Gold kommt unter Rekordhochs zum Stillstand, während die Märkte die US-EMI- und UoM-Daten verdauen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold erholt sich, nachdem er kurz von einem neuen Rekordhoch nahe 4.967 USD zurückgegangen ist.
- Die Märkte verdauen die US-EMI- und UoM-Daten.
- Technische Indikatoren zeigen frühe Anzeichen von Erschöpfung unterhalb der 5.000 USD-Marke.
Gold (XAU/USD) gewinnt am Freitag an Boden und setzt seinen Aufwärtstrend fort, nachdem es zuvor kurz unter Druck geraten war. Das Metall stieg während der asiatischen Handelsstunden auf ein neues Rekordhoch nahe 4.967 USD. Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt XAU/USD um 4.945 USD, erholt sich von einem intraday Tief bei etwa 4.899 USD und bleibt auf Kurs für den dritten wöchentlichen Gewinn in Folge.
In der Zwischenzeit bot eine gemischte Reihe von US-Wirtschaftsdaten keine nennenswerte Unterstützung für den US-Dollar (USD), was es Gold ermöglichte, nahe den Rekordhöhen stabil zu bleiben.
Der Goldpreis ist in dieser Woche um mehr als 7% gestiegen, unterstützt durch eine starke Nachfrage nach sicheren Anlagen, nachdem die erneute Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump im Streit um Grönland die globalen Märkte verunsichert und das Gefühl „Sell America“ wiederbelebt hat.
Allerdings haben sich einige dieser Spannungen am Mittwoch etwas entspannt, nachdem Trump von früheren Drohungen abgerückt ist, Zölle auf mehrere europäische Länder zu erheben, nachdem ein zukünftiger Rahmenvertrag über Grönland angekündigt wurde.
Dieser Schritt hat wenig dazu beigetragen, das bullische Momentum von Gold zu dämpfen, da die Anleger weiterhin skeptisch sind, dass die Spannungen vollständig gelöst sind, da dem Rahmenvertrag konkrete Details fehlen. Gleichzeitig halten anhaltende geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten die Nachfrage nach sicheren Anlagen aufrecht und stützen das Edelmetall.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den US-Wirtschaftskalender, der später am Freitag fällig ist, während die Händler auf die vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (PMI) und die Verbraucherstimmungsdaten der Universität von Michigan warten.
Marktbewegungen: US-Daten, Fed-Führung und Bedenken hinsichtlich der politischen Glaubwürdigkeit
- Die vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (EMI) zeigten, dass der Herstellungs-EMI im Januar auf 51,9 von 51,8 gestiegen ist, was unter den Erwartungen von 52,1 liegt, während der Dienstleistungs-EMI bei 52,5 blieb, unverändert seit Dezember, aber unter der Prognose von 52,8.
- Die Umfragedaten der Universität von Michigan für Januar zeigten, dass der Index der Verbrauchererwartungen auf 57 gestiegen ist, über den Prognosen und dem vorherigen Wert von 55. Der Index des Verbrauchervertrauens verbesserte sich auf 56,4, übertraf die Erwartungen und stieg von 54. Die einjährigen Verbraucherinflationserwartungen sanken auf 4,0% von 4,2%, während die fünfjährigen Inflationserwartungen auf 3,3% von 3,4% zurückgingen.
- Wirtschaftsdaten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, zeigten, dass die US-Wirtschaft im dritten Quartal mit einer annualisierten Rate von 4,4% gewachsen ist, was die Markterwartungen von 4,3% übertrifft und sich von 3,8% im Q2 beschleunigt. Die Kerninflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) blieb im Quartalsvergleich bei 2,9%, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 200.000 von 199.000 in der Vorwoche gestiegen sind.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen verfolgt, notiert bei etwa 98,36, nahe den Zwei-Wochen-Tiefs, und ist auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Rückgang in drei Wochen.
- Die disruptive Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump und die wiederholte Verwendung von Zöllen als politisches Instrument erodieren das Vertrauen der Anleger in US-Vermögenswerte, schüren Bedenken hinsichtlich einer Abwertung und treiben die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen an.
- Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass er die Interviews für den nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed) abgeschlossen hat und bestätigte, dass er seine Auswahl getroffen hat, und fügte hinzu, dass eine offizielle Ankündigung wahrscheinlich vor Ende Januar erfolgen wird. Medienberichten zufolge umfasst die Shortlist Kevin Hassett, Rick Rieder, Christopher Waller und Kevin Warsh, obwohl Trump letzte Woche angedeutet hat, dass er Kevin Hassett, den Direktor des National Economic Council, in seiner aktuellen Rolle behalten könnte.
- Die Märkte sind vorsichtig, dass die Wahl von Präsident Trump für den nächsten Fed-Vorsitzenden die Zentralbank in eine dovishere Politikdrift drängen könnte, nachdem er den aktuellen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell wiederholt dafür kritisiert hat, die Zinssätze nicht aggressiver zu senken.
- In Bezug auf die Geldpolitik haben die jüngsten US-Wirtschaftsdaten die Ansicht verstärkt, dass die Fed wahrscheinlich an einem schrittweisen Lockerungspfad festhalten wird, anstatt aggressive Zinssenkungen vorzunehmen. Die Märkte rechnen fast vollständig mit keiner Änderung bei dem bevorstehenden Treffen am 27.-28. Januar und erwarten im Großen und Ganzen, dass die Zentralbank im ersten Quartal auf dem aktuellen Stand bleibt.
Technische Analyse: Bullen pausieren unter 5.000 USD
Aus technischer Sicht sind Verkäufer vor der psychologischen Marke von 5.000 USD aufgetaucht, was die letzte Rallye nahe den Rekordhöhen begrenzt. Der Rückgang hat jedoch bisher an starkem Nachdruck gefehlt, da Käufer weiterhin die Zone um 4.900 USD verteidigen.
Die Trendbedingungen bleiben fest, wobei XAU/USD gut über den 21-Perioden- und 50-Perioden-Simple Moving Averages (SMAs) gehalten wird. Der Average Directional Index (ADX) schwebt um 39 und signalisiert ein starkes Trendumfeld, trotz aufkommender Anzeichen von kurzfristiger Erschöpfung.
Das Risiko eines tieferen Rückgangs steigt, da überkaufte Bedingungen über mehrere Zeitrahmen hinweg bestehen bleiben. Auf dem 4-Stunden-Chart hat der Relative Strength Index (RSI) sich wieder in Richtung der 70-Marke bewegt und zeigt eine bärische Divergenz, was frühe Anzeichen eines nachlassenden Aufwärtsmomentums signalisiert.
Auf der Abwärtsseite wird unmittelbare Unterstützung bei der psychologischen Marke von 4.900 USD gesehen. Ein nachhaltiger Bruch unterhalb dieser Zone verlagert den Fokus auf den 21-Perioden-SMA nahe 4.828 USD, gefolgt vom 50-Perioden-SMA um 4.709 USD. Auf der Oberseite bleibt die psychologische Marke von 5.000 USD der entscheidende Widerstand.
Zentralbanken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank haben die Aufgabe, Preisstabilität zu gewährleisten. Dies erreichen sie, indem sie die Zinsen anpassen und so die Inflation kontrollieren.
Zentralbanken haben ein zentrales Instrument, um die Inflation zu steuern: den Leitzins. Zu festgelegten Terminen veröffentlicht die Bank ihre Zinsentscheidung, in der sie den Leitzins entweder beibehält, senkt oder anhebt. Dies beeinflusst die Zinssätze von Sparguthaben und Krediten, was wiederum Auswirkungen auf das Spar- und Investitionsverhalten der Wirtschaft hat. Zinserhöhungen werden als geldpolitische Straffung bezeichnet, Zinssenkungen als geldpolitische Lockerung.
Eine Zentralbank agiert häufig unabhängig von der Politik. Bevor Mitglieder in den geldpolitischen Rat berufen werden, durchlaufen sie verschiedene Anhörungen und Prüfungen. Jedes Mitglied bringt dabei seine eigene Überzeugung mit, wie die Zentralbank Inflation steuern und die Geldpolitik gestalten sollte. Befürworter einer lockeren Geldpolitik, die niedrige Zinsen und günstige Kredite fördern, um das Wirtschaftswachstum anzutreiben – selbst auf Kosten einer leicht über 2 % liegenden Inflation –, werden als „Tauben“ bezeichnet. „Falken“ hingegen bevorzugen höhere Zinsen, um Sparen zu belohnen, und sehen es als ihre Priorität, die Inflation unter Kontrolle zu halten, bis sie bei oder unter 2 % liegt.
Normalerweise wird jede Sitzung einer Zentralbank von einem Vorsitzenden oder Präsidenten geleitet, der zwischen den verschiedenen Lagern – den sogenannten „Falken“ und „Tauben“ – einen Konsens herstellen muss. Kommt es zu einem Patt bei der Abstimmung, entscheidet der Vorsitzende und verhindert so eine 50:50-Stimmengleichheit über mögliche geldpolitische Anpassungen. Der Vorsitzende hält zudem regelmäßig öffentliche Reden, in denen die aktuelle geldpolitische Ausrichtung und zukünftige Erwartungen kommuniziert werden – diese können oft live mitverfolgt werden. Das Ziel einer Zentralbank ist es, ihre geldpolitischen Maßnahmen umzusetzen, ohne dabei heftige Schwankungen bei Zinssätzen, Aktienmärkten oder der eigenen Währung auszulösen. Bereits vor geldpolitischen Sitzungen geben die Mitglieder ihre Einschätzungen indirekt an die Märkte weiter. In den letzten Tagen vor einer Sitzung herrscht jedoch eine „Blackout-Periode“, während der die Mitglieder keine öffentlichen Äußerungen machen dürfen, bis die neuen Maßnahmen offiziell verkündet wurden.
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