Gold erholt sich von unter 4.100 $; etwas unter dem Drei-Wochen-Hoch aufgrund eines festeren USD

• Gold driftet am Mittwoch aufgrund nachlassender Nachfrage nach sicheren Häfen und moderater USD-Stärke nach unten.
• Das vorherrschende Risikobereitschafts-Umfeld lenkt weitere Zuflüsse vom sicheren Hafen des Edelmetalls ab.
• Wirtschaftliche Bedenken und Wetten auf Zinssenkungen der Fed könnten weitere USD-Gewinne begrenzen und die Rohstoffe unterstützen.

Gold (XAU/USD) dreht einen intraday Rückgang unter die 4.100 USD-Marke um und notiert mit einer leichten negativen Tendenz knapp unter einem Drei-Wochen-Hoch zu Beginn der europäischen Sitzung am Mittwoch. Eine positive Entwicklung in Richtung Wiedereröffnung der US-Regierung bleibt unterstützend für die Risikobereitschaft und wirkt als Gegenwind für das sichere Edelmetall. Darüber hinaus erweist sich ein merklicher Anstieg der Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) als weiterer Faktor, der Druck auf den Rohstoff ausübt.

Das Aufwärtspotenzial für den USD scheint jedoch begrenzt zu sein, da die Erwartungen bestehen, dass die wirtschaftlichen Folgen eines längeren Shutdowns der US-Regierung die Federal Reserve (Fed) dazu veranlassen könnten, die Zinsen im Dezember erneut zu senken. Dies hält die Händler wiederum davon ab, aggressive bärische Wetten auf das zinslose Gold abzuschließen, und hilft, tiefere Verluste zu begrenzen. Investoren entscheiden sich auch dafür, auf die Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder später am Mittwoch zu warten, um weitere Hinweise auf den zukünftigen Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten.

Täglicher Marktüberblick: Gold wird durch positiven Risikoton und moderate USD-Stärke belastet

• Die Wiedereröffnung der US-Regierung lenkt den Markt wieder auf den sich verschlechternden fiskalischen Ausblick und Bedenken hinsichtlich der schwächelnden wirtschaftlichen Dynamik. Ökonomen schätzen, dass die anhaltende Regierungsstilllegung bereits etwa 1,5 bis 2,0% des vierteljährlichen BIP-Wachstums gekostet haben könnte.
• Die Wiederaufnahme des normalen Datenflusses würde diese Erwartung verstärken – insbesondere nach den schwächer als erwarteten US-Beschäftigungs- und Verbraucherstimmungsindikatoren der letzten Woche. Darüber hinaus setzen die Händler weiterhin eine bedeutende Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung durch die US-Notenbank im nächsten Monat an.
• Daten des Arbeitskräfteanalytikunternehmens Revelio Labs zeigten letzte Woche, dass im Oktober 9.100 Arbeitsplätze verloren gingen und die staatlichen Gehälter um 22.200 Stellen fielen. Darüber hinaus schätzte die Chicago Fed, dass die Arbeitslosenquote im letzten Monat gestiegen ist, was auf einen sich verschlechternden Arbeitsmarkt hinweist.
• Dies bestätigte die dovishen Erwartungen an die Fed und drückte den US-Dollar am Dienstag auf ein fast zweiwöchiges Tief, was dem renditeschwachen Gold half, seine Ausbruchsdynamik über die 4.100 USD-Marke auszubauen. Dennoch wirkt sich die optimistische Marktstimmung als Gegenwind für die sichere Anlage aus.

Gold muss unter 4.100 USD Akzeptanz finden, um die Argumentation für einen weiteren Korrekturrückgang zu unterstützen

Aus technischer Sicht scheint das XAU/USD-Paar Schwierigkeiten zu haben, über das 50%-Retracement-Niveau des jüngsten scharfen korrigierenden Rückgangs vom Allzeithoch, das im Oktober erreicht wurde, hinaus Stärke aufzubauen. Dennoch begünstigen positive Oszillatoren auf den Tages- und 4-Stunden-Charts die bullischen Händler. Einige Anschlusskäufe über die 4.150-4.155 USD-Zone würden die konstruktiven Aussichten bestätigen und es dem Goldpreis ermöglichen, die 4.200 USD-Marke zurückzuerobern. Diese Marke liegt nahe dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau, das, wenn es entscheidend überwunden wird, den Weg für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung ebnen sollte.

Auf der anderen Seite könnte das über Nacht erreichte Tief im Bereich von 4.100-4.095 USD unmittelbare Unterstützung bieten, bevor die 4.075 USD-Region oder das 38,2%-Fibo-Retracement-Niveau erreicht wird. Ein überzeugender Durchbruch unter letzteres könnte einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis in den Bereich von 4.025 USD ziehen, auf dem Weg zur psychologischen Marke von 4.000 USD. Einige Anschlussverkäufe könnten die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben. Das XAU/USD-Paar könnte dann den Rückgang in Richtung der 3.936-3.935 USD-Region beschleunigen, bevor es schließlich auf die runde Zahl von 3.900 USD fällt.