Gold zieht sich weiter von seinem Allzeithoch zurück, da ein stärkerer USD das dovish Signal der Fed ausgleicht

• Gold setzt den Pullback nach dem FOMC von dem Allzeithoch über 3.700 USD fort.
• Eine weitere USD-Erholung von einem Mehrjahrestief übt Druck auf das XAU/USD-Paar aus.
• Die dovish Haltung der Fed und steigende geopolitische Risiken könnten das Edelmetall unterstützen.

Gold (XAU/USD) zieht am Donnerstag zum zweiten Tag in Folge einige Anschlussverkäufe an und zieht sich weiter von dem Allzeithoch über der 3.700 USD-Marke zurück, das am Vortag erreicht wurde. Der US-Dollar (USD) setzt die Erholung nach dem FOMC von seinem niedrigsten Stand seit Februar 2002 fort, ausgelöst durch die Kommentare von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Jerome Powell, dass er keinen schnellen Handlungsbedarf bei den Zinssätzen sieht. Dies, zusammen mit einem allgemein positiven Ton an den Aktienmärkten, wird als belastend für den sicheren Hafen Rohstoff angesehen.

In der Zwischenzeit signalisierte die US-Notenbank zwei weitere Zinssenkungen bis Ende dieses Jahres, was als Rückenwind für das zinslose Gold wirken könnte. Darüber hinaus könnten geopolitische Risiken, die aus dem sich verschärfenden Russland-Ukraine-Konflikt und Konflikten im Nahen Osten resultieren, dazu beitragen, tiefere Verluste für das Edelmetall zu begrenzen. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der laufende korrigierende Rückgang weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte und voraussichtlich begrenzt bleibt. Die Händler warten nun auf die zweitklassigen US-Daten für kurzfristigen Auftrieb.

Täglicher Marktüberblick: Goldbullen entscheiden sich, einige Gewinne mitzunehmen, während der USD sich erholt

• Die Federal Reserve senkte, wie weithin erwartet, ihren Leitzins zum ersten Mal seit Dezember um 25 Basispunkte und setzte den Übernachtzinssatz in eine Spanne zwischen 4,00%-4,25%. Darüber hinaus sah die US-Notenbank die Notwendigkeit für zwei weitere Zinssenkungen in diesem Jahr angesichts der Sorgen über einen sich abschwächenden US-Arbeitsmarkt. Dies hob das zinslose Gold auf ein neues Allzeithoch, Niveaus über der 3.700-Dollar-Marke am Mittwoch.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar erholten sich scharf nach einem kurzen Rückgang, der auf die Ankündigung folgte, als Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, dass die Risiken für die Inflation nach oben geneigt sind. In einer Pressekonferenz fügte Powell hinzu, dass die Zentralbank in einer Sitzung-zu-Sitzung-Situation bezüglich der Zinsausblicke ist. Dies belastete wiederum das zinslose gelbe Metall und führte zu einer dramatischen intraday Wende.
• Neben der politischen Entscheidung veröffentlichte die US-Notenbank auch aktualisierte Wirtschaftsprognosen und erwartet nun, dass die Wirtschaft in diesem Jahr um 1,6%, 2026 um 1,8% und 2027 um 1,9% wächst. In der Zwischenzeit impliziert die Kern-PCE-Schätzung der Fed, die die volatileren Lebensmittel- und Energiekomponenten ausschließt, eine Inflationsrate von 3,1% in diesem Jahr, 2,6% im nächsten Jahr und 2,1% im Jahr 2027, während die langfristige Prognose unverändert bei dem Ziel von 2% blieb.
• Auf geopolitischer Ebene erklärte das Verteidigungsministerium Russlands, dass unsere Truppen in praktisch alle Richtungen in der Zone der speziellen Militäroperation vorrücken. Separat warnte der deutsche Kanzler Friedrich Merz, dass Russland die Grenzen getestet hat, indem es den Luftraum der NATO und der EU verletzt hat. Darüber hinaus möchte die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, dass die Europäische Union die Einstellung der russischen Gas- und Öleinfuhren beschleunigt.
• Das israelische Militär hat seine Nutzung von mit Sprengstoff versehenen gepanzerten Fahrzeugen zur Zerstörung von Wohngebieten in Gaza-Stadt intensiviert und setzt eine brutale Offensive fort, die weitreichende internationale Verurteilung hervorgerufen hat. Die EU erwägt, Zölle auf Israel zu erheben und extremistische Minister in der Regierung zu sanktionieren, um Israel unter Druck zu setzen, den Krieg in Gaza zu beenden, der nun seit 23 Monaten andauert.
• Händler blicken nun auf die US-Wirtschaftsdaten am Donnerstag – einschließlich der Veröffentlichung der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und des Philly Fed Manufacturing Index – um später während der nordamerikanischen Sitzung Impulse zu erhalten. Abgesehen davon könnte das geldpolitische Update der Bank of England einige Volatilität erzeugen und das XAU/USD-Paar vor der entscheidenden geldpolitischen Entscheidung der Bank of Japan am Freitag beeinflussen.

Gold könnte den korrigierenden Rückgang unter den Widerstand von 3.645 USD, der zur Unterstützung wurde, beschleunigen

Der tägliche Relative Strength Index (RSI) bleibt im überkauften Bereich und könnte weitere Gewinnmitnahmen rund um Gold anstoßen. Das Übernacht-Bounce aus der Nähe eines Widerstandspunkts eines bullischen Flaggenmusters, der nun zur Unterstützung wurde, in der Nähe der 3.645 USD-Region, rechtfertigt jedoch Vorsicht für die XAU/USD-Bären. Daher wird es ratsam sein, auf einige Anschlussverkäufe unterhalb des genannten Bereichs zu warten, bevor man sich für weitere Verluste in Richtung der 3.610-3.600 USD-Region positioniert.

Auf der anderen Seite könnte die Region von 3.678-3.680 USD als unmittelbares Hindernis vor der Zone von 3.700-3.707 USD, oder dem Rekordhoch, das am Mittwoch erreicht wurde, fungieren. Eine anhaltende Stärke über letzterem wird als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen und sollte es dem Goldpreis ermöglichen, auf dem kürzlichen Ausbruchsmomentum aufzubauen und einen gut etablierten Aufwärtstrend, der in den letzten etwa einem Monat beobachtet wurde, zu verlängern.