärkt werden. Hinzu kommt, dass die vom Iran unterstützte Huthi-Miliz im Jemen behauptete, seit der Erklärung einer Seeblockade gegen saudische Schiffe Ende Juli acht Öltanker ins Visier genommen zu haben, was das Risiko eines breiteren regionalen Konflikts erhöht und die Ölpreise am Donnerstag auf ein Drei-Wochen-Hoch getrieben hat. Dies überschattet weitgehend den Plan des US-Finanzministeriums, den Umfang einiger Rückkaufoperationen für langlaufende Schuldtitel zu verdoppeln, und stützt weiterhin die erhöhten Renditen von US-Anleihen.

Unterdessen zeigten die am Mittwoch veröffentlichten Protokolle der FOMC-Sitzung vom 28. bis 29. Juli, dass Fed-Vertreter signalisierten, die Zinsen bald anheben zu müssen, sofern es nicht weitere Fortschritte bei der Eindämmung der Inflation gebe. Darüber hinaus deutet das FedWatch Tool der CME Group darauf hin, dass Anleger weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 68% einpreisen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende mindestens einmal anheben wird. Dies könnte zusammen mit anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten dazu beitragen, tiefere Verluste für den sicheren Hafen Dollar zu begrenzen und bullische Händler davon abzuhalten, sich auf weitere Kursgewinne bei Gold zu positionieren.

In den jüngsten Entwicklungen rund um die Nahost-Krise sagte Präsident Donald Trump am Mittwoch, die USA würden gegen den Iran die "vernichtendste Wirtschaftsoperation" starten. Darüber hinaus drohte Trump mit schweren Strafen gegen jedes Land, das Teheran dabei hilft, Sanktionen zu umgehen oder Geschäfte mit dem Iran zu machen. Hinzu kommt, dass Vizepräsident JD Vance sagte, wirtschaftlicher Druck sei das wirksamste Instrument gegen den Iran. Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und stützt die Annahme, dass auf tieferen Niveaus wieder USD-Käufe einsetzen könnten, was wiederum den Goldpreis deckeln dürfte.

XAU/USD Tageschart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD scheint oberhalb des 200-Tage-SMA Akzeptanz gefunden zu haben, wobei die Bullen nun auf eine Bewegung über das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level des Rückgangs von April bis Juni warten, bevor sie neue Wetten eingehen. Darüber hinaus bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator positiv und untermauert damit die bullische Tendenz. Unterdessen flirtet der Relative Strength Index (14) bei 67,70 mit dem überkauften Bereich und deutet auf ein starkes, aber möglicherweise überdehntes bullishes Momentum hin.

Dennoch deutet das breitere technische Setup auf einen konstruktiven kurzfristigen Ton hin. Daher sollte eine anhaltende Stärke über dem 61,8%-Fibo. bei 4.529 USD den Weg für weitere Gewinne bis zum 78,6%-Retracement bei 4.687 USD ebnen, vor dem Zyklushoch bei 4.889 USD. Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 61,8%-Retracement bei 4.529,03 USD, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.514,16 USD und dann dem 50%-Retracement nahe 4.417 USD. Tiefere Unterstützungen ergeben sich beim 38,2%-Niveau bei 4.306,50 USD, dem 23,6%-Retracement um 4.168 USD und dem strukturellen Tief nahe 3.946 USD.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)