Gold gibt nach Tageshoch ab und notiert schwächer unter 3.330 USD

• Gold gibt am Dienstag nach und fällt von einem Intraday-Hoch von 3.345 USD, da die erhöhte Risikobereitschaft und ein festerer US-Dollar die Stimmung belasten.
• Ein stabiler US-Dollar und leicht niedrigere Treasury-Renditen senden gemischte Signale für Gold und begrenzen starke Richtungsbewegungen während der nordamerikanischen Sitzung.
• Technisch gesehen handelt XAU/USD unterhalb der 3.330 USD-Marke, was eine bärische Tendenz verstärkt und den Weg für weitere Rückgänge in Richtung 3.300 USD ebnet.

Gold (XAU/USD) gibt während der nordamerikanischen Sitzung am Dienstag nach, belastet von einem festeren US-Dollar und einer verbesserten Risikostimmung. Das Metall wird nahe 3.320 USD gehandelt, nahe dem 12-Tage-Tief, das während des frühen asiatischen Handels markiert wurde. Zuvor hatte Gold kurzzeitig von der Übernacht-Schwäche nach dem Gipfeltreffen im Weißen Haus zwischen US-Präsident Donald Trump, dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und wichtigen europäischen Führern erholt. Während die Gespräche diplomatische Einheit signalisierten, hält das Fehlen eines Waffenstillstands die geopolitische Unsicherheit hoch und bietet eine gewisse Unterstützung für sichere Hafenströme.

Ein stärkerer US-Dollar begrenzt die Erholungsversuche von Gold, während leicht niedrigere Treasury-Renditen nach drei Tagen mit Gewinnen nur begrenzte Unterstützung bieten. Ausblickend richtet sich der Fokus auf die Veröffentlichung der FOMC-Sitzungsprotokolle am Mittwoch und das bevorstehende Jackson Hole Symposium, die beide die Erwartungen an den nächsten geldpolitischen Schritt der Federal Reserve beeinflussen könnten. Die Märkte preisen weiterhin eine Zinssenkung im September ein, und jede dovishe Rhetorik könnte helfen, die Nachfrage nach nicht renditeträchtigen Anlagen wie Gold zu beleben.

Während die Märkte die Signale einer diplomatischen Koordinierung begrüßten, brachte das Gipfeltreffen zwischen Trump und Selenskyj kaum unmittelbare Durchbrüche, sodass die Anleger weiterhin nervös blieben. Die Staatschefs versprachen der Ukraine weitere militärische und wirtschaftliche Unterstützung, wobei die Gespräche sich auf eine vorgeschlagene „Koalition der Willigen“ zur Überwachung künftiger Verteidigungsvereinbarungen konzentrierten. Präsident Trump gab bekannt, dass er bereits mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin gesprochen habe und signalisierte erste Vorbereitungen für ein mögliches trilaterales Gipfeltreffen. „Es wären zwei Präsidenten und ich“, erklärte er mit Blick auf ein mögliches Treffen mit Selenskyj und Putin. Trump betonte außerdem, dass die Vereinigten Staaten eng mit ihren europäischen Partnern zusammenarbeiten würden, um langfristige Garantien für die Sicherheit der Ukraine zu schaffen.

Marktbewegungen: Dollar, Renditen ziehen sich zurück, während der Fokus auf den Fed-Protokollen liegt

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, bleibt am Dienstag nahe 98,17 stabil, nachdem er während der asiatischen Handelsstunden kurzzeitig auf ein Vier-Tage-Hoch von 98,32 gestiegen war.
• Die US-Treasury-Renditen geben am Dienstag leicht nach. Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen liegt derzeit bei 4,312% und die für 30-jährige bei 4,913%, beide fallen von den am Montag erreichten Zwei-Wochen-Hochs.
• S&P Global Ratings hat die langfristige Staatsanleihebonität der Vereinigten Staaten mit AA+ und stabiler Aussicht bestätigt. Die Agentur stellte fest, dass die jüngsten Anstiege der Zoll-Einnahmen helfen, die fiskalischen Druck zu kompensieren, die durch erhöhte Staatsausgaben und frühere Steuersenkungen verursacht wurden. Während fiskalische Herausforderungen bestehen bleiben, spiegelt die stabile Aussicht das Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft wider.
• UBS hat seine Goldpreisprognose angehoben und erwartet bis Ende März 2026 einen Preis von 3.600 USD pro Unze (von zuvor 3.500 USD) und rechnet nun damit, dass die Preise bis Juni und September 2026 3.700 USD pro Unze erreichen werden. Diese Aufwärtsrevision basiert auf zunehmenden makroökonomischen Risiken in den USA, einer beschleunigten De-Dollarization und einer robusten Nachfrage von ETFs und Zentralbanken. Die Bank erwartet, dass die globale Goldnachfrage 2025 um 3% auf 4.760 metrische Tonnen steigen wird, dem höchsten Niveau seit 2011.
• Goldman Sachs hat ebenfalls eine bullische langfristige Prognose für Gold und projiziert, dass die Preise bis Ende 2025 3.700 USD und bis Mitte 2026 4.000 USD erreichen könnten, wobei die anhaltende Nachfrage von "Überzeugungskäufern", einschließlich Zentralbanken und langfristigen Investoren, angeführt wird.
• Die neuesten US-Wirtschaftsdaten bieten ein gemischtes makroökonomisches Signal, bleiben jedoch konsistent mit einer moderierenden Wachstumsnarrative, die ausreicht, um die Erwartungen an Zinssenkungen am Leben zu halten, jedoch nicht dringend. Die Einzelhandelsumsätze waren stabil und deuten auf eine widerstandsfähige Verbrauchernachfrage hin, aber ein Rückgang des Verbrauchervertrauens und steigende langfristige Inflationserwartungen deuten darauf hin, dass die Haushalte vorsichtiger werden. Die Märkte haben darauf reagiert, indem sie die Erwartungen an aggressive Lockerungen leicht zurückgefahren haben, dennoch bleibt eine Zinssenkung im September das dominierende Basisszenario.
• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine 83%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung der Federal Reserve am 17. September ein. Eine Umfrage von Reuters, die am 15. August veröffentlicht wurde, zeigt jedoch eine vorsichtigere Haltung unter den Ökonomen. Von 110 Befragten erwarten 67 eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im nächsten Monat, ein Anstieg von 53% im Juli, während nur einer eine Bewegung um 50 Basispunkte prognostiziert. Die verbleibenden 42 Ökonomen sehen die Fed stabil bleiben. Während über 60% der Befragten in diesem Jahr mit ein oder zwei Zinssenkungen rechnen, gab es keinen Konsens darüber, wo der Leitzins bis Ende 2025 stehen wird.
• Der Wirtschaftskalender der USA für Dienstag ist relativ leicht, wobei die Baubeginne die einzige nennenswerte Veröffentlichung sind. Später am Tag sind keine bedeutenden marktrelevanten Daten geplant, obwohl die Händler die Bemerkungen von Fed-Vizepräsidentin für Aufsicht des Board of Governors, Michelle Bowman, im Auge behalten werden, um neue geldpolitische Hinweise zu erhalten. Der Fokus wird sich auf die Veröffentlichung der FOMC-Sitzungsprotokolle am Mittwoch richten, die weitere Klarheit über die geldpolitischen Aussichten der Fed bieten könnten.

Technische Analyse: Gold konsolidiert sich in einer engen Bandbreite, Ausbruch hängt von 3.370 USD ab

Gold (XAU/USD) handelt am Dienstag nahe 3.325 USD und rutscht unter die Unterstützung bei 3.330 USD, während es das niedrigste Niveau seit fast zwei Wochen testet. Während das Metall in der vergangenen Woche weitgehend in einer horizontalen Spanne zwischen 3.330 und 3.370 USD gefangen war, deutet der jüngste Rückgang auf zunehmenden Abwärtsdruck hin.

Das Scheitern, den 100-perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart, derzeit bei etwa 3.348 USD, zurückzuerobern, verstärkt die bärische Tendenz.

Gleichzeitig zeigt der 4-Stunden-Chart eine fallende Keilformation, die sich innerhalb dieser breiteren Seitwärtsbewegung entwickelt, ein Chartmuster, das typischerweise potenzielle bullische Ausbruchrisiken signalisiert.

Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 38 gefallen, was auf ein wachsendes bärisches Momentum hinweist und die Abwärtsneigung kurzfristig verstärkt.

Ein entscheidender Durchbruch über 3.370 USD und den Widerstand des Keils könnte frisches Aufwärtsmomentum in Richtung der psychologischen Marke von 3.400 USD auslösen. Auf der Abwärtsseite könnte eine anhaltende Bewegung unter 3.330 USD die nächste Unterstützung bei 3.300 USD freilegen, mit weiterem Abwärtsrisiko, wenn dieses Niveau nachgibt.