Gold stabilisiert sich nach steiler Korrektur, Aufwärtstrend intakt trotz geopolitischer Risiken
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold stabilisiert sich nach einer brutalen Korrektur von den Rekordhochs.
- Geopolitische Spannungen und institutionelle Nachfrage stützen weiterhin den breiteren Aufwärtstrend.
- XAU/USD bleibt auf dem 4-Stunden-Chart technisch schwach, da der Preis sowohl unter dem 50- als auch dem 100-Perioden-SMA bleibt.
Gold (XAU/USD) stabilisiert sich am Montag, während das Interesse an Dip-Käufen nach einer scharfen Korrektur von dem Anstieg der letzten Woche zu neuen Allzeithochs nahe 5.600 Dollar aufkommt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird XAU/USD bei etwa 4.705 Dollar gehandelt und erholt sich nach einem Intraday-Rückgang von fast 10% auf über dreiwöchige Tiefststände nahe 4.402 Dollar.
Das Edelmetall erlitt am Freitag den größten intraday Rückgang seit Jahrzehnten und schloss den Tag mit einem Minus von 10,7%, da erhöhte Volatilität und dünne Liquidität zu erzwungenen Liquidationen und starken Gewinnmitnahmen auf Rekordniveaus führten.
Der Verkaufsdruck verstärkte sich weiter, als die Märkte auf eine hawkischere geldpolitische Perspektive zusteuerten, nachdem US-Präsident Donald Trump den ehemaligen Federal Reserve (Fed) Gouverneur Kevin Warsh als nächsten Fed-Vorsitzenden nominiert hatte.
Trotz der scharfen Korrektur bleibt der breitere Aufwärtstrend bei Gold intakt. Das makroökonomische Umfeld bleibt unterstützend, da anhaltende geopolitische Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten die Nachfrage weiterhin stützen. Gleichzeitig bleiben robuste institutionelle und Investitionsströme eine wichtige Unterstützungsquelle.
In dieser Woche wird eine umfangreiche Reihe von US-Arbeitsmarktdaten erwartet, die die kurzfristige Preisbewegung steuern sollen, wobei der Fokus fest auf dem Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag liegt.
Marktbewegungen: Geopolitik, Margin-Erhöhungen und Fed-Signale im Fokus
- Die US-Fertigungsdaten überraschten positiv, da der Einkaufsmanager-Index (EMI) für das verarbeitende Gewerbe des Institute for Supply Management (ISM) im Januar auf 52,6 sprang, deutlich über der Prognose von 48,5 und nach 47,9 im Dezember. Gleichzeitig stieg der S&P Global EMI für das verarbeitende Gewerbe auf 52,4 von 51,9.
- Die US-Regierung trat am Samstag in einen teilweisen Stillstand ein, nachdem eine Mitternachtsfrist für die Genehmigung des Haushalts 2026 ohne Zustimmung des US-Kongresses verstrichen war. Störungen werden voraussichtlich begrenzt sein, da das Repräsentantenhaus Anfang nächster Woche über einen von dem US-Senat unterstützten Deal abstimmen soll.
- Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran halten geopolitische Risiken im Spiel, da Irans Oberster Führer Ayatollah Khamenei warnte, dass ein US-Angriff einen "regionalen Krieg" auslösen würde, nachdem US-Präsident Donald Trump neue Warnungen vor möglichen militärischen Aktionen gegen das iranische Atomprogramm ausgesprochen hatte.
- Die CME Group erhöht die Margin-Anforderungen für COMEX-Gold- und Silber-Futures aufgrund der erhöhten Marktvolatilität, wobei die Gold-Margen von 6% auf 8% und die Silber-Margen von 11% auf 15% steigen sollen. Die Änderungen treten nach Marktschluss am Montag in Kraft. Höhere Margen bedeuten, dass Händler mehr Kapital aufbringen müssen, um Positionen zu halten, was die spekulative Aktivität in Edelmetallen dämpfen kann.
- Die Nominierung des ehemaligen Fed-Gouverneurs Kevin Warsh als nächsten Fed-Vorsitzenden hat auch dazu beigetragen, einige Bedenken hinsichtlich der laufenden Debatte über die Unabhängigkeit der Fed zu zerstreuen. Anleger betrachten Warsh allgemein als einen institutionelleren, politiknahen Kandidaten im Vergleich zu anderen potenziellen Anwärtern.
- Die Fed ließ ihren Leitzins in der vergangenen Woche unverändert bei 3,50%-3,75%. Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte, er habe gegen eine Zinssenkung um 25 Basispunkte gestimmt und argumentiert, dass die Politik zu restriktiv bleibe und sich einem neutralen Niveau nahe 3% annähern sollte. Im Gegensatz dazu sagte der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, dass die Zentralbank geduldig bleiben und klarere Beweise dafür benötigen sollte, dass die Inflation zu ihrem Ziel von 2% zurückkehrt.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt bärisch unter den gleitenden Durchschnitten
Auf dem 4-Stunden-Chart bleibt der kurzfristige technische Ausblick für XAU/USD bärisch. Der 50-Perioden Simple Moving Average (SMA) hat sich nach unten gewendet und während er weiterhin über dem 100-Perioden SMA liegt, bleibt die Preisbewegung unter beiden gleitenden Durchschnitten, was die Verkäufer fest im Griff hält.
Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 38, gut unterhalb der 50er-Mittellinie, was anhaltendes bärisches Momentum bestätigt. Der 100-Perioden-SMA bei 4.850 USD fungiert als nahegelegene dynamische Widerstandslinie.
Die Trendstärke nimmt zu, da der Average Directional Index (ADX) auf 43,51 steigt, was eine anhaltende Abwärtsphase verstärkt. Ein nachhaltiger Schlusskurs über dem 100-Perioden-SMA auf 4.850 USD würde helfen, den unmittelbaren Abwärtsdruck zu verringern und könnte die Tür für eine Korrektur-Erholung in Richtung des 50-Perioden-SMA bei 5.057,68 USD öffnen.
Solange der Preis es nicht schafft, diese gleitenden Durchschnitte zurückzugewinnen, bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach unten, wobei das Momentum weiterhin zugunsten der Verkäufer geneigt ist.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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