Gold handelt mit negativer Tendenz unter dem Allzeithoch bei einem festeren USD; das Abwärtsrisiko scheint begrenzt zu sein

• Gold hat Schwierigkeiten, von einem moderaten Anstieg in der asiatischen Sitzung zu einem neuen Allzeithoch zu profitieren.
• Der USD-Kauf und ein positiver Risikoton dämpfen den Rohstoff inmitten überkaufter Bedingungen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed, die Schließung der US-Regierung und Käufe als sicherer Hafen sollten die Verluste begrenzen.

Gold (XAU/USD) erholt sich leicht aus dem Bereich von 3.840 USD, dem Tages-Tief, das in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung erreicht wurde, und scheint vorerst seinen intraday Rücksetzer von dem Allzeithoch gestoppt zu haben. Darüber hinaus unterstützt der fundamentale Hintergrund die Argumentation für eine Ausweitung des kürzlich gut etablierten Aufwärtstrends. Inländische politische Unsicherheiten belasten weiterhin den japanischen Yen (JPY) und den Euro, was wiederum dem US-Dollar (USD) hilft, zum zweiten Mal in Folge positive Dynamik zu gewinnen. Dies, zusammen mit der zugrundeliegenden bullishen Stimmung, führt zu Gewinnmitnahmen rund um das sichere Edelmetall, das sich weiterhin in überkauften Bedingungen auf kurzfristigen Charts befindet.

Eine bedeutende USD-Aufwertung scheint jedoch begrenzt zu sein, angesichts der wachsenden Akzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken wird, was weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirken könnte. Darüber hinaus halten Bedenken, dass die laufende US-Regierungsstilllegung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen könnte, die Nachfrage nach dem sicheren Edelmetall aufrecht, angesichts anhaltender handelsbezogener und geopolitischer Spannungen. Dies wiederum bestätigt die positive Aussicht für das XAU/USD-Paar und deutet darauf hin, dass jeder weitere Korrekturrückgang als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte. Händler warten nun auf Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern für einen frischen Impuls.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold wird durch einen Anstieg der USD-Nachfrage unter Druck gesetzt

• Der US-Dollar gewinnt nach dem Rückgang vom Vortag in der Nähe des Hochs von Ende September wieder an positiver Dynamik und hält den Anstieg des Edelmetalls in der asiatischen Sitzung zu einem neuen Allzeithoch in Schach. Der Nasdaq und der S&P 500 verzeichneten am Montag neue Rekordschlusshochs vor den Ergebnissen des dritten Quartals in der nächsten Woche, was weiter dazu beiträgt, Gold als sicherem Hafen inmitten weiterhin überkaufter Bedingungen Grenzen zu setzen.
• Händler haben die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen durch die US-Notenbank in diesem Jahr, im Oktober und Dezember, eingepreist. Der dovishe Ausblick wirkt als Gegenwind für den USD und war ein Schlüsselfaktor hinter dem jüngsten Rekordlauf des renditeschwachen gelben Metalls. Darüber hinaus sorgen Bedenken, dass eine längere Schließung der US-Regierung potenziell die wirtschaftliche Aktivität stören könnte, weiterhin für Unterstützung des Rohstoffs.
• Die US-Bundesregierung blieb am Montag am sechsten Tag geschlossen, während der Senat Schwierigkeiten hatte, einen Konsens über einen von den Republikanern unterstützten Haushaltsentwurf zu erzielen, während gleichzeitig die Fortsetzung der Gesundheitszulagen gefordert wurde. US-Präsident Donald Trump erklärte, er sei offen für eine Zusammenarbeit mit den Demokraten im Gesundheitswesen, jedoch nur, wenn die Regierung wieder geöffnet werde. Jede Entlassung von Bundesangestellten birgt Risiken für den Arbeitsmarkt und begrenzt den USD.
• Die Ukraine gab bekannt, dass ihre Langstreckendrohnen eine große Munitionsfabrik, ein Öltanklager und ein Waffenlager tief im russischen Gebiet getroffen haben. Die Internationale Atomenergiebehörde berichtete am Montag, dass ihr Team mehrere Runden von eingehendem und ausgehendem Beschuss in der Nähe des ukrainischen Kernkraftwerks Zaporizhzhia gehört hat. Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj beschuldigte den Westen, auf die eskalierende Bombenkampagne Russlands nicht real zu reagieren.
• Der erste Tag der indirekten Gespräche zwischen Israel und Hamas in Ägypten, die sich um Trumps 20-Punkte-Gaza-Friedensplan drehten, endete positiv. Die vorgeschlagene Friedensinitiative skizziert einen mehrphasigen Fahrplan, der mit einem Waffenstillstand und der Freilassung aller verbleibenden Geiseln durch Hamas beginnt und hat breite internationale Unterstützung gewonnen. Im Gegenzug würde Israel palästinensische Gefangene freilassen. Berichten zufolge werden die Gespräche am Dienstag fortgesetzt.
• Dennoch bleiben geopolitische Risiken bestehen, die weiter dazu beitragen sollten, einen möglichen korrigierenden Rücksetzer im sicheren Rohstoff zu begrenzen. Händler freuen sich nun auf Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, einschließlich des Auftritts von Fed-Chef Jerome Powell am Donnerstag. Darüber hinaus könnten die FOMC-Protokolle am Mittwoch weitere Hinweise auf Zinssenkungen geben, die den USD antreiben und dem XAU/USD-Paar neuen Schwung verleihen.

Gold könnte Kaufinteresse bei Rücksetzern anziehen, angesichts des bullishen technischen Setups; 3.900 USD sind entscheidend

Der nächtliche Ausbruch über die 3.900 USD-Marke wurde als neuer Auslöser für die Bullen angesehen und unterstützt die Argumentation für eine Fortsetzung des kürzlich gut etablierten Aufwärtstrends des Goldpreises. Der tägliche Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart liegt jedoch deutlich über der 70-Marke und weist auf extrem überkaufte Bedingungen hin. Dies macht es ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rücksetzer zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert.

In der Zwischenzeit könnte ein korrigierender Rückgang unter die 3.950 USD-Marke als Kaufgelegenheit angesehen werden und dürfte in der Nähe der runden Zahl von 3.900 USD begrenzt bleiben. Letztere nähert sich dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA), der, wenn er durchbrochen wird, einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis in den nächsten relevanten Unterstützungsbereich in der Nähe von 3.865-3.863 USD ziehen könnte. Der Rückgang könnte sich weiter in Richtung der letzten Dienstag berührten Werte unter 3.800 USD erstrecken, die als starke kurzfristige Basis und entscheidender Wendepunkt fungieren sollten.