Gold schwebt bei 4.200 USD inmitten des Rückgangs des US-Dollars und wachsender Wetten auf einen Schwenk der Fed
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold bleibt über 4.200 USD, da ADP-Stellenverluste und stabile Dienstleistungsaktivitäten die Händler in Richtung einer Zinssenkung der Fed drängen.
- Gerüchte über Hassett als Nachfolger von Powell belasten den US Dollar und drücken den DXY auf den niedrigsten Stand seit Oktober.
- Der World Gold Council berichtet, dass die Zentralbanken im Oktober 53 Tonnen kauften, der stärkste Monat von 2025, was den Aufwärtstrend des Edelmetalls unterstützt.
Der Goldpreis fällt am Mittwoch um etwa 0,20%, da die US-Wirtschaftsdaten, obwohl gemischt, die Erwartungen der Händler für eine Zinssenkung in der nächsten Woche bei der Fed-Sitzung bestätigen. XAU/USD handelt über 4.200 USD, nachdem es von den Tageshöchstständen von 4.240 USD abgeprallt ist.
Edelmetall fällt nach gemischten US-Indikatoren, da frische Käufe der Zentralbanken Spekulationen über eine Zinssenkung im Dezember verstärken
Frühere Daten von ADP zeigten, dass private Unternehmen im November Stellen abbauten, während eine anhaltende wirtschaftliche Verlangsamung, wie die neuesten Werte des ISM Manufacturing PMI zeigen, offenbar wurde.
Unterdessen blieb die Geschäftstätigkeit im Dienstleistungssektor stabil, berichtete das ISM. Dienstleistungsunternehmen machen mehr als zwei Drittel des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) aus und wurden von einkommensstarken Haushalten angetrieben.
Dies, zusammen mit Gerüchten, dass der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, der nächste Fed-Vorsitzende werden könnte, der Jerome Powell nachfolgt, hatte den Greenback auf den niedrigsten Stand seit Oktober gedrückt.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung der amerikanischen Währung gegenüber sechs anderen Währungen verfolgt, ist um 0,44% auf 98,87 gefallen.
Trotzdem fiel das Edelmetall zum zweiten Mal in Folge, scheint jedoch bereit zu sein, höhere Preise zu testen, nachdem der World Gold Council (WGC) bekannt gab, dass die Zentralbanken netto 53 Tonnen Gold im Oktober gekauft haben, was bisher der stärkste Monat von 2025 ist.
Als Nächstes wird der US-Wirtschaftskalender die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 29. November, den von der Fed bevorzugten Inflationsindikator, den Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex und das Verbrauchervertrauen der Universität von Michigan umfassen.
Tägliche Marktbewegungen: Gold wird durch Käufe der Zentralbanken gestützt
- Die ADP-Daten zeigten, dass private Unternehmen im November 32.000 Stellen abbauten, was die Schätzungen eines Anstiegs um 10.000 verfehlte und einen Rückgang gegenüber dem Anstieg von 49.000 im Oktober darstellt.
- Der US ISM Services PMI blieb im November mit 52,6 stabil, gegenüber 52,4 und über der Prognose von 52,1. Während die Expansion anhielt, verlangsamten sich die Aufträge, die Beschäftigung blieb schwach und die Inputpreise blieben hoch.
- Geldmarktinstrumente spiegeln derzeit eine ungefähre Wahrscheinlichkeit von 85% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte wider, wobei die Zinskurve derzeit 21,2 Basispunkte an Senkungen anzeigt. Für 2026 deuten die Erwartungen der Anleger auf 88,5 Basispunkte an Senkungen hin, was impliziert, dass der Leitzins zum Jahresende bei 2,99% liegen könnte.
- Nach den Daten ist die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen um 2 Basispunkte auf 4,071% gefallen. Die realen Renditen in den USA – die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren – fallen um drei Basispunkte auf 1,831%, was einen Rückenwind für die Goldpreise darstellt.
- Der WGC berichtete, dass die Zentralbanken im Oktober wieder Käufe tätigten. Krishan Gopaul, Senior Analyst, EMEA beim WGC, sagte: "Die Nachfrage der Zentralbanken nach Gold blieb im Oktober robust und belief sich auf 53 Tonnen (+36% m/m) und setzte den starken Trend des gesamten Jahres fort." Er fügte hinzu: "Die Käufe konzentrierten sich weiterhin auf eine kleine Anzahl von Zentralbanken, angeführt von der Nationalbank von Polen, die im Laufe des Monats wieder aktiv wurde."
Technische Analyse: Gold schwebt um 4.200 USD und wartet auf einen Katalysator
Der Aufwärtstrend des Goldes bleibt intakt, aber ein täglicher Schlusskurs unter 4.200 USD erhöht die Chancen, niedrigere Preise herauszufordern. Der Relative Strength Index (RSI) hat sich, obwohl bullish, leicht flach verschoben, was auf eine Konsolidierung hinweist, während die Händler auf einen frischen Katalysator warten.
Wenn XAU/USD über 4.250 USD ansteigt, öffnet sich die Tür, um 4.300 USD zu testen, vor dem Rekordhoch von 4.381 USD. Andernfalls, wenn Gold unter 4.200 USD fällt, liegt die nächste Unterstützung beim 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.113 USD, vor 4.100 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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