Gold nähert sich dem Rekordhoch, während Händler US-Daten und Geopolitik abwägen

• Gold steigt, da ein schwächerer US-Dollar die Preise unterstützt.
• Nachlassende Zollerwartungen belasten die Nachfrage nach sicheren Häfen, doch die breiteren Fundamentaldaten bleiben unterstützend.
• Technisch gesehen zielen die Bullen auf einen Durchbruch über 4.900 USD.

Gold (XAU/USD) verringert am Donnerstag frühere Verluste, während die Händler eine Vielzahl von US-Wirtschaftsdaten verarbeiten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.870 USD gehandelt, was einem Anstieg von fast 0,80 % nach einem kurzzeitigen Rückgang unter die psychologische Marke von 4.800 USD entspricht.

Das Edelmetall geriet kurzzeitig unter Verkaufsdruck und fiel von dem Rekordhoch von 4.888 USD, das am Mittwoch erreicht wurde, da die globale Risikobereitschaft zunahm, nachdem US-Präsident Donald Trump von seiner Drohung abgerückt war, Zölle auf mehrere europäische Länder im Zusammenhang mit dem Grönland-Konflikt zu verhängen.

Allerdings blicken die Händler über die nachlassenden Ängste vor einem Handelskrieg hinweg, da der breitere makroökonomische Hintergrund für Gold unterstützend bleibt. Anhaltende Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed), die anhaltenden Erwartungen an niedrigere US-Zinsen, der anhaltende Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sowie die weiterhin starke Nachfrage der Zentralbanken halten die Käufer bei Rücksetzern aktiv.

In der Zwischenzeit fügt ein schwächerer US-Dollar (USD) eine weitere Unterstützungsebene hinzu. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, wird bei etwa 99,50 gehandelt, was einem Rückgang von etwa 0,28 % entspricht.

Marktbewegungen: Trump zieht Zölle zurück; Märkte wägen Geopolitik und Fed-Risiken ab

• Aktuelle US-Daten zeigten eine stabile Inflation und widerstandsfähiges Wachstum. Die Kern-Personal Consumption Expenditures (QoQ) für das dritte Quartal stiegen um 2,9 %, was den Erwartungen entspricht und unverändert zum vorherigen Quartal ist. Das annualisierte BIP des dritten Quartals wuchs um 4,4 %, was die Prognosen von 4,3 % übertraf und im Vergleich zu 3,8 % im zweiten Quartal anstieg. In der Zwischenzeit fielen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 200.000, was deutlich unter den Erwartungen von 212.000 liegt, während die Vorwoche von 198.000 auf 199.000 nach oben revidiert wurde.
• Die Kern-PCE-Inflation stieg im November um 0,2 % im Monatsvergleich, was den Erwartungen entspricht und unverändert zum Oktober ist, während die jährliche Rate von 2,7 % auf 2,8 % anstieg. Der Gesamt-PCE stieg ebenfalls um 0,2 % im Monatsvergleich und entsprach den Prognosen, während das jährliche Tempo von 2,7 % auf 2,8 % anstieg. Das persönliche Einkommen stieg um 0,3 %, was unter den Erwartungen von 0,4 % liegt, aber stärker ist als der Anstieg von 0,1 % im Oktober, während die persönlichen Ausgaben stabil bei 0,5 % blieben.
• In einem Beitrag auf Truth Social am späten Mittwoch erklärte US-Präsident Donald Trump, dass er die für den 1. Februar geplanten Zölle nicht verhängen werde, nach einem "sehr produktiven Treffen" mit NATO-Generalsekretär Mark Rutte und fügte hinzu, dass ein "Rahmen für ein zukünftiges Abkommen" über Grönland und die Arktis erreicht worden sei.
• Die dänische Ministerpräsidentin Mette Frederiksen äußerte sich entschlossener und sagte: "Wir können über alles verhandeln — politische Fragen, Sicherheit, Investitionen, die Wirtschaft. Aber über unsere Souveränität können wir nicht verhandeln."
• Die Richter des US Supreme Court äußerten am Mittwoch Skepsis gegenüber Präsident Trumps Versuch, die Fed-Gouverneurin Lisa Cook zu entlassen, und äußerten Bedenken über den Mangel an ordnungsgemäßer Verfahren. Richter Brett Kavanaugh warnte, dass dies die Unabhängigkeit der Federal Reserve "schwächen, wenn nicht sogar zerschlagen" könnte.
• Im Hinblick auf die Geldpolitik preisen die Märkte bis zum Jahresende etwa 50 Basispunkte an Erleichterungen ein, obwohl allgemein erwartet wird, dass die Fed bei der Sitzung am 27. und 28. Januar auf der Stelle bleibt. Eine am Mittwoch veröffentlichte Umfrage von Reuters ergab, dass 58 % der Ökonomen keine Änderung der Zinssätze im ersten Quartal prognostizieren. Blickt man weiter voraus, erwarten 55 von 100 Befragten, dass die Zinssenkungen im Juni oder später wieder aufgenommen werden, sobald Jerome Powells Amtszeit als Fed-Vorsitzender im Mai endet.

Technische Analyse: Gold konsolidiert sich nahe den Höchstständen, während das Momentum abkühlt

XAU/USD bleibt in einem starken Aufwärtstrend, mit Preisen, die bisher in diesem Monat um fast 11% gestiegen sind, nachdem sie 2025 um etwa 64% gestiegen sind. Auf dem 4-Stunden-Chart handelt Gold innerhalb eines klar definierten aufsteigenden parallelen Kanals, gekennzeichnet durch eine klare Abfolge höherer Hochs und höherer Tiefs. Die Preise liegen komfortabel über den 21-Perioden- und 50-Perioden-Simple Moving Averages (SMAs), was die Ansicht verstärkt, dass die Käufer fest im Sattel sitzen.

Auf der Oberseite zielen die Bullen auf einen nachhaltigen Durchbruch über die Marke von 4.900 USD, was die Tür für eine neue Erweiterung des breiteren Aufwärtstrends öffnen würde.

Auf der Abwärtsseite ist die psychologische Zone von 4.800 USD die erste Unterstützungslinie. Ein nachhaltiger Durchbruch unter diesem Bereich würde den 21-Perioden-SMA bei etwa 4.762 USD freilegen, gefolgt vom 50-Perioden-SMA bei etwa 4.674,50 USD.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) hat seine Signallinie in der Nähe des Nullniveaus unterschritten, und das Histogramm hat sich leicht negativ entwickelt, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hinweist. In der Zwischenzeit bleibt der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 66 neutral bis bullisch, hat jedoch von überkauften Niveaus nachgelassen.

(Diese Nachricht wurde am 22. Januar um 14:30 GMT korrigiert, um zu sagen, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal mit einer annualisierten Rate von 3,8 % gewachsen ist, nicht 4,3 %.)